Setembro toca a música que o mercado queria ouvir – o que marcou a semana

Os indicadores econômicos sorriram para os investidores nesta semana e mostraram um cenário bem mais agradável ao paladar do mercado do que se previa até então.

No Brasil, dados mostraram que o PIB (Produto Interno Bruto) do segundo trimestre cresceu mais que o esperado, o que deflagrou uma onda de revisões para cima nas estimativas sobre o desempenho da economia neste ano.

Afinal, o PIB mostrou crescimento disseminado por todas as atividades, ainda que tenha sido puxado pelo setor de serviços, que avançou 1,3% no período. Além disso, o desempenho total, de 1,2%, é o segundo melhor para qualquer trimestre desde o início da série histórica, atrás somente do registrado entre janeiro e março de 2014.

E, nos Estados Unidos, o mercado de trabalho finalmente começou a sentir os efeitos da fraqueza que se observa em outras áreas da economia americana – o que pode parecer ruim à primeira vista, mas nas contas dos investidores é positivo, principalmente para o preço das ações.

Nesta sexta-feira (2), o payroll – relatório mensal sobre o mercado de trabalho no país – mostrou que a taxa de desemprego subiu de 3,5% em julho para 3,7% em agosto.

Este aumento ofuscou a geração de vagas um pouco acima da esperada e reduziu as apostas de altas intensas nos juros dos EUA nos próximos meses.

O raciocínio é que se o mercado de trabalho está menos aquecido, a pressão inflacionária vinda dos salários deve diminuir, afastando a necessidade de juros muito elevados para conter a inflação. Os juros altos, vale lembrar, agem como um freio sobre a atividade econômica.

No Brasil, o dólar e os juros caíram a partir da informação, completando o cenário otimista desenhado pela surpresa do PIB. A ideia é que, se os juros lá fora se mantiverem ao menos estáveis e o risco de recessão global diminuir, tanto melhor será para o país.

É importante lembrar, porém, que o cenário deve mudar no fim do ano, com a inevitável desaceleração da economia mundial, os juros ainda altos no país e a incerteza das eleições e de iniciativas do próximo governo. Para 2023, outra dose de otimismo terá que ser tomada, logo no início do ano, para lidar com as surpresas que virão.

Veja os destaques da semana da Agência TradeMap.

Batalha entre comprados e vendidos

A resseguradora IRB Brasil (IRBR3) foi responsável pela maior queda dentre os integrantes do Ibovespa nesta sexta-feira (02), um dia após anunciar que vendeu novos papéis com desconto em relação aos que já circulavam no mercado. A disparada na taxa de aluguel hoje, porém, indica que os investidores veem mais desvalorização à frente.

Ativo mais valioso que companhia

Boa parcela das integrantes da B3 mostra que suas ações estão desvalorizadas no mercado, uma vez que os ativos imobilizados delas valem mais do que a própria companhia. Esse é o caso de Petrobras (PETR4; PETR3), Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), Metalúrgica Gerdau (GOAU4; GOAU3) e Marfrig (MRFG3).

Os novos do Ifix

Três fundos entraram na nova carteira teórica do Ifix, índice que acompanha o desempenho dos fundos imobiliários listados na B3. Foram eles: FII Hospital Nossa Senhora de Lourdes (NSLU11), Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11) e o Cartesia Recebíveis Imobiliários (CACR11). Ao todo, 108 fundos passarão a compor o índice.

EDP vende hidrelétrica

A EDP Brasil (ENBR3) anunciou a venda da subsidiária Energest, detentora da usina hidrelétrica Mascarenhas, por R$ 1,225 bilhão. O negócio faz parte do plano da companhia de reduzir exposição à geração hídrica. O valor da venda é de R$ 800 milhões, a ser recebido no fechamento da operação, e o restante conforme condicionantes.

Oi promete assembleia para analisar proposta de grupamento

A Oi (OIBR3) se comprometeu a enviar uma proposta de grupamento de ações para ser votada em assembleia até o final deste ano. A B3 solicitou que a companhia divulgasse os procedimentos que serão adotados para que as ações retornem a patamar superior a R$ 1 até 17 de fevereiro de 2023 ou até a data da primeira assembleia geral.

BRF anuncia novo CEO

A BRF (BRFS3) anunciou terça-feira (30) a renúncia de Lorival Nogueira Luz Jr. ao cargo de CEO. O novo executivo-chefe será Miguel de Souza Gularte, que deixou a presidência da Marfrig (MRFG3) na segunda-feira (29). A transição deve ser concluída no dia 30 de setembro.

Maior aporte de gringos na Bolsa

Os investidores estrangeiros aumentaram os investimentos na Bolsa brasileira em agosto, a cerca de um mês do primeiro turno da eleição. A entrada líquida desses recursos foi de R$ 17 bilhões no mês passado, até o dia 30 de agosto, maior aporte desde março.

O que esperar de empresas voltadas para alta renda no 2º semestre

No início do ano, a Agência TradeMap elencou seis empresas que poderiam ser umas das mais resilientes durante uma crise econômica. Entre as listadas, estava a Gafisa (GFSA3). Neste caso, o desempenho financeiro da companhia ficou aquém do esperado devido à desaceleração das vendas brutas e a queda de 18% no VGV (valor geral de vendas) até junho

Portabilidade de crédito em queda

A escalada dos juros tornou menos vantajosa a portabilidade de crédito, modalidade que permite a transferência de débitos entre diferentes instituições financeiras. As solicitações efetivadas caíram 51% em junho na comparação com o mesmo período do ano passado, de 439 mil para 215 mil, segundo o Banco Central (BC).

Agenda da semana

Se o PIB foi notícia no Brasil, é a vez também de a zona do euro publicar, na quarta-feira (7), nova revisão do desempenho da economia referente ao segundo trimestre. No mês passado, a agência de estatísticas europeia informou que a geração de riquezas na região subiu 0,6% – e não 0,7%, como antes estimado – entre abril e junho.

E na Europa, na quinta (8), será anunciada a decisão do banco central da zona do euro sobre a taxa de juros na região. Em julho, a autoridade monetária elevou a taxa em 0,50 ponto percentual e abandonou a política de juros negativos. A expectativa é de novo aumento, porque a inflação segue acelerando no bloco monetário.

A alta de preços na zona do euro atingiu 8,6% na zona do euro nos 12 meses até junho. Foi a maior taxa desde a criação da moeda europeia, em 1999. A Alemanha divulgou na terça-feira (30) inflação de 8,8% em 12 meses, a maior em quase 50 anos.

Nos Estados Unidos, o presidente do banco central americano, Jerome Powell, discursa mais uma vez, na sexta-feira (9). Antes, na quarta, a instituição divulga o Livro Bege. Mas a semana começa com o feriado do Dia do Trabalho, na segunda.

Por aqui, além do feriado na quarta-feira, da Independência do Brasil, quando a Bolsa brasileira permanecerá fechada, a FGV (Fundação Getulio Vargas) apresenta dois dados. Na terça (6), é a vez do indicador antecedente de emprego de agosto, E, na quinta (7), a do IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor) da primeira semana de setembro.