Ibovespa cai com Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e realização de lucros, mas saldo da semana é positivo

Depois de três dias de altas que desafiaram a performance negativa das bolsas do exterior, o Ibovespa perdeu fôlego e fechou em baixa nesta sexta-feira, pressionado por um movimento de realização de lucros e pelas ações de Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3).

No fechamento, o principal índice da Bolsa de valores brasileira registrava recuo de 0,62%, aos 111.910 pontos, com R$ 25,34 bilhões em volume negociado. O saldo na semana, porém, segue sendo positivo: desde segunda-feira, o Ibovespa acumula ganhos de 2,72%. No ano até aqui, a alta é de 6,76%.

Para o sócio da One Investimentos, Victor Miranda, a movimentação negativa nesta sexta é marcada pela chamada “realização de lucros” – quando investidores entram no mercado para vender papéis que se valorizaram nos pregões mais recentes.

A Petrobras teve queda queda de 3,96%, mesmo com a continuação da alta nos preços do petróleo, que avançam diante do aumento nas tensões entre Rússia e Ucrânia.

A ação foi pressionada pelo adiamento da oferta secundária de ações (follow-on) da Braskem (BRKM5), que frustrou investidores da estatal. A Petrobras disse que o adiamento aconteceu porque as condições do mercado estavam desfavoráveis, e agências internacionais divulgaram que investidores queriam pagar um preço menor do que o desejado pela Petrobras e a Novonor pelas ações da Braskem. O papel da petroquímica, por sua vez, liderou os ganhos do Ibovespa, com alta de 7,5%.

Pesaram ainda sobre as ações de Petrobras algumas declarações do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva, pré-candidato à presidência, sobre a gestão da companhia. Lula defendeu que, em vez de a empresa pagar dividendos aos acionistas, os lucros deveriam ser convertidos em investimento nas refinarias. “A minha preocupação não é com acionista de Nova York. A minha preocupação é com o povo brasileiro. Se a gente não tivesse petróleo, tudo bem, mas a gente tem”, declarou.

Os preços do minério de ferro também continuaram a subir, em meio a temores relativos à oferta, com diversas empresas reportando escassez de mão de obra causada pela disseminação da variante Ômicron do coronavírus, em um cenário de retomada do setor de construção da China. A ação da Vale, no entanto, teve baixa de 0,98%.

Ruídos políticos e econômicos não dão sossego

Puxado justamente pela alta do minério de ferro, o Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), conhecido por ser o índice que reflete preços no atacado e que costuma reajustar contratos de aluguel, teve alta de 1,82% em janeiro, uma aceleração em relação aos 0,87% registrados em dezembro.

Apesar disso, o número veio abaixo do esperado pelos analistas ouvidos pela Reuters, que apostavam em um salto de 2%. Em 12 meses, o índice acumula alta de 16,91%.

A Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad Contínua), por sua vez, mostrou que a taxa de desemprego caiu 11,6% no trimestre finalizado em novembro, na sétima baixa consecutiva – nos três meses encerrados em outubro, o percentual era de 12,1%. O número ficou dentro do esperado por analistas de mercado.

Apesar de a desocupação continuar recuando, a renda média real (ou seja, descontada a inflação do período) também continua em queda e está no menor patamar desde 2012. O valor médio recebido pelo brasileiro por mês foi de R$ 2.444 em novembro, queda de 4,5% em relação a outubro e de 11,4% em relação ao mesmo período de 2020.

Em outra divulgação econômica, o Índice de Confiança do Comércio caiu 0,4 ponto em janeiro, para 84,9 pontos, menor nível desde abril de 2021. A avaliação sobre a situação atual caiu 3,5 pontos, a 80,5 pontos, menor valor desde março do ano passado, enquanto o índice de expectativas avançou 2,7 pontos, para 90,0 pontos.

No setor de serviços, o índice de confiança caiu 4,3 pontos em janeiro ante dezembro, para 91,2 pontos, menor nível deste maio de 2021. A avaliação das empresas sobre o momento atual caiu 3,1 pontos, para 89,4 pontos, valor mais baixo desde junho do ano passado, enquanto o índice de expectativas recuou 5,5 pontos, para 93,2 pontos, menor nível desde maio de 2021.

No âmbito político e fiscal, os rumores continuaram. De acordo com veículos de imprensa, o presidente Jair Bolsonaro teria desautorizado seus ministros a continuarem discutindo a PEC dos Combustíveis, considerando que a medida traria mais efeitos negativos, como a desvalorização cambial e a inflação em outros itens, do que benefícios.

Em outra frente, o presidente confirmou um reajuste salarial de 33% a professores de educação básica, causando o descontentamento de estados e municípios, que se preocupam com o impacto fiscal da medida. Segundo especialistas ouvidos pelo Valor Econômico, o reajuste poderia causar rombo anual de R$ 20 bilhões nos cofres estaduais e municipais.

Na ponta positiva para o mercado, o ministro da Economia Paulo Guedes declarou que “os Correios e a Eletrobras (ELET6) estão na pista para a privatização”, e que os processos devem ser retomados no Senado.

O ministério da Economia informou ainda que as operações com moeda estrangeira terão o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) reduzido gradualmente até ser zerado em 2029, começando ainda este ano. A medida foi exigida pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) para a entrada do Brasil no grupo.

Destaques do pregão

No fechamento, as maiores baixas do Ibovespa eram de Magazine Luiza (MGLU3), Natura (NTCO3) e Americanas (AMER3), com recuos de 7,06%, 6,48% e 6,16%, respectivamente. Na outra ponta, além de Braskem, Cielo (CIEL3) e Hapvida (HAPV3) lideravam as altas, com ganhos de 6,05% e 2,31%.

A queda das ações de varejo é um movimento de correção depois dos ganhos do último pregão, segundo a equipe de analistas da Ativa Investimentos, e também reflete os dados de inflação de janeiro.

“A inflação no Brasil é muito ruim para setor de varejo. Ao olharmos para o dado do IGP-M no detalhe, vimos que os eletrodomésticos mais que dobraram de preço no último ano e meio. Isso prejudica muito ações de empresas como Magazine Luiza e Via Varejo (VIIA3), por exemplo”, afirma Miranda, da One Investimentos.

A Méliuz (CASH3) teve forte queda, de 4,07%, depois da publicação de resultados que mostraram recorde no volume de vendas da plataforma no quarto trimestre. Mesmo que o resultado tenha, de maneira geral, sido bem recebido pelo mercado, alguns pontos geraram preocupação.

A Genial Investimentos, em relatório publicado nesta sexta, destacou que houve desaceleração no crescimento da base de usuários. A empresa terminou o quarto trimestre com 22,4 milhões, um aumento de 76% em relação a igual período de 2020. Nos últimos três anos, compara a corretora, a taxa média de crescimento de usuários da empresa foi de 130%.

Quem também se manifestou sobre os números da Méliuz foi a XP. Segundo a corretora, os resultados da companhia foram, de uma maneira geral, positivos e ressaltou que o menor número de novos usuários ativos pode estar ligado a uma desconfiança com a Acesso, uma fintech adquirida pela Méliuz em maio do ano passado e que vem enfrentando questionamentos sobre segurança depois de um comunicado do Banco Central a respeito de vazamento de dados pessoais de clientes.

Na outra ponta, as ações da Estapar (ALPK3) subiram 1,16%, na esteira do anúncio, feito na noite de ontem, da combinação de negócios de sua controlada Ecovagas Carregadores Elétricos com a Zletric. O acordo marca uma nova investida da companhia na área de recarga de veículos elétricos.

Na visão de Gustavo Caetano, analista do Banco Inter, “o know how da Zletric na instalação de estações de recarga, em conjunto com a localização irreplicável dos ativos da Estapar, pode trazer à companhia uma vantagem competitiva na exploração e monetização desse mercado que, a princípio, se mantém incipiente”.

Henrique Florentino, estrategista da Empiricus, concorda que a transação é positiva, mas acha que o movimento de alta nas ações no pregão de hoje tem mais a ver com o cenário de recuperação e a reabertura da economia depois da crise gerada pela pandemia de coronavírus. Nos últimos 12 meses, o papel da Estapar registra queda de 46,2%.

Fora do Ibovespa, as ações da Brasil Brokers (BBRK3) dispararam 8,7% depois de a empresa anunciar que vai lançar novos papéis no mercado e que, nesta operação, a Cerberus Capital Management pode comprar ações suficientes para assumir o controle da companhia.

Na contramão do exterior

Nesta sexta foi divulgado o Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos. O número subiu 0,5% em dezembro de 2021 na comparação com novembro do mesmo ano. No comparativo com o mesmo mês de 2020, a alta foi de 4,9%. O resultado foi em linha com a expectativa do mercado.

Esses números de inflação nos EUA corroboram com a ata do Federal Reserve (Fed), o banco central do país, divulgada nesta quarta (26).  O presidente da instituição, Jerome Powell, sinalizou que o Fed deve começar a elevar as taxas de juros a partir de março, quando acontece a próxima reunião do comitê de política monetária dos EUA.

Com os dados de inflação, as bolsas de Nova York também inverteram a tendência da semana, mas do negativo para o positivo. Dow Jones fechou em alta de 1,65%, S&P 500 subiu 2,43% e Nasdaq teve ganhos de 3,13%. Na Europa, o índice Euro Stoxx 50 caiu 1,15%.