Aliansce Sonae (ALSO3) aumenta – de novo – oferta pela brMalls (BRML3), que aceita negociar

A proposta de noivado mais acompanhada do setor de shoppings do Brasil ganhou um novo capítulo: nesta terça-feira (19), a Aliansce Sonae (ALSO3) fez uma nova proposta para adquirir a brMalls (BRML3). É a terceira e maior oferta feita pela Aliansce até agora para tentar convencer a brMalls a aceitar um acordo.

A nova proposta prevê um pagamento em dinheiro de R$ 1,25 bilhão e uma compensação de 0,39 ação da Aliansce por ação da brMalls.

A brMalls, por sua vez, divulgou um comunicado na manhã desta terça afirmando que o conselho administrativo decidiu, por unanimidade, autorizar a diretoria da companhia a se engajar com os representantes da Aliansce para a negociação dos termos e elaboração da documentação necessária, com o objetivo de submeter a proposta à deliberação dos acionistas.

Considerando o preço de fechamento das ações da Aliansce Sonae na segunda-feira (18), o valor total a ser pago chegaria a R$ 8,1 bilhões – ou 11,7% a mais que o valor de mercado da brMalls no fechamento de ontem.

A Aliansce disse em comunicado que possui “convicção dos méritos da combinação de negócios”, e que acredita que juntas, as empresas serão “muito mais fortes”.

Veja abaixo um resumo com o histórico das propostas feitas até agora pela Aliansce:

Novela se arrasta desde o início do ano

A Aliansce Sonae havia feito proposta de quase R$ 7 bilhões para adquirir a companhia no início de janeiro. A brMalls recusou a oferta da Aliansce na ocasião, mas a empresa disse que não havia desistido das negociações.

No fim de janeiro, um dos principais acionistas da Aliansce Sonae, o Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), aumentou a sua participação na brMalls para 5,76%, e circularam informações na imprensa de que as negociações poderiam continuar caso a Aliansce estivesse disposta a negociar um prêmio de controle.

A Aliansce fez uma nova proposta em março, que foi recusada por unanimidade pela brMalls, que ainda considerou a oferta baixa.

Leia a análise:
Afinal, a oferta da Aliansce Sonae (ALSO3) pela brMalls (BRML3) é boa ou ruim?

A partir daí, a negociação do dote que a Aliansce teria de pagar pela brMalls começou a aumentar de proporção.

A Aliansce Sonae, ao longo do período em que fez as ofertas, aumentou sua participação acionária na brMalls para poder argumentar a favor da fusão e ter uma posição relevante para brigar pela operação caso o assunto fosse submetido a uma assembleia de acionistas. .

A brMalls reagiu recorrendo ao Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para tentar diminuir a pressão: pediu ao órgão regulador para analisar o aumento da participação da Aliansce Sonae na brMalls e solicitou que a concorrente fosse impedida de exercer seus direitos políticos até que a análise seja concluída.