A Shein pretende captar até HK$ 13,9 bilhões (US$ 1,8 bilhão) em sua oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong, ao entrar na reta final de uma árdua jornada rumo à abertura de capital.A varejista de fast fashion está oferecendo 280 milhões de ações a um preço entre 47,6 e 49,5 dólares de Hong Kong cada, de acordo com um documento apresentado à bolsa de valores na segunda-feira. Isso representaria uma capitalização de mercado de cerca de US$ 25,7 bilhões a US$ 26,8 bilhões, com a empresa prevista para estrear na bolsa de valores de Hong Kong em 1º de setembro. Tal avaliação tornaria a Shein uma das principais empresas globais de moda e vestuário — atrás apenas da sueca Hennes & Mauritz, cujo valor é de cerca de US$ 31 bilhões. Ainda assim, a avaliação representa apenas uma fração dos quase US$ 100 bilhões que a Shein alcançou em 2022, após um período de crescimento explosivo impulsionado pelos compradores online durante a pandemia de covid-19. ⟶ Assine as newsletters da Bloomberg Línea e receba as notícias do dia em primeira mão no e-mail.O escrutínio regulatório frustrou as tentativas anteriores da Shein de abrir capital nos EUA e, posteriormente, em Londres, e tarifas mais rigorosas desaceleraram o crescimento.Os esforços da Shein para reforçar sua avaliação e atrair investidores incluíram amortecer as perdas dos investidores que entraram na fase final. A Bloomberg informou, em 3 de agosto, que a empresa considerava reduzir o custo para os investidores que entraram com uma avaliação de até US$ 64 bilhões. A medida ajudaria a reduzir a base de custo desses investidores para uma avaliação de aproximadamente US$ 40 bilhões, mais próxima da oferta pública inicial (IPO) planejada. Leia também: Shein tem prejuízo no tri e aumenta pressão sobre avaliação para IPO em Hong KongO prospecto de IPO da Shein mostra que a empresa passou de um lucro de US$ 395 milhões no primeiro trimestre de 2025 para um prejuízo de US$ 99 milhões no mesmo período de 2026, enquanto a receita também vem diminuindo. Entre os principais investidores da oferta pública inicial estão a Boyu Capital, a Tiger Global, a General Atlantic, a Tencent Holdings Ltd. e a UBS AM Singapore. O compromisso da Boyu é o maior, no valor de US$ 150 milhões, enquanto o da Tiger Global é de US$ 53 milhões e os da General Atlantic e da Tencent são ambos de US$ 50 milhões, de acordo com os termos do acordo. Leia também: Track&Field vê migração para tamanhos menores por efeito de canetas emagrecedorasA Shein planeja utilizar os recursos da oferta pública inicial para aprimorar tecnologias, como sistemas de gestão de estoque, investir em marketing para melhorar sua imagem globalmente e ampliar o reconhecimento da marca, promover a responsabilidade corporativa e atender a objetivos corporativos gerais, informou a empresa. A Shein construiu seu império de fast-fashion oferecendo roupas ultrabaratas e alinhadas às tendências, um modelo que incentivava os consumidores a fazerem compras frequentes e a postá-las nas redes sociais. Essa fórmula tem enfrentado dificuldades, já que as tarifas dos EUA e a guerra no Oriente Médio levaram ao aumento dos custos dos materiais e, consequentemente, ao aumento dos preços para os consumidores. As pressões do custo de vida em todo o mundo também levaram as pessoas a reduzir os gastos discricionários. A empresa vem minimizando suas raízes chinesas ao longo dos anos, transferindo sua sede para Singapura em 2021, na tentativa de se posicionar como uma varejista global e amenizar preocupações regulatórias em importantes mercados ocidentais. Leia também: Riachuelo espera ‘bom crescimento’ com novas lojas após resultados recordes, diz CEONo entanto, foi forçada a mudar de estratégia depois que os órgãos reguladores da China negaram a aprovação para a oferta pública inicial (IPO) em Londres. Os obstáculos regulatórios e o risco geopolítico continuarão a ser um desafio para a empresa. A Shein solicitou voluntariamente uma análise ao Comitê de Investimentos Estrangeiros nos EUA (CFIUS) sobre a aquisição da Everlane, no valor de US$ 80 milhões, após a conclusão do negócio em maio, informou a Bloomberg. A análise concentra-se em possíveis preocupações de segurança nacional relacionadas à aquisição, pela Shein, de uma empresa que lida com dados pessoais de cidadãos americanos. O prospecto da Shein também lista o escrutínio regulatório dos EUA como um possível fator de risco.Entre os acionistas estão também a IDG Capital, a Mubadala Investment, a Coatue Management e a HSG — anteriormente conhecida como Sequoia China. Aqueles que investiram em rodadas posteriores devem receber uma combinação de pagamentos em dinheiro e ações adicionais gratuitas para ajudar a reduzir a base de custo para eles, segundo o prospecto.O Goldman Sachs Group, o Morgan Stanley e o JPMorgan Chase são patrocinadores conjuntos da oferta pública inicial (IPO) da Shein.--Com a colaboração de Alfred Liu.Veja mais em bloomberg.com Leia tambémFamília dona da Ray-Ban entra em conflito por controle de fortuna de € 40 bilhões
