Bolsa recua com exterior, ruídos políticos e à espera de reunião do CMN; B3 (B3SA3) lidera perdas

O Ibovespa recua na tarde desta quinta-feira (16), com o mercado de olho em declarações do presidente Lula, na reunião do CMN (Conselho Monetário Nacional), repercutindo balanços corporativos e exterior negativo.

Por volta de 13h30, o principal índice da B3 recuava 0,83% e operava aos 108.687 pontos.

Dentre as ações, o papel da B3 (B3SA3) recuava 5,95% e liderava as perdas do pregão, após a companhia apresentar um balanço para o quarto trimestre que desagradou os investidores.

O resultado do balanço que mais incomodou os acionistas foi a queda da margem de ganhos como proporção do Ebitda, o indicador de lucratividade que desconsidera perdas com juros, impostos, depreciações e amortizações.

No quarto trimestre, a margem Ebitda da dona da Bolsa recuou para 70,5%, de 75,9% em igual período de 2021. Segundo analistas do Itaú BBA e do UBS BB, o que mais afetou negativamente a margem Ebitda da B3 foi o aumento das despesas, que subiram mais do que o esperado pelo mercado.

As despesas ajustadas da empresa no período tiveram expansão de 45,2% em relação a igual período do ano anterior, para R$ 561,1 milhões, número 6% acima da projeção do UBS BB e 4% superior à do Itaú BBA. Diante disso, o lucro líquido da B3 caiu 6,3% no quarto trimestre, para R$ 1,15 bilhão.

Além disso, o papel da Minerva (BEEF3) caía 5,34%, a Via (VIIA3) recuava 4,85% e a BRF (BRFS3) apontava em 4,17% para baixo.

No caso da BRF, o Itaú BBA divulgou um relatório reduzindo o preço-alvo de R$ 17 para R$ 9, considerando um aumento da dívida este ano, além de manter a recomendação marketperfom (equivalente a neutro).

Para o banco, a empresa de frango enfrenta um ambiente doméstico mais desafiador, além de uma normalização dos spreads de exportação nos próximos trimestres.

Ruídos políticos no radar

O mercado também está de olho em Brasília, mais especificamente nas declarações do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Em entrevista à CNN, Lula anunciou que o salário mínimo será de R$ 1,3 mil a partir de maio, com isenção de imposto de renda para aqueles que ganham até R$ 2,6 mil.

De acordo com o presidente, a ideia é atingir até R$ 5 mil de isenção. “Tem que chegar, porque foi compromisso meu e vou fazer”, disse. 

Lula acrescentou que será retomada a política do piso de reajuste do mínimo, usada em governos petistas, que leva em conta o reajuste da inflação, mais o crescimento do PIB. 

O dia também será marcado pela reunião do CMN, comitê formado por Fernando Haddad, ministro da Fazenda, pela ministra do Planejamento, Simone Tebet, e pelo presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto. Eventuais decisões serão divulgadas após às 18h.

Como o conselho define as metas de inflação e tem o poder de revisá-las quando achar pertinente, havia a expectativa de que o encontro pudesse já trazer um objetivo revisado, como defende o governo. Na última segunda-feira (13), porém, o ministro da Fazenda declarou que a discussão não está na pauta.

Bernard Faust, operador de renda variável da One Investimentos, pontuou que mesmo que não esteja na pauta o aumento da meta de inflação, é possível que tenhamos alguma pista ou alguma discussão acerca do tema, o que deixa o mercado atento para o final do dia.

Altas do pregão

Na ponta positiva, a Rumo (RAIL3) ganhava 4,59% e liderava as altas, refletindo a divulgação do balanço, que anotou um lucro líquido de R$ 243 milhões no quarto trimestre de 2022, revertendo o prejuízo de R$ 384 milhões apresentado no mesmo trimestre em 2021.

Segundo a empresa, a conclusão da venda da EPSA (Elevações Portuárias), que opera e controla alguns terminais no porto de Santos, em São Paulo, e uma melhora operacional impulsionaram o resultado.

Na opinião da XP, em relatório publicado nesta manhã, a Rumo apresentou resultados em linha com o esperado, e destacou que conseguiu entregar o guidance de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação) prometido no ano anterior, mesmo com as fortes chuvas, que causaram atrasos operacionais e um acidente ferroviário na Malha Paulista.

Além do balanço, a companhia divulgou projeções para 2023, que também agradaram o mercado. O Santander pontuou que o guidance de Ebitda para 2023, de até R$ 5,8 bilhões, está acima das expectativas recentes do mercado, com base em conversas recentes que o banco teve com investidores.

Ademais, CVC (CVCB3) subia 3,47%, CSN (CSNA3) ganhava 2,15%, Petz (PETZ3) avançava 1,69% e Metalúrgica Gerdau (GOAU4) apontava em 1,58% para cima.

Bolsas internacionais também recuam

Nos Estados Unidos, os mercados caem pressionados pela divulgação da inflação ao produtor em janeiro, que ficou bem acima do esperado, segundo Faust.

O indicador (PPI) avançou 0,7% em janeiro, bem acima dos 0,4% esperados pelo mercado. O PPI foi publicado pelo escritório de estatísticas trabalhistas do país (BLS), que já havia divulgado nesta semana o CPI (índice de preços ao consumidor), que subiu 0,5%, em linha com o esperado.

“Se a inflação do produtor está elevada, isso vai acabar sendo repassado para o consumidor em algum momento. O mercado não reagiu bem, pois o banco central americano (Fed) está de olho nesses indicadores para decidir os próximos passos da política monetária”, diz o operador de renda variável da One Investimentos.

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