Dólar Ptax (24/07): R$ 5,0666 | Na semana: -1,00% | Em julho: -2,12% | Em 2026: -7,92% | Em 12 meses: -8,28%

Fechamento semanal – em %

Irã rejeita proposta de cessar-fogo dos EUA e conflito entra na 13ª noite consecutiva de bombardeios: O Irã rejeitou uma proposta de cessar-fogo dos Estados Unidos, transmitida pelo primeiro-ministro iraquiano, Ali al-Zaidi, após visita deste à Casa Branca, em 14 de julho. De acordo com o New York Times, autoridades iranianas e iraquianas confirmaram a recusa, indicando que Teerã não tem interesse em um acordo temporário que deixe sem solução a questão do controle do Estreito de Ormuz. A rejeição ocorreu na 13ª noite consecutiva de bombardeios norte-americanos contra alvos militares iranianos. O presidente norte-americano, Donald Trump, afirmou estar “próximo de tomar uma decisão” sobre um ataque de maior escala ao Irã, enquanto o presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, declarou que o país não tem motivos para permanecer comprometido com o memorando de entendimento firmado em junho.

Ormuz e Bab el-Mandeb enfrentam pressão simultânea: O fluxo de petroleiros pelo Estreito de Ormuz caiu ao menor nível em dois meses. Em paralelo, o tráfego no Estreito de Bab el-Mandeb, porta de entrada para o Mar Vermelho, recuou mais de 30% após os houthis, no Iêmen, retomarem o bloqueio à Arábia Saudita. Juntos, os dois estreitos respondem por cerca de um quarto das rotas mundiais de abastecimento de petróleo. Companhias marítimas passaram a alterar rotas tradicionais, e parte das embarcações desativou os transponders do sistema de rastreamento durante as travessias.

Trump alerta China e Rússia contra fornecimento de armas ao Irã: Em publicação na rede Truth Social, o presidente norte-americano, Donald Trump, advertiu China e Rússia de que o fornecimento de armas ou informações estratégicas ao Irã teria consequências graves para os dois países. Segundo o presidente norte-americano, Xi teria afirmado, durante encontro em Pequim, em maio, que não forneceria armas ao Irã em nenhuma circunstância, nem permitiria que empresas chinesas o fizessem. Além disso, o presidente da Rússia, Vladmir Putin, teria feito promessa semelhante. O alerta ocorre em meio a investigações do governo americano sobre um possível fornecimento, por parte de Moscou e Pequim, de informações sobre alvos das bases dos EUA na região. Além do mais, Trump afirmou acreditar nas garantias de Xi Jinping e Vladimir Putin de que não estão participando do conflito

EUA impõem tarifa de 25% e sobretaxa por “trabalho forçado” ao Brasil: O governo norte-americano oficializou a tarifa de 25% sobre a maior parte dos produtos brasileiros, vigente a partir de 22 de julho, com base na Seção 301 da Lei de Comércio de 1974. A medida cita práticas consideradas desleais pelo Escritório do Representante Comercial dos EUA, incluindo decisões judiciais que determinaram a remoção de conteúdos de plataformas americanas, barreiras ao etanol e um enforcement considerado insuficiente na proteção da propriedade intelectual. Na sequência, o governo americano anunciou uma sobretaxa adicional de 12,5% sobre produtos vinculados ao chamado “trabalho forçado”, aplicável ao Brasil e a outros países que não adotaram restrições equivalentes às norte-americanas. Para 85,3% das exportações brasileiras sujeitas à medida, as sobretaxas tornam-se cumulativas, elevando a tarifa total para 37,5%. O Brasil anunciou que contestará as medidas na Organização Mundial do Comércio (OMC) e avalia adotar medidas de reciprocidade. Os principais produtos da pauta exportadora, como carne bovina, café, suco de laranja, petróleo e componentes aeronáuticos, permanecem isentos.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: CSN Mineração (CMIN3)

Preço de Fechamento (24/07/2026): R$ 5,69 | Variação Semanal: +6,75% – A valorização foi impulsionada pela aceleração do programa de recompra de ações da companhia, somada ao ambiente de menor liquidez no mercado brasileiro, fatores que favoreceram um movimento de short squeeze e sustentaram os papéis ao longo da semana.

Pior Desempenho: Hapvida (HAPV3)

Preço de Fechamento (24/07/2026): R$ 9,92 | Variação Semanal: -12,83% – A queda refletiu as preocupações do mercado com a continuidade da redução da base de beneficiários da companhia, fator que levou analistas a postergar as expectativas de recuperação operacional. A persistência de custos assistenciais elevados e as incertezas em torno da execução da estratégia da nova administração também contribuíram para pressionar as ações.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 19 – 25 Julho 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

Irã ataca navio no Estreito de Ormuz e coloca acordo com os EUA sob pressão: A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã atacou um navio porta-contêineres de bandeira singapurense no Estreito de Ormuz, atingindo a ponte de comando da embarcação, sem registro de vítimas. O incidente ocorreu durante uma operação de retirada coordenada pela Organização Marítima Internacional (OMI), que havia evacuado 57 navios e cerca de 1.100 tripulantes da região desde o início da semana. Em resposta, a OMI suspendeu temporariamente a operação para reavaliar se as garantias de segurança permaneciam válidas. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, acusou o Irã de violar o cessar-fogo e afirmou que forças americanas abateram três drones iranianos lançados contra embarcações na região. 

Acordo entre EUA e Irã garante inspeções nucleares, confirma AIEA: O diretor-geral da Agência Internacional de Energia Atômica (AIEA), Rafael Grossi, confirmou que o memorando de entendimento firmado entre Estados Unidos e Irã prevê o acesso de inspetores nucleares da ONU ao território iraniano. A declaração contradiz a posição do vice-ministro das Relações Exteriores do Irã, Kazem Gharibabadi, que havia afirmado que instalações estratégicas do programa nuclear permaneceriam inacessíveis até a conclusão de um acordo definitivo e a suspensão das sanções internacionais. Segundo Grossi, inspetores da agência já realizaram um primeiro contato com autoridades iranianas para tratar de questões técnicas e a expectativa é de que a missão seja iniciada em breve. 

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Assaí (ASAI3)

Preço de Fechamento (26/06/2026): R$ 8,83 | Variação Semanal: +15,42% – A valorização foi impulsionada pelo pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no valor de R$ 0,1043 por ação, totalizando R$ 140 milhões. Tiveram direito ao provento os acionistas com posição na companhia ao fim do pregão de 6 de janeiro de 2026, enquanto, desde 7 de janeiro, as ações passaram a ser negociadas na condição de ex-direitos. O pagamento foi imputado ao dividendo mínimo obrigatório referente ao exercício de 2025 e integra a política de remuneração aos acionistas da companhia.

Pior Desempenho: Braskem (BRKM5)

Preço de Fechamento (26/06/2026): R$ 6,25 | Variação Semanal: -16,67% – Pela segunda semana consecutiva, a Braskem registrou o pior desempenho do Ibovespa. A queda refletiu o avanço do processo de reestruturação financeira da companhia. A empresa apresentou aos detentores de notas seniores e debêntures uma proposta de recuperação extrajudicial, mas as condições foram consideradas insatisfatórias pelos credores, impedindo um acordo. Diante do impasse, a petroquímica iniciou um processo de mediação na Câmara Wind de Mediação e protocolou um pedido de tutela de urgência cautelar na 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca da Capital de São Paulo. As medidas envolvem exclusivamente os credores financeiros da companhia.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 21 – 27 Junho 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

Fed mantém juros na faixa de 3,50% a 3,75% na primeira reunião sob comando de Warsh: O Federal Reserve manteve inalterada a taxa básica de juros dos EUA na primeira reunião presidida por Kevin Warsh, em decisão unânime e amplamente esperada pelo mercado, marcando a quarta reunião consecutiva sem alterações. O FOMC avaliou que a economia segue crescendo em ritmo sólido e o mercado de trabalho permanece estável, mas destacou que a inflação continua acima da meta de 2%, com pressões concentradas em energia, e que a incerteza econômica segue elevada, em parte pelo conflito no Oriente Médio. 

Copom corta Selic para 14,25% a.a.: O Comitê de Política Monetária reduziu a Selic em 0,25 p.p., de 14,50% para 14,25% ao ano, dando continuidade ao ciclo de flexibilização iniciado em março. Apesar do corte, o Banco Central reforçou a postura cautelosa: o IPCA acumula 4,72% em 12 meses, acima do teto da meta de 4,50%, e as últimas leituras mostraram avanço tanto do índice cheio quanto das medidas subjacentes. No cenário externo, o BC avaliou que o acordo entre EUA e Irã contribuiu para reduzir parte da aversão ao risco, mas que o ambiente ainda demanda cautela diante da volatilidade de ativos e commodities.

IBC-Br de abril fica abaixo das expectativas: A prévia do PIB avançou 0,50% em abril na comparação com março, abaixo do consenso de 0,60%. No acumulado de 12 meses, o indicador registra alta de 1,6%. O resultado reforça o cenário de desaceleração gradual da atividade no segundo trimestre.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Embraer (EMBJ3)

Preço de Fechamento (19/06/2026): R$ 79,20 | Variação Semanal: +8,72% – A valorização foi impulsionada pela aprovação para aquisição de aeronaves C-390 pelo parlamento grego, pela possibilidade de instalação de uma unidade de produção militar na Índia e pela indicação de que os problemas nos motores da família E2 estão praticamente solucionados. A taxa de aeronaves em solo por problemas de motor recuou de 22% em março de 2025 para 1% atualmente, com previsão de chegar a zero até o fim de 2026. A Embraer também anunciou pagamento de juros sobre capital próprio no valor bruto de R$ 200 milhões, equivalentes a R$ 0,281 por ação ordinária.

Pior Desempenho: Braskem (BRKM5)

Preço de Fechamento (19/06/2026): R$ 7,50 | Variação Semanal: -17,58% – A queda reflete dois vetores simultâneos: o impasse entre a companhia e o IG4 Capital com credores para avançar em uma reestruturação extrajudicial, com resistência dos credores por tratamento desigual na estrutura de capital, e a aceitação pela Justiça Federal em Alagoas da denúncia do MPF, tornando a Braskem ré em ação penal pelo afundamento do solo em Maceió. 

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 14 – 20 Junho 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

Irã derruba helicóptero americano: Um drone iraniano abateu um helicóptero AH-64 Apache dos EUA durante uma patrulha sobre o Estreito de Ormuz. Em resposta, os Estados Unidos realizaram ataques contra radares, centros de controle de drones e sistemas de defesa antiaérea iranianos ao longo da costa do Golfo Pérsico.

BCE sobe juros pela primeira vez em quase três anos: O Banco Central Europeu elevou a taxa de depósito de 2,0% para 2,25%, na primeira alta desde setembro de 2023, após um ciclo de cortes iniciado em junho de 2024. A decisão foi motivada pela aceleração da inflação na zona do euro para 3,2% em maio, pressionada principalmente pelo aumento dos custos de energia em meio ao conflito no Oriente Médio.

CPI dos EUA avança: A inflação ao consumidor nos Estados Unidos subiu 4,2% em maio na base anual, acelerando em relação aos 3,8% registrados em abril, impulsionada pelo aumento dos custos de gasolina e energia decorrentes do conflito no Oriente Médio. Na margem, o índice avançou 0,5%, em linha com o esperado, desacelerando frente aos 0,6% de abril. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 2,9% em 12 meses e 0,2% na comparação mensal.

IPCA desacelera em maio, mas alimentos e energia seguem pressionando os preços: O IPCA avançou 0,58% em maio, abaixo dos 0,67% registrados em abril. Apesar da desaceleração, a inflação acumulada em 12 meses acelerou para 4,72%, impulsionada principalmente pelas altas de alimentos e da energia elétrica.

Ibovespa interrompe sequência de oito semanas de perdas: O Ibovespa registrou sua melhor performance semanal desde abril, interrompendo oito semanas consecutivas de perdas. O índice acumulou alta de 1,25% na semana.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Cury (CURY3)

Preço de Fechamento (12/06/2026): R$ 32,11 | Variação Semanal: +11,88% – Valorização impulsionada pela elevação de recomendação do JPMorgan para “compra”. O banco destacou o valuation atrativo, dividend yield esperado de 9% no ano e o maior retorno sobre patrimônio líquido entre as incorporadoras de sua cobertura, com projeção de 82% para 2026

Pior Desempenho: Natura (NATU3)

Preço de Fechamento (12/06/2026): R$ 8,56 | Variação Semanal: -11,93% – Desvalorização pressionada pelos resultados do primeiro trimestre abaixo do esperado, com prejuízo líquido mais que triplicando na comparação anual. O movimento foi agravado por revisões conservadoras de analistas e pela perspectiva de encerramento antecipado do compromisso da Advent International com os papéis ao final de junho, o que pode intensificar a pressão vendedora sobre a ação.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 07 – 13 Junho 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

Irã eleva o preço do acordo: O Irã apresentou uma nova exigência para avançar nas negociações com os EUA: a liberação de US$ 24 bilhões em ativos congelados, estruturada em duas parcelas de US$ 12 bilhões, a primeira logo após a assinatura de um acordo provisório e a segunda em etapa posterior. Autoridades americanas temem que qualquer descongelamento de fundos neste momento remova um importante ponto de pressão sobre o regime. No centro das divergências está o programa nuclear: o Irã aceita bloqueá-lo por no máximo cinco anos para fins pacíficos, enquanto os EUA exigem seu encerramento completo. A demanda financeira sinaliza que, apesar do memorando de entendimento da semana anterior, o caminho até um acordo definitivo permanece longo e repleto de obstáculos. 

Irã ataca aeroporto do Kuwait e acirra tensão no Golfo: Drones iranianos atingiram o terminal de passageiros do Aeroporto Internacional do Kuwait, deixando um morto e 63 feridos. A Guarda Revolucionária do Irã reivindicou a autoria, classificando o ataque como retaliação a operações dos EUA. O Kuwait condenou os “ataques brutais e contínuos do Irã” e suspendeu os voos até nova ordem.

Israel intensifica ataques no Líbano após Hezbollah rejeitar trégua: Israel e o Líbano chegaram a um acordo de cessar-fogo em Washington, condicionado à suspensão completa dos ataques do Hezbollah e à retirada de seus membros da área ao sul do rio Litani. O Hezbollah, no entanto, rejeitou o acordo e exigiu um cessar-fogo abrangente e a retirada total de Israel do sul do Líbano. O impasse complica as negociações entre Washington e Teerã, que exige um cessar-fogo completo no Líbano como condição para qualquer entendimento sobre o programa nuclear.

Payroll surpreende e afasta corte de juros pelo Fed: Os EUA criaram 172.000 vagas não agrícolas em maio, muito acima da estimativa, enquanto a taxa de desemprego se manteve estável em 4,3%. O dado sugere que o conflito no Oriente Médio ainda não impactou de forma significativa o mercado de trabalho americano, mas reforça o cenário de juros elevados por mais tempo. 

Indústria brasileira surpreende e registra melhor abril em 13 anos: A produção industrial brasileira avançou 0,7% em abril, acima da expectativa de 0,4%, marcando o quarto mês consecutivo de alta e o melhor resultado para o mês em 13 anos. O desempenho foi puxado pela indústria extrativa, com destaque para petróleo bruto e gás natural, em meio ao choque de preços gerado pelo fechamento do Estreito de Ormuz.

Focus eleva projeção de inflação pela 12ª semana consecutiva: O Boletim Focus elevou pela 12ª semana seguida a projeção para o IPCA de 2026, que avançou de 5,04% para 5,09%. A previsão de crescimento do PIB subiu marginalmente para 1,90%, e a Selic projetada para o fim do ano foi mantida em 13,25%. A sequência ininterrupta de revisões para cima consolida a percepção de desancoragem gradual das expectativas inflacionárias, reduzindo o espaço para cortes de juros.

EUA ameaçam exportações brasileiras com tarifas de até 37,5%: O cenário resulta da combinação de duas investigações conduzidas pelo governo americano: uma tarifa de 25% relacionada a alegações de práticas comerciais consideradas desleais e uma adicional de 12,5% vinculada à importação de produtos supostamente oriundos de trabalho forçado. Caso as duas medidas sejam aplicadas simultaneamente, a sobretaxa total sobre produtos brasileiros chegaria a 37,5%. 

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Copasa (CSMG3)

Preço de Fechamento (05/06/2026): R$ 56,85 | Variação Semanal: +7,85% – Valorização impulsionada pelo avanço definitivo de sua privatização, após a Equatorial Energia apresentar uma proposta de R$ 5,6 bilhões por 30% da estatal mineira. Mesmo sem concorrência na reta final devido à desistência da Aegea, o mercado reagiu com forte otimismo porque o valor oferecido superou o preço mínimo exigido pelo governo.

Pior Desempenho: Braskem (BRKM5)

Preço de Fechamento (05/06/2026): R$ 8,78 | Variação Semanal: -16,06% – Desvalorização impulsionada pelos persistentes desafios financeiros e operacionais, que se sobrepuseram mesmo após a formalização da mudança em seu bloco de controle, agora compartilhado entre a Petrobras e a gestora IG4. O mercado reagiu com forte ceticismo ao anúncio de que a petroquímica avançou nas negociações para uma recuperação extrajudicial, uma medida desenhada para reestruturar suas bilionárias dívidas e evitar um calote.

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O post TradeLetter Semanal | 31 Maio – 06 Junho 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

 
Trump sinaliza “decisão final” sobre o Irã enquanto cessar-fogo avança: O presidente norte-americano anunciou que se prepara para uma “decisão final” sobre o Irã, exigindo a abertura imediata do Estreito de Ormuz e a destruição do urânio enriquecido iraniano. Em paralelo, a Axios noticiou que negociadores dos dois países chegaram a um memorando de entendimento prevendo extensão do cessar-fogo por 60 dias, início de negociações nucleares e remoção das minas em até 30 dias — ainda pendente de aprovação de Trump. A perspectiva de reabertura do Estreito segue como o principal fator de alívio monitorado pelos mercados.

Guerra Rússia-Ucrânia: drone atinge a Romênia e acende alerta na OTAN: Um drone russo atingiu um edifício residencial em Galați, na Romênia, deixando dois feridos e forçando 70 moradores a deixar suas casas. A ofensiva lançou 232 drones e um míssil balístico contra a Ucrânia, tendo como alvo a infraestrutura portuária de Izmail. A UE anunciou preparação do 21º pacote de sanções contra a Rússia, enquanto a Romênia solicitou à OTAN sistemas antidrone de emergência. O incidente adiciona novo vetor de incerteza a mercados já pressionados pelo Oriente Médio.

PIB do Brasil avança 1,1% no primeiro trimestre e supera expectativas: O PIB brasileiro cresceu 1,1% no primeiro trimestre, acima do consenso de 1,0%, no resultado trimestral mais forte em um ano, com impulso da agropecuária, indústria e consumo das famílias. Na comparação com o mesmo período do ano anterior, o avanço foi de 1,8%. 

PIB dos EUA desacelera e frustra na segunda leitura: A segunda estimativa do PIB americano apontou crescimento anualizado de 1,6% no primeiro trimestre, abaixo dos 2% esperados pelo mercado. No trimestre anterior, a economia havia avançado apenas 0,5%. O dado reforça o cenário de desaceleração da atividade econômica americana em meio a inflação persistente e juros longos elevados, mantendo a pressão sobre emergentes.

Mercado de trabalho resiliente, mas desemprego sobe por sazonalidade: A PNAD Contínua do trimestre encerrado em abril registrou desemprego de 5,8%, alta de 0,4 p.p. na margem por sazonalidade. Na comparação anual, o quadro melhora: queda de 0,8 p.p. frente aos 6,6% de 2025, informalidade recuando de 38% para 37,2% e renda média em recorde de R$ 3.732.

IPCA-15 de maio supera teto da meta e acende alerta: A prévia da inflação oficial brasileira avançou 0,62% em maio, acima do consenso de 0,56%, acumulando 4,64% em 12 meses — ante 4,37% em abril. Com isso, o índice superou pela primeira vez no ano o teto da meta de inflação de 4,5%.

Focus eleva projeções de inflação e Selic semana após semana: O Boletim Focus da semana mostrou nova alta nas projeções: a mediana para o IPCA de 2026 subiu para 4,92%, enquanto a expectativa para a Selic ao fim do ano avançou de 13% para 13,25% ao ano. O movimento consolida a percepção de que os juros permanecerão restritivos por mais tempo, com impacto direto sobre consumo, investimento e o custo de capital das empresas.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas 

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Usiminas (USIM5)

Preço de Fechamento (29/05/2026): R$ 11,08 | Variação Semanal: +7,05% – Valorizada pela repercussão favorável dos resultados trimestrais acima das expectativas, a companhia liderou as altas da semana e ampliou o movimento positivo acumulado ao longo do mês. A melhora das margens na divisão de aço e as perspectivas mais otimistas para o setor siderúrgico brasileiro também sustentaram o desempenho das ações. Com isso, os papéis acumulam sua maior valorização anual desde 2017.

Pior Desempenho: Braskem (BRKM5)

Preço de Fechamento (29/05/2026): R$ 10,46 | Variação Semanal: -12,61% – A companhia figurou entre as maiores quedas da semana, em movimento de realização após a forte valorização acumulada no mês. Apesar do desempenho semanal negativo, as ações da companhia ainda sustentam ganhos expressivos no período mensal, refletindo a melhora das perspectivas para o setor petroquímico e o ambiente mais favorável para a indústria química global.

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O post TradeLetter Semanal | 24 – 30 Maio 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

Fechamento semanal – em %

Esforços diplomáticos do Paquistão buscam colocar um ponto final no conflito entre EUA e Irã: O governo paquistanês ampliou os esforços diplomáticos e tem atuado como canal de comunicação entre Washington e Teerã. As autoridades buscam negociar propostas para reduzir os atritos na região e viabilizar uma saída diplomática para a crise.

Retomada parcial no fluxo de navios no Estreito de Ormuz: O Irã liberou a travessia de várias embarcações na região sob a coordenação da Marinha da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC).

Isenção americana ao petróleo russo é prorrogada para conter crise energética: Os Estados Unidos estenderam por mais 30 dias a isenção de sanções para carregamentos de petróleo russo em alto-mar. A medida busca aliviar a pressão sobre o mercado global de energia e evitar o desabastecimento, uma vez que a circulação foi fortemente impactada pela guerra no Oriente Médio e pelo bloqueio no Estreito de Ormuz.

Rendimento das Treasuries de 30 anos ultrapassa 5%: O encarecimento da energia e o cenário de aversão global ao risco levaram os mercados a precificar uma inflação mais persistente, empurrando o rendimento das Treasuries de 30 anos para acima de 5%, o patamar mais alto em 19 anos. Esse movimento drena a liquidez dos mercados emergentes e direciona o fluxo global de capital para os Estados Unidos.

Novo presidente do Fed assume sob pressão política e inflacionária: O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, assume o cargo sob dupla pressão. De um lado, a aceleração da inflação impulsionada pela guerra no Oriente Médio e pela alta do petróleo. Do outro, as pressões políticas causadas pelas cobranças por juros mais baixos. Entretanto, apesar dos rumores e das declarações dos últimos meses, o presidente norte-americano, Donald Trump, aproveitou a cerimônia de posse para reiterar a independência do Fed e amenizar ruídos.

IBC-Br aponta retração em março, mas consolida alta no primeiro trimestre: O Índice de Atividade Econômica do Banco Central recuou 0,7% em março, impactado pela incerteza gerada no primeiro mês da guerra no Irã, que afetou de forma antecipada as expectativas e freou os investimentos. Apesar da retração na comparação mensal, o indicador acumulou uma expansão de 1,3% no primeiro trimestre.

Fuga de capital estrangeiro direciona B3 para o pior maio em cinco anos: Com uma saída de R$ 10,1 bilhões em capital estrangeiro, a B3 caminha para registrar o pior mês de maio em cinco anos. A perda de atratividade do prêmio de risco local diante das altas taxas de juros americanas desencadeou uma forte pressão vendedora, interrompendo o ciclo de alta do Ibovespa.

Inflação da Zona do Euro sobe para 3% em abril com choque energético: Os preços ao consumidor na Zona do Euro registraram o terceiro mês consecutivo de alta. O movimento foi puxado pelo setor de energia, cuja taxa disparou de 5,1% em março para 10,8% em abril, impulsionada pela alta do petróleo e do gás após o bloqueio no Estreito de Ormuz.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas 

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Azzas 2154 (AZZA3)

Preço de Fechamento (22/05/2026): R$ 20,72 | Variação Semanal: +9,92% – A valorização foi impulsionada pelas expectativas do mercado em torno dos desdobramentos de uma disputa entre seus principais acionistas, Alexandre Birman e Roberto Jatahy. O desenho de uma possível separação societária envolveria a criação de três listadas separadamente, estratégia que tem potencial para destravar valor significativo ao isolar a Farm, considerada o ativo mais premium e de maior crescimento do grupo, abrindo caminho para sua listagem independente e expansão global.

Pior Desempenho: Hapvida (HAPV3)

Preço de Fechamento (22/05/2026): R$ 12,05 | Variação Semanal: -9,13% – A forte aceleração da judicialização contra os planos de saúde no Brasil voltou a colocar a Hapvida no centro de uma crise setorial, pressionando seus custos e margens operacionais. O aumento relevante nos bloqueios judiciais líquidos e nas despesas com contingências tem consumido uma parcela significativa da receita líquida da companhia, elevando o risco financeiro e gerando temor no mercado sobre os impactos prolongados no lucro e na geração de caixa da operadora.

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O post TradeLetter Semanal | 17 – 23 Maio 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

A trégua diplomática entre potências e a liberação parcial de rotas marítimas no Oriente Médio sinalizam estabilidade e trazem um alívio temporário ao cenário geopolítico global. Na economia, o avanço da inflação ao produtor americano reforça a necessidade de juros restritivos pelo Federal Reserve, enquanto o aumento da aversão ao risco internacional provoca uma forte correção na bolsa brasileira.

Fechamento semanal – em %

Encontro entre Trump e Xi Jinping sinaliza estabilidade global: A reunião em Pequim terminou sem novos acordos comerciais, mas estabeleceu uma trégua diplomática com o anúncio de uma futura visita de Xi Jinping aos EUA. A busca por maior previsibilidade nas relações bilaterais reduziu os temores dos mercados globais sobre novas barreiras tarifárias e rupturas diplomáticas.

Irã autoriza travessia de embarcações no Estreito de Ormuz: Teerã liberou a passagem de cerca de 30 navios, reduzindo temporariamente as hostilidades e o risco imediato de desabastecimento. Apesar do alívio de curto prazo, o fluxo na região permanece sob monitoramento e a estabilização definitiva da rota segue atrelada ao andamento das negociações sobre o programa nuclear iraniano e o encerramento dos conflitos na região.

Emirados Árabes aceleram rotas alternativas a Ormuz: Diante da volatilidade geopolítica, o governo local agilizou a infraestrutura de oleodutos voltados ao escoamento direto de petróleo para o Golfo de Omã. A iniciativa visa diminuir a dependência logística do estreito e mitigar os riscos de interrupção no fornecimento global perante eventuais novos bloqueios.

IPCA de abril é o mais alto para o mês desde 2022: O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo subiu 0,67% em abril. Embora seja o mais alto para o mês desde 2022, o resultado veio abaixo das projeções de mercado. O movimento foi puxado principalmente pela alta nos preços de alimentos e medicamentos.

CPI nos EUA avança 0,6% em abril e atinge 3,8% no ano: O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) veio em linha com as expectativas do mercado para o resultado mensal. No entanto, o acumulado de 12 meses pressionado reforça o cenário de inflação resiliente e acima da meta, sinalizando que o Federal Reserve deve prolongar o período de juros elevados.

PPI nos EUA registra maior salto mensal desde 2022: O Índice de Preços ao Produtor (PPI) disparou 1,4% em abril, marcando o maior avanço mensal em mais de quatro anos. No acumulado de 12 meses, a inflação acelerou para 6%, o patamar mais alto desde o final de 2022. Esse movimento foi impulsionado pelo choque nos custos de energia, combustíveis e serviços. 

Ibovespa registra pior desempenho semanal desde a primeira semana de março: Após sofrer uma forte correção desde que atingiu a máxima histórica de 198.657 pontos em meados de abril, o Ibovespa acelerou as perdas e encerrou essa semana em queda de 3,71%, aos 177.284 pontos.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas 

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Braskem (BRKM5)

Preço de Fechamento (15/05/2026): R$ 12,21 | Variação Semanal: +35,82% – Forte valorização impulsionada pela elevação de recomendação para compra pelo JPMorgan e pelo balanço do 1T26 acima das expectativas. O otimismo fez as ações dispararem 29,02% na terça-feira (12), registrando a maior alta diária do ativo desde março de 2020.

Pior Desempenho: Cosan (CSAN3)

Preço de Fechamento (15/05/2026): R$ 4,41 | Variação Semanal: -14,20% – Desvalorização decorrente do balanço do 1T26, que reportou prejuízo líquido de R$ 1,58 bilhão e queda de 7% na receita líquida (R$ 9,02 bilhões), impactos que se sobrepuseram ao recuo de 34% observado na dívida líquida expandida.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 10 – 16 Maio 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

As violações de cessar-fogo e as ordens de evacuação no Oriente Médio mantêm o risco geopolítico elevado, sustentando a postura cautelosa da Ata do Copom. O vigor do mercado de trabalho americano exige vigilância do Fed, enquano a bolsa brasileira atrai capital estrangeiro em patamares recordes, refletindo a confiança nos fundamentos e na atratividade dos ativos domésticos.

Fechamento semanal – em %

Irã acusa EUA de violar cessar-fogo: Teerã alega que novos ataques americanos romperam a trégua estabelecida, enquanto Washington justifica as operações como medidas de autodefesa.

Avanço diplomático entre EUA e Irã: As potências avançam em um memorando focado na interrupção imediata dos combates. Embora o acordo busque reduzir as hostilidades no curto prazo, questões estruturais de maior complexidade seguem fora do escopo das negociações atuais.

Israel ordena evacuação no Líbano: O governo israelense emitiu alertas de retirada para diversas cidades libanesas após acusar o Hezbollah de violar o cessar-fogo. A autoridade afirma que as operações são necessárias para combater novas ameaças e garantir a segurança na fronteira.

Ata do Copom reforça vigilância: O documento detalhou que, embora o ciclo de cortes tenha continuado, a incerteza no cenário global exige cautela e prudência na condução da política monetária.

Capital estrangeiro bate recorde na B3:O mês de abril consolidou o melhor saldo de investimento estrangeiro na bolsa brasileira desde 2022. O movimento reflete a busca por novos mercados diante das incertezas do cenário externo, direcionando o capital global para os ativos domésticos devido à resiliência da economia brasileira e à atratividade dos preços locais frente a outros emergentes.

Mercado de trabalho surpreende nos EUA: O Payroll de abril mostrou a criação de 115 mil novas vagas de trabalho. Esse vigor do emprego americano sinaliza uma atividade econômica ainda resiliente, o que pode levar o Fed a manter as taxas de juros elevadas por mais tempo para conter as pressões inflacionárias.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas  

Maiores Baixas 

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Smart Fit (SMFT3)

Preço de Fechamento (08/05/2026): R$ 20,22 | Variação Semanal: +17,08% – Valorização impulsionada após o balanço do 1º trimestre de 2026 superar as expectativas, dissipando os temores do mercado sobre a rentabilidade do negócio. O resultado sólido, impulsionado pela expansão da base de alunos e controle de custos, consolidou o otimismo dos investidores com a trajetória de crescimento da companhia.

Pior Desempenho: Magazine Luiza (MGLU3)

Preço de Fechamento (08/05/2026): R$ 7,15 | Variação Semanal: -13,12% – O papel recuou fortemente após o balanço trimestral frustrar as projeções dos analistas, com foco negativo na pressão sobre as margens operacionais. O desempenho aquém do esperado no varejo reacendeu a cautela do mercado quanto ao ritmo de recuperação e eficiência financeira da varejista no curto prazo.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.


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O post TradeLetter Semanal | 03 – 09 Mai 2026 apareceu primeiro em TradeMap.

O impasse no Estreito de Ormuz e as divergências sobre o programa nuclear iraniano elevam o prêmio de risco geopolítico, pressionando a volatilidade das commodities. Esse cenário externo condiciona o ritmo da calibração monetária doméstica pelo Banco Central, que monitora os impactos inflacionários da crise enquanto o mercado de trabalho brasileiro absorve ajustes sazonais e o Fed mantém postura vigilante no encerramento de ciclo.

Fechamento semanal – em %

Bloqueio naval norte-americano persiste: A Marinha dos EUA insiste no bloqueio marítimo no Estreito de Ormuz para pressionar economicamente Teerã.

Estreito de Ormuz permanece fechado: A reabertura do estreito está condicionada ao fim das intervenções na região.

Programa nuclear iraniano mantém-se como ponto de inflexão: A manutenção do programa nuclear Iraniano segue como a principal divergência e problemática nas tratativas de paz para o encerramento dos conflitos na região.

Corte de 0,25 p.p na Selic: O BCB reduziu a taxa básica de juros para 14,50% ao ano, dando continuidade ao ciclo de calibração monetária. Entretanto, a autoridade sinalizou que os próximos passos estão condicionados à evolução dos conflitos no Oriente Médio e seus potenciais impactos sobre a economia brasileira.

Fed mantém taxa de juros nos EUA: Em sua última reunião sob a presidência de Jerome Powell, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve os juros americanos no intervalo entre 3,5% e 3,75% ao ano. A autoridade busca a convergência da inflação para a meta de 2%, reagindo aos dados econômicos mais recentes.

Desemprego sobe no Brasil: A taxa de desocupação no Brasil subiu para 6,1% em março. O movimento, no entanto, veio em linha com as projeções do mercado e é atribuído à sazonalidade do período, que historicamente apresenta maior pressão no mercado de trabalho no primeiro trimestre do ano.

Inflação no Brasil e nos EUA: No cenário doméstico, o IPCA-15 subiu 0,89% em abril, impulsionado pela pressão nos preços de alimentos e combustíveis. Enquanto isso, nos EUA, o núcleo do PCE avançou 0,3% em março, vindo exatamente em linha com as expectativas do mercado e reforçando a cautela do Fed na condução da política monetária.

Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana

Maiores Altas 

Maiores Baixas

Análise dos Destaques da Semana

Melhor Desempenho: Usiminas (USIM5)

Preço de Fechamento (30/04/2026): R$ 8,29 | Variação Semanal: +8,94% – Valorização impulsionada após reportar um lucro líquido no 1º trimestre que superou as expectativas, impulsionado por projeções operacionais otimistas para o restante do ano. O mercado reagiu positivamente à adoção de tarifas contra o aço importado, o que fortalece a competitividade da empresa frente à China.

Pior Desempenho: Hapvida (HAPV3)

Preço de Fechamento (30/04/2026): R$ 12,39 | Variação Semanal: -12,07% – Apesar de registrar a maior queda no desempenho semanal, a Hapvida encerrou abril como a segunda maior alta do Ibovespa, impulsionada pelo otimismo com seu processo de reestruturação. Esse movimento de maior controle de custos e eficiência operacional consolidou a confiança dos investidores na recuperação das margens da companhia.

Nota: As informações desta newsletter têm caráter informativo e não constituem recomendação de investimento.

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