Como funciona a calculadora de previdência x investir por conta do TradeMap
A previdência privada tem uma vantagem que investir por conta própria não tem: a ausência de come-cotas. Em contrapartida, cobra uma taxa de administração anual sobre todo o patrimônio. Não é óbvio qual dos dois efeitos pesa mais no resultado final. A calculadora resolve essa questão encontrando a taxa de administração exata em que a previdência deixa de compensar.
A calculadora de previdência × investir por conta própria projeta o patrimônio final dos dois caminhos, já líquido de taxas e imposto de renda, e aponta a taxa de administração máxima em que a previdência ainda empata com o investimento por conta própria. A ferramenta parte do aporte mensal, do prazo e da rentabilidade bruta informados, aplica as taxas e a tributação de cada caminho e apresenta os dois patrimônios líquidos e a diferença entre eles.
Os campos de entrada
Aporte mensal, prazo (anos) e rentabilidade bruta (a.a.) definem o crescimento bruto dos dois patrimônios antes de taxas e impostos.
Previdência: taxa de administração (a.a.) e previdência: taxa de carregamento são os dois custos cobrados pelo plano. Conta própria: taxa de administração (a.a.) é o custo equivalente do lado do investimento por conta própria, geralmente menor ou zero em investimentos diretos.
Conta própria em fundo com come-cotas ativa a incidência do imposto semestral antecipado que alguns fundos sofrem. Quando ativado, aparece classe do fundo na conta própria, porque a alíquota do come-cotas varia entre fundos de renda fixa de longo prazo, multimercados e fundos DI ou de curto prazo.
Como cada caminho é tributado
A previdência usa a tabela regressiva da Lei nº 11.053/2004: a alíquota cai de 35% para recursos acumulados por até 2 anos até 10% para recursos acumulados por mais de 10 anos, com cobrança no momento do resgate. A conta própria usa a tabela regressiva de renda fixa da Lei nº 11.033/2004, que vai de 22,5% em aplicações de até 180 dias a 15% em aplicações acima de 720 dias.
O efeito do come-cotas
Fundos com come-cotas têm parte do imposto de renda recolhida antecipadamente a cada maio e novembro, reduzindo o montante que continuaria aplicado e sujeito ao efeito dos juros compostos. A calculadora não reproduz esse cronograma semestral; ela aproxima o efeito como uma redução equivalente na rentabilidade anual do fundo.
Sem come-cotas, seja em renda fixa direta, ações ou ETFs, essa vantagem estrutural da previdência fica menor.
A taxa de equilíbrio
A calculadora resolve, por tentativa, qual taxa de administração da previdência a deixaria empatada com o investimento por conta própria nas mesmas condições. Abaixo dessa taxa, a previdência entrega mais patrimônio líquido; acima dela, investir por conta própria vence, mesmo considerando a ausência de come-cotas.
Portabilidade não reinicia o prazo
A portabilidade entre planos de previdência permite manter o tempo já acumulado no plano de origem, sem reiniciar a contagem do prazo no plano de destino. Assim, uma taxa de administração acima do ponto de equilíbrio não precisa necessariamente ser mantida até o fim do prazo.
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