Como era de se esperar, após o aumento dos preços de combustíveis, a inflação continuou acelerando e atingiu 1,62% em março, a maior taxa para o mês desde 1994.
A reação do mercado foi imediata: várias instituições financeiras passaram a esperar inflação mais forte em 2022, e os investidores abandonaram – ao menos por enquanto – a tese de que o ciclo de alta de juros no Brasil está perto do fim.
As ações do setor de varejo estavam entre as que mais sentiram a reviravolta nas expectativas , dado que a inflação mais alta diminui o poder de compra da população, em particular a de baixa renda.
Histórico da inflação no Brasil e expectativas do mercado
Fonte: Banco Central A inflação também é um problema fora do Brasil, e isso começa a afetar as previsões sobre o desempenho da economia mundial. O Federal Reserve, banco central americano, indicou que deve começar a recolher quase US$ 100 bilhões por mês dos estímulos que havia injetado anteriormente no sistema financeiro.
O objetivo da medida é conter a alta de preços nos Estados Unidos, mas o efeito colateral deve ser um crescimento menor da atividade econômica.
A boa notícia para os bancos centrais é que os preços do petróleo ficaram mais comportados nesta semana, a despeito de novas sanções econômicas à Rússia .
O valor da commodity parece ter se acomodado perto dos US$ 100 por barril, diante da percepção crescente de que o país, grande exportador de petróleo, continuará a ter canais para vender o produto, o que tem sido levado em conta pelos investidores ao estimarem o cenário de possível escassez.
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E mesmo com o preço do petróleo tendo pouca influência sobre o mercado nos últimos dias, a Petrobras foi um dos destaques da Bolsa na semana após o governo aparentemente ter indicado para o comando da companhia candidatos aptos a exercerem os cargos.
José Mauro Coelho e Márcio Weber serão candidatos a CEO e presidente do conselho de administração, respectivamente. A boa receptividade do mercado aos dois nomes deve-se à perspectiva de que os executivos vão garantir estabilidade e dar continuidade às estratégias da estatal.
Com o impulso da Petrobras, a Bolsa interrompeu a sequência de três dias de queda, na quinta-feira. Na sexta, porém, o Ibovespa sucumbiu à pressão das varejistas. A piora do contexto macroeconômico brasileiro será um desafio para as companhias do setor ao longo do ano e se mostra ainda maior para o Banco Central, que poderá ter que reavaliar o plano de mexer pouco na Selic, atualmente em 11,75%.
Veja os destaques do noticiário da Agência TradeMap na semana.
Cautela, prega PagSeguro
O cenário macroeconômico deverá fazer com que a PagSeguro (PAGS34) adote cautela na concessão de crédito , para evitar o aumento da inadimplência. Em entrevista exclusiva à Agência TradeMap, o diretor de Relações com Investidores e ESG da companhia, Éric Oliveira, disse que a companhia manterá as apostas no banco digital PagBank. “Com a consolidação do PagBank, esperamos explorar um mercado que é 30 vezes mais lucrativo do que a adquirência”, afirmou.
Vulcabras corre por margens
A Vulcabras (VULC3) aposta que 2022 será o ano do crescimento das margens, redução do endividamento e avanço do comércio eletrônico . A empresa chega a esse ponto após decidir priorizar o segmento esportivo, investir em tecnologia e contar com uma ajudinha do câmbio. Para isso, a fabricante de calçados esportivos aposta em novas tecnologias e marcas complementares.
Multilaser multinacional
A Multilaser (MLAS3) fechou uma parceria com a multinacional Hikvision , líder mundial em produtos e soluções de segurança eletrônica, para alavancar posição no mercado brasileiro. Com isso, a companhia passa a ter 12 marcas globais em seu portfólio.
Selic versus FIIs
A expectativa de aproximação do fim do ciclo de alta da taxa Selic e a melhora da aversão a risco nos mercados permitiram a alta de 1,42% do Ifix, índice que acompanha os fundos imobiliários na Bolsa , em março, depois de dois meses consecutivos de queda.
Fundos com perfil mais defensivo como de galpões logísticos, cuja demanda tem se mantido consistente, e de recebíveis, que pagam retornos atrelados à inflação e ao CDI, têm se mantido como preferência nas carteiras recomendadas das corretoras para abril.
Imóveis no outlet?
A oferta de imóveis de médio e alto padrão avançou mais de 50% no último ano. Mas os juros em alta e a inflação em patamar elevado devem retardar o interesse das famílias nesse tipo de aquisição , cenário que pode levar algumas incorporadoras a recorrerem aos descontos na venda das unidades.
O segmento de imóveis de médio e alto padrão (MAP) terminou 2021 com uma oferta de 34.782 unidades, uma alta de 57,3% na comparação com o ano anterior, segundo dados da Abrainc (Associação Brasileira das Incorporadoras).
Diversificar em petróleo?
O cenário eleitoral de 2022 gera incertezas quanto ao futuro da Petrobras. Isso pode abrir espaço para outras petroleiras entrarem na carteira dos investidores. Mas vale a pena? A 3R Petroleum (RRRP3) e a PetroRio (PRIO3), duas das principais empresas de petróleo do setor privado do país, têm conseguido se beneficiar do avanço do preço da commodity.
Desde o primeiro pregão do ano, a ação da 3R acumula valorização de 29,25% e a da PetroRio, de 16,12%. A Petrobras, após oscilações durante as indefinições sobre o comando da empresa, tem avanço de 17,02%. De acordo com levantamento feito pela Refinitiv e disponível na plataforma do TradeMap , os analistas do mercado recomendam compra tanto para 3R quanto PetroRio.
Agenda
Na segunda-feira, o Ministério da Economia informa a balança comercial da primeira semana de abril. Na terça, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços de fevereiro. E, nos EUA, será apresentado o CPI (índice de preços ao consumidor) de março.
Na quarta-feira, será a vez da produção industrial na zona do euro em fevereiro. No mesmo dia, o IBGE apresenta a PMC (Pesquisa Mensal de Comércio) de fevereiro. Ainda pela manhã, os EUA informam o PPI (inflação ao produtor) de março e o número atualizado dos estoques de petróleo bruto no país
O BCE (Banco Central Europeu) decide sobre a taxa de juros da zona do euro na quinta-feira. Depois, saem as vendas do varejo em março nos EUA e o dado atualizado dos pedidos de auxílio-desemprego no país.
Por fim, na sexta, o Federal Reserve informa a produção industrial dos EUA em março.
O IBC-Br, indicador de atividade econômica calculado pelo Banco Central, referente a fevereiro deste ano não será informado na quinta (14), conforme calendário inicial. A divulgação foi suspensa devido à greve dos servidores da instituição e ainda não tem nova data para ser realizada.
