Carteira de FIIs: fundos de papel continuam em alta em 2023; veja os portfólios com maior retorno de 2022

Os fundos imobiliários de papel continuam na preferência das corretoras para 2023, diante de um cenário de recuperação da inflação e de manutenção da taxa Selic em patamar elevado, de pelo menos dois dígitos, neste ano.

“Para 2023, os fundos de ativos financeiros seguem na nossa preferência, pois acreditamos que eles devem continuar entregando yields [retornos] mais atrativos e apresentando menor volatilidade em relação aos outros fundos imobiliários da indústria”, aponta a Itaú Corretora, em relatório.

Em 2022, o Ifix, índice que acompanha o desempenho dos fundos imobiliários, teve valorização de 2,22%, voltando a ficar positivo depois de dois anos de queda.

Os fundos de recebíveis apresentaram o maior retorno com dividendos (dividend yield) em 12 meses encerrados em dezembro – o que leva em conta a distribuição de dividendos em relação ao valor da cota. O indicador chegou a 14,5%, seguido pelo DY de portfólios voltados para o agronegócio (13%) e pelo de fundos de fundos (10,9%), segundo levantamento do BTG Pactual.

Com o aumento dos juros, os fundos de recebíveis, que investem em títulos de dívida do setor imobiliário, tiveram o melhor desempenho, especialmente aqueles que aplicam em papéis atrelados ao CDI. E tudo indica que a situação deve continuar

A média das projeções colhidas no último Boletim Focus aponta para uma alta de 5,31% da inflação em 2023 e de uma taxa Selic a 12,25% ao fim do ano.

“Entendemos que os fundos de recebíveis devem seguir realizando as maiores distribuições de rendimentos do mercado. Nosso viés de alocação segue mais voltado a fundos com exposição ao CDI, mas existe muito fundo atrelado à inflação descontado”, assinala o BTG Pactual, em relatório.

Na lista de recomendações de FIIs para janeiro compilada pela Agência TradeMap com base nas indicações de 12 corretoras, as posições se mantiveram inalteradas em relazão a dezembro. Carteiras de logística, de fundos de recebíveis e fundos de fundos compõem as cinco primeiras posições.

Fundo Riza Akin (RZAK11) lidera retorno em 2022

O fundo Riza Akin (RZAK11) liderou os retornos em 2022 entre as carteiras que integram o Ifix, pagando um dividend yield de 19,3%, segundo levantamento do BB Investimentos.

O portfólio, gerido pela Riza Asset, investe majoritariamente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) atrelados ao CDI, que representavam 64% da carteira em novembro, com outros 34% aplicados em títulos indexados ao IPCA e 2,8%, em papéis prefixados.

Entre os diferenciais do fundo, a Órama aponta a gestão ativa da carteira, que permite o ganho extra com a venda antecipada de papéis que se valorizaram no mercado secundário.

O RZAK11 distribuiu dividendo médio de R$ 1,49 por cota em 2022 e está com uma oferta de R$ 300 milhões em andamento.

Veja a seguir os fundos imobiliário do Ifix que entregaram maior retorno com dividendos em 2022.

FIIs de escritórios estão com o maior desconto na Bolsa

Apesar da recuperação do segmento de lajes corporativas em 2022, com a redução da taxa de vacância dos imóveis na cidade de São Paulo, os fundos imobiliários de escritórios continuam com o maior desconto na Bolsa, de 30% em média em relação ao valor patrimonial, segundo dados do BTG.

Já os fundos de recebíveis respondem pela categoria mais cara na B3, negociando com desconto de apenas 5% em relação ao valor patrimonial.

Os fundos de recebíveis e os Fiagros (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais), que compram, na maioria, títulos de dívida do setor agropecuário, foram os mais demandados pelos investidores nas ofertas públicas de FIIs realizadas em 2022, respondendo por 86% do total captado.

No ano, o mercado de fundos imobiliários captou um total de R$ 18,3 bilhões, distribuído entre 114 emissões.

⇨ Quer acompanhar as cotações das suas ações na B3 em TEMPO REAL? Inscreva-se no TradeMap!