A Localiza (RENT3) informou ao mercado, na manhã desta segunda-feira (19), os termos para um novo aumento de capital, além da distribuição de JCP (juros sobre capital próprio).
O aumento de capital da Localiza será de, no mínimo, R$ 40,10 milhões e, no máximo, de R$ 180,6 milhões, com uma emissão e subscrição privada de ações, ao preço de emissão de R$ 42,25, valor 15% abaixo do fechamento da última sexta-feira (16).
Já os proventos serão de R$ 358,31 milhões brutos, o equivalente a R$ 0,366172 por ação, que serão pagos no dia 13 de fevereiro. A data-com é a próxima quarta-feira (21).
De acordo com a companhia, o aumento de capital auxiliará na preservação da estrutura de capital e da posição de caixa, “na medida em que compensa parcialmente o efeito que a distribuição de juros sobre capital próprio teria sobre ambos”.
O que achamos
A maior empresa de locação de veículos do Brasil já havia realizado procedimento similar em setembro deste ano, quando também distribuiu JCP e anunciou um aumento de capital.
O objetivo da Localiza é adequar o pagamento de proventos, com base no dividendo mínimo obrigatório anual, com o patrimônio líquido, que cresceu com a aquisição da Unidas, concluída em julho deste ano.
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Ao distribuir JCP e realizar uma subscrição privada de ações, a companhia faz uso da economia tributária e, ao mesmo tempo, reabastece seu caixa, com uma pequena diluição dos acionistas.
O baixo desconto em relação à cotação demonstra que a empresa está confiante em suas avenidas de crescimento e seu valuation não corresponde ao seu valor justo. Seus múltiplos atualmente negociam abaixo da média histórica dos últimos 36 meses, segundo dados do TradeMap.
A companhia quer vitaminar sua capacidade de aumento de frota ao longo de 2023, para fazer jus à sua competitividade no mercado.
Como as ações da Localiza devem reagir
Acompanhando o futuro pagamento de proventos e perspectivas positivas, a Localiza deve ter um movimento positivo ao longo da sessão desta segunda.
