As ações do Banco do Brasil (BBAS3) lideram as quedas do Ibovespa nesta quinta-feira (12), um dia após o balanço do terceiro trimestre. Às 10h54, o papel recuava 8,70%, a R$ 15,42.
O lucro líquido ajustado do banco somou R$ 1,27 bilhão entre julho e setembro, queda de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025 e de 67,5% frente ao segundo trimestre. O resultado ficou abaixo da metade do que o mercado esperava. No critério contábil, o lucro foi de R$ 1,22 bilhão, recuo de 59,9% em um ano. Na demonstração de resultado ajustada, o BB registrou prejuízo de R$ 832 milhões antes dos impostos, e o lucro só ficou positivo graças a um efeito positivo de R$ 3,1 bilhões em imposto de renda e contribuição social. O retorno sobre o patrimônio caiu para 2,8%, ante 8,3% no trimestre anterior.
O principal motivo foi o agronegócio. O custo do crédito chegou a R$ 21,2 bilhões, alta de 18,4% em um ano, e consumiu mais de 80% da margem financeira bruta, de R$ 26 bilhões. A inadimplência acima de 90 dias da carteira agro subiu para 6,92% em setembro, ante 6,27% em junho e 4,84% um ano antes. Na carteira total, o índice foi de 6,08%.
Em fato relevante, o banco cortou pela metade a projeção de lucro líquido ajustado para 2026, de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões. Como o lucro já soma R$ 8,6 bilhões até setembro, a nova faixa implica lucro de R$ 0,4 bilhão a R$ 2,4 bilhões no quarto trimestre. A estimativa de custo do crédito subiu de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões. O documento atribui a revisão ao “baixo nível de pontualizações” no agro e ao desempenho das renegociações feitas no âmbito da MP nº 1.376/2026, que ficou abaixo do esperado. O banco também avisa que a concentração de vencimentos da carteira no terceiro trimestre gerará despesas de provisão no quarto.
Para o acionista, o golpe vem nos dividendos. Em outro fato relevante, o BB reduziu de 30% para 25% a parcela do lucro de 2026 destinada aos acionistas (payout), o mínimo obrigatório. Também cancelou os anúncios de proventos intermediários previstos para 11 e 19 de novembro. O complemento será anunciado em 17 de fevereiro de 2027, com pagamento em 10 de março. Em 2027, o payout será de 25%, sem dividendos intermediários. O pagamento ainda ficará condicionado às projeções de capital no fim do ano; se elas não permitirem, a parcela não distribuída irá para uma reserva especial. Segundo o banco, as decisões têm “natureza prudencial e temporária”.
O índice de capital principal caiu para 10,80%, ante 11,27% em junho. Referente ao terceiro trimestre, o BB destinou R$ 197 milhões aos acionistas em juros sobre capital próprio, ou R$ 0,035 por ação, queda de 52% na comparação anual.
A queda desta quinta aprofunda a desvalorização recente. Em 26 de outubro, primeiro pregão após o segundo turno da eleição presidencial, a ação havia caído 29,33%, a R$ 17,47. Em 2026, o papel acumula perda de 28%, considerando os proventos pagos, enquanto o Ibovespa sobe cerca de 6%.
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