Radar Macro & Mercados A semana foi marcada pela vitória do Partido Democrata nas eleições de meio de mandato dos Estados Unidos, realizadas na terça-feira (3), com a conquista do controle da Câmara e do Senado. O vice-presidente JD Vance atribuiu a derrota republicana à guerra com o Irã. Enquanto isso, Teerã relatou novos ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz, e o Catar manteve os esforços de mediação entre os dois países. No Brasil, o Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano, interrompendo o ciclo de cortes. No exterior, o Banco da Inglaterra elevou os juros para 4%, na primeira alta em mais de três anos, enquanto o payroll de outubro registrou a criação de 165 mil vagas nos Estados Unidos, bem acima da projeção de 65 mil. Na sexta-feira (6), uma onda de vendas de ações ligadas à inteligência artificial pressionou as bolsas da Ásia e da Europa. No Brasil, a balança comercial registrou superávit de US$ 9,32 bilhões em outubro, acima das expectativas. O dólar PTAX encerrou a semana em R$ 5,5013, com alta de 1,48%.
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Irã relata novos ataques a petroleiros em Ormuz após eleições nos EUA: A Guarda Revolucionária do Irã informou que três petroleiros foram danificados no Estreito de Ormuz na quinta-feira (5). Dois deles teriam atingido minas navais, enquanto o terceiro pegou fogo. Os ataques a embarcações na região seguem em ritmo próximo ao recorde registrado desde o início do conflito. O presidente do Parlamento iraniano e principal negociador do país, Mohammad Bagher Ghalibaf, acusou o vice-presidente dos EUA, JD Vance, de permitir que Donald Trump intensifique a guerra e afirmou que o presidente planeja novos bombardeios contra o Irã. Antes das eleições, os Estados Unidos haviam realizado ataques limitados contra a ilha iraniana de Qeshm, em Ormuz, em resposta a uma ofensiva atribuída ao Irã. O Catar afirmou que os dois países seguem comprometidos com a mediação e analisam propostas para reduzir as divergências, embora ainda não tenham anunciado avanços nos principais pontos. As negociações envolvem o status do Estreito de Ormuz, o bloqueio americano aos portos iranianos, as sanções contra Teerã e a retomada das conversas sobre o programa nuclear. Trump afirmou que avalia tanto a retomada dos ataques quanto a possibilidade de um acordo.
Putin recebe secretário do Conselho de Segurança do Irã em Moscou: O presidente da Rússia, Vladimir Putin, recebeu na quinta-feira (5), em Moscou, o secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei. O encontro ocorreu no mesmo dia em que o chanceler iraniano, Abbas Araghchi, conversou com autoridades de diversos países do Oriente Médio sobre as tensões na região e os esforços diplomáticos em andamento.
Montadoras pedem ao Congresso dos EUA proibição permanente de carros chineses: A Aliança para a Inovação Automotiva, entidade que reúne quase todas as principais montadoras com atuação nos Estados Unidos, incluindo General Motors, Toyota e Volkswagen, pediu na segunda-feira (2) que o Congresso americano aprove uma proibição permanente à venda de veículos chineses no país. O presidente da entidade, John Bozzella, argumentou que o mercado precisa ser protegido de uma possível onda de importações chinesas, que representariam riscos de vigilância. Como exemplo, citou que a União Europeia importou mais de 1,1 milhão de veículos da China nos oito primeiros meses de 2026, volume superior ao registrado em todo o ano de 2025. A proposta conta com apoio dos dois partidos e já foi aprovada por uma comissão do Senado em julho. Os veículos chineses já enfrentam restrições no mercado americano, incluindo tarifas superiores a 100% sobre carros elétricos. O governo chinês, por sua vez, pediu que os Estados Unidos respeitem as regras de mercado e a concorrência leal.
Copom mantém Selic e interrompe ciclo de cortes: O Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa Selic em 13,75% ao ano na quarta-feira (4), interrompendo o ciclo de flexibilização iniciado em março, que acumulou cinco cortes consecutivos de 0,25 ponto percentual. A decisão ocorreu em meio à reação dos mercados ao resultado eleitoral, com pressão sobre o câmbio e os juros futuros. O Copom também ressaltou que acompanha os efeitos da política fiscal sobre a política monetária e os ativos financeiros. O IPCA acumulou alta de 4,58% em 12 meses até setembro, acima do teto da meta, de 4,50%. O Banco Central destacou que a inflação cheia e as medidas subjacentes aceleraram nas divulgações mais recentes. No Boletim Focus, a projeção para o IPCA de 2026 subiu de 5,19% para 5,22%, enquanto a estimativa para 2027 chegou a 4,8%. Já a projeção do próprio Copom para o segundo trimestre de 2028, horizonte relevante para a política monetária, avançou para 3,5%. O comitê avaliou que os riscos inflacionários permanecem elevados, com predominância de fatores de alta, e que o atual patamar da Selic é compatível com a convergência da inflação para a meta.
Banco da Inglaterra eleva juros pela primeira vez em mais de três anos: O Banco da Inglaterra elevou a taxa básica de juros do Reino Unido de 3,75% para 4% na quinta-feira (5), em decisão aprovada por 8 votos a 1. Foi a primeira alta em mais de três anos. O economista-chefe da instituição, Huw Pill, afirmou que o aumento teve caráter preventivo e que as próximas decisões dependerão da evolução dos indicadores econômicos.
Payroll de outubro supera expectativas do mercado: A folha de pagamento não agrícola dos Estados Unidos registrou a criação de 165 mil vagas em outubro, bem acima da projeção de 65 mil e da média mensal de 48 mil postos observada nos 12 meses anteriores. Os dados de agosto e setembro também foram revisados para cima: o resultado de agosto passou de 133 mil para 186 mil vagas, enquanto o de setembro avançou de 29 mil para 60 mil. As revisões acrescentaram 84 mil postos ao total anteriormente divulgado. A taxa de desemprego ficou em 4,1%, dentro da faixa de 4,1% a 4,3% observada desde março. Serviços profissionais e empresariais lideraram a criação de vagas, com 70 mil postos, seguidos por saúde (42 mil), transporte e armazenagem (25 mil) e manufatura (19 mil). O rendimento médio por hora subiu 0,4% no mês, para US$ 38,00, acumulando alta de 3,1% em 12 meses.
Setor privado dos EUA cria vagas acima das expectativas em outubro: As empresas privadas dos Estados Unidos criaram 86 mil vagas em outubro, acima da projeção de 67 mil. Foi o segundo mês consecutivo de crescimento consistente das contratações, com ganhos salariais estáveis. Empresas de todos os portes ampliaram seus quadros. Entre os setores, comércio, transporte e serviços públicos lideraram a criação de vagas, com 39 mil postos, seguidos por educação e saúde (28 mil) e lazer e hospitalidade (19 mil). Na direção oposta, serviços profissionais e empresariais eliminaram 27 mil vagas, registrando o terceiro mês consecutivo de queda.
JOLTS de setembro supera projeção do mercado: O número de vagas abertas nos Estados Unidos somou 7,5 milhões em setembro, acima da projeção de 7,15 milhões e pouco acima do resultado de agosto. O dado do mês anterior foi revisado para cima em 111 mil vagas, para 7,2 milhões. A taxa de vagas abertas ficou em 4,5%. As admissões somaram 5,4 milhões, com taxa de 3,4%, enquanto os desligamentos totalizaram 5,3 milhões, com taxa de 3,3%. Os pedidos de demissão voluntária avançaram para 3,4 milhões, com taxa de 2,1% e alta de 375 mil em 12 meses. Já as dispensas permaneceram praticamente estáveis, em 1,6 milhão, com taxa de 1,0%.
Balança comercial dos EUA registra déficit menor que o esperado em setembro: O déficit da balança comercial de bens e serviços dos Estados Unidos somou US$ 105,0 bilhões em setembro, abaixo da projeção de US$ 107,9 bilhões. O resultado representa uma redução de US$ 0,7 bilhão em relação ao déficit revisado de agosto, de US$ 105,7 bilhões. As exportações avançaram US$ 5,8 bilhões, para US$ 321,5 bilhões, enquanto as importações cresceram US$ 5,2 bilhões, para US$ 426,6 bilhões. O déficit de bens recuou para US$ 135,9 bilhões, enquanto o superávit de serviços permaneceu estável, em US$ 30,9 bilhões. No acumulado do ano, o déficit caiu 12,2% em relação ao mesmo período de 2025.
Balança comercial brasileira registra superávit acima das expectativas em outubro: A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 9,32 bilhões em outubro, acima da projeção de US$ 9,00 bilhões. As exportações somaram US$ 37,807 bilhões, alta de 20,0% em relação a outubro de 2025, impulsionadas pela indústria extrativa, que avançou 53,5%, com destaque para o aumento de 122,6% nas vendas de óleos brutos de petróleo. As importações totalizaram US$ 28,49 bilhões, crescimento de 14,8% na mesma comparação. As vendas para os Estados Unidos avançaram 87,05%, enquanto as destinadas à China recuaram 5,3%. De janeiro a outubro, o superávit acumulado chegou a US$ 71,04 bilhões, com altas de 11,2% nas exportações e de 6,1% nas importações.
Bolsas da Ásia e da Europa recuam com onda de vendas de ações ligadas à inteligência artificial: Uma onda de vendas de ações de tecnologia pressionou os mercados da Ásia e da Europa na sexta-feira (6), em meio às preocupações com as perspectivas de investimentos em inteligência artificial e na expansão de data centers. No Japão, o Nikkei 225 caiu 5,96%, na maior queda diária desde abril de 2025, e entrou em território de mercado em baixa, com recuo superior a 20% em relação ao último pico. Na Coreia do Sul, a bolsa suspendeu as negociações por 20 minutos após uma queda superior a 8%. O Kospi encerrou o pregão em baixa de 6,02% e acumulou perda de 12% na semana, levando o governo sul-coreano a adotar medidas emergenciais para conter a liquidação forçada de posições alavancadas. Em Taiwan, o Taiex recuou 4,51%, na maior queda diária desde julho. Na Europa, o DAX caiu 2,02%, o FTSE 100 recuou 1,01% e o CAC 40 perdeu 0,81%. As expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve e pelo Banco da Inglaterra também contribuíram para a cautela dos investidores.
Eleições nos EUA Democratas conquistam controle da Câmara e do Senado dos EUA: O Partido Democrata conquistou o controle das duas casas do Congresso dos Estados Unidos nas eleições de meio de mandato realizadas na terça-feira (3). No Senado, os democratas garantiram ao menos 54 das 100 cadeiras, contra 44 dos republicanos, enquanto as disputas no Mississippi e no Alasca permaneciam indefinidas até sexta-feira (6). O partido conquistou sete cadeiras anteriormente ocupadas por republicanos, nos estados do Kansas, Iowa, Texas, Ohio, Maine, Carolina do Norte e Carolina do Sul, e deverá alcançar sua maior maioria no Senado desde 2008. O Kansas, por exemplo, não elegia um senador democrata havia quase um século. Na Câmara, os democratas somavam 253 das 435 cadeiras até quinta-feira (5), com mais de duas dezenas de disputas ainda em apuração. O partido conquistou mais de 40 distritos, alguns deles vencidos por Trump com vantagem de dois dígitos em 2024. O resultado deve garantir aos democratas a maior maioria na Casa em quase duas décadas e colocar o líder da minoria, Hakeem Jeffries, na disputa pela presidência da Câmara. O novo Congresso toma posse em 3 de janeiro de 2027.
Vance atribui derrota republicana à guerra com o Irã: O vice-presidente dos Estados Unidos, JD Vance, afirmou na quarta-feira (4) que a guerra com o Irã foi o principal motivo da derrota republicana nas eleições de meio de mandato. Questionado sobre a declaração, o presidente Donald Trump disse que a avaliação era, em grande parte, correta, mas afirmou que tomaria a mesma decisão novamente, pois não se pode permitir que o Irã desenvolva uma arma nuclear. As eleições ocorreram em um cenário de aprovação de 38% de Trump, enquanto 89% dos eleitores afirmaram que o custo de vida foi um fator importante ou decisivo para o voto. No Irã, o resultado foi celebrado como um revés para o presidente americano.
Ibovespa — Maiores Altas e Baixas da Semana Maiores Altas
Maiores Baixas
Análise dos Destaques da Semana Melhor Desempenho: C&A (CEAB3)
Preço de Fechamento (06/11/2026): R$ 8,11 | Variação Semanal: +23,82% – A valorização foi impulsionada pela divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2026. A varejista registrou lucro líquido ajustado de R$ 56,5 milhões, queda de 23,3% na comparação anual, mas acima da expectativa do mercado, de R$ 45,5 milhões. O Ebitda ajustado somou R$ 317,6 milhões, também acima das projeções, e a receita líquida alcançou R$ 1,88 bilhão, alta de 2,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Pior Desempenho: Brava Energia (BRAV3)
Preço de Fechamento (06/11/2026): R$ 15,54 | Variação Semanal: -15,64% – A queda acompanhou a desvalorização do petróleo diante das expectativas de uma possível solução diplomática para o conflito entre Estados Unidos e Irã. A vitória do Partido Democrata nas eleições legislativas norte-americanas reforçou a percepção de que Washington pode enfrentar maior pressão para negociar o fim das hostilidades, o que reduziu os temores de interrupções no abastecimento da commodity. No Brasil, a manutenção do imposto sobre as exportações de petróleo também pesou sobre a companhia, que destina parte relevante de sua produção ao mercado internacional.
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