O analista e ex-banqueiro Felix Prehn publicou uma thread em 24 de agosto argumentando que a maioria dos investidores de varejo perdeu os ganhos já registrados de 500% a 1.000% em Palantir, Intel e Seagate.
Agora, ele destaca quatro empresas situadas no que chama de verdadeiro gargalo da inteligência artificial: a eletricidade.
Este artigo não constitui recomendação de investimento. Os preços das ações são voláteis, o desempenho passado não garante resultados futuros e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ou consultar um profissional licenciado antes de tomar qualquer decisão financeira.
Por que as empresas de energia se tornaram a nova aposta em IA?
A tese de Prehn se baseia em uma escassez estrutural e não em uma narrativa especulativa. Empresas de tecnologia assinaram contratos de longo prazo para garantir capacidade nuclear e de outras fontes de geração, enquanto centenas de bilhões de US$ são destinados à fabricação de chips e construção de data centers.
If you missed Palantir at $20, Intel at $45 or Seagate at $95, you're not alone.
Each stock ran 500-1000% in the next 12 months, and most retail investors missed it.
I went hunting for the next stocks that could go on a similar run as these, and came across these 4:🧵
— Felix Prehn 🐶 (@felixprehn) August 24, 2026
Sem energia limpa e estável, segundo ele, o investimento não se converte totalmente em capacidade operacional. As quatro empresas a seguir estão diretamente posicionadas para atender essa demanda, com contratos concretos firmados com grandes compradores de infraestrutura de IA e não apenas exposição especulativa ao setor.
Constellation Energy (CEG)
A Constellation detém a maior frota nuclear dos Estados Unidos, incluindo a Three Mile Island, reativada sob o nome Crane Clean Energy Center. No segundo trimestre de 2026, a companhia formalizou 920 megawatts em novos acordos de compra de energia nuclear de longo prazo, com média de 18,5 anos de duração, incluindo um contrato com o Walmart.
A direção elevou a projeção de lucro operacional ajustado para US$ 11,50 a US$ 12,50 por ação, com o CEO classificando as usinas existentes como base para alimentar data centers nesta fase inicial. As ações são negociadas próximas de US$ 273, cerca de 34% abaixo do recorde em 52 semanas, de US$ 412,70, segundo dados do TradingView .
Desempenho das ações da Constellation Energy (CEG). Fonte:
TradingView
Talen Energy (TLN)
A Talen é proprietária da usina nuclear Susquehanna e possui um importante contrato de longo prazo com a Amazon Web Services para fornecer até 1.920 megawatts. Em seus resultados do segundo trimestre, a empresa elevou a previsão de EBITDA ajustado para US$ 2,025 bilhões a US$ 2,225 bilhões e o guidance de fluxo de caixa livre para US$ 1,2 bilhão a US$ 1,35 bilhão.
A Talen também concluiu a aquisição da Cornerstone e avançou em um portfólio de opções de data centers de cerca de 4 gigawatts. As ações são negociadas a US$ 305, após correção do recorde histórico de aproximadamente US$ 451 registrado em outubro de 2025.
Desempenho das ações da Talen Energy (TLN). Fonte:
TradingView
Vistra (VST)
A Vistra mantém contratos de longo prazo com Meta e Amazon e lançou recentemente a Helix Digital Infrastructure em parceria com NVIDIA, KKR e o Kuwait Investment Authority, com compromisso inicial de até US$ 1 bilhão. No segundo trimestre, a empresa registrou aumento superior a 30% no EBITDA ajustado de operações contínuas e reafirmou o guidance para 2026.
A Vistra também obteve aprovação da FERC para a aquisição da Cogentrix. Os papéis são negociados perto de US$ 135, bem abaixo do recorde em 52 semanas, de US$ 219,82.
Desempenho de preço da Vistra (VST). Fonte:
TradingView
GE Vernova (GEV)
A GE Vernova comercializa turbinas a gás, equipamentos de geração e infraestrutura de rede, com uma carteira de pedidos que chegou a US$ 176 bilhões. As encomendas de data centers de IA mais que dobraram no primeiro semestre de 2026 em comparação com todo o ano de 2025, enquanto o volume de turbinas a gás encomendadas alcançou 116 gigawatts. A administração prevê superar 125 gigawatts até o final do ano.
A empresa lançou recentemente um novo sistema MV-UPS desenvolvido especialmente para fábricas de IA e assinou contratos de armazenamento de baterias na Austrália. As ações são negociadas em torno de US$ 942, próximas ao recorde histórico de aproximadamente US$ 1.196 registrado em julho de 2026.
Desempenho de preço da GE Vernova (GEV). Fonte:
TradingView
O que investidores devem analisar antes de seguir esta tese?
As quatro companhias apresentam o mesmo fator de crescimento: demanda crescente e contratada por energia limpa e confiável, essencial para infraestrutura de IA. Esse contexto estrutural diferencia essas empresas de projetos puramente especulativos em IA relacionados apenas à procura por chips ou ao entusiasmo por softwares.
Kyle Prehn alertou para o principal risco. Caso os investimentos em IA desacelerem, ou os lucros previstos nessas expansões não se concretizem no tempo esperado, as ações dessas empresas podem registrar quedas acentuadas, já que parte expressiva do valor atual reflete expectativas futuras.
Ele orienta o estabelecimento de uma estratégia de saída clara antes de iniciar qualquer posição nessas companhias. Assim como em toda aposta temática concentrada, diversificação e definição do tamanho da posição são fatores tão importantes quanto a própria tese de investimento.
Nenhuma das informações acima constitui recomendação financeira. Leitores devem conferir preços atuais, fundamentos das empresas e fatores de risco de forma independente, além de considerar a consulta a assessores financeiros regulados antes de tomar decisões de investimento com base nesta análise.
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