A TIM Brasil anunciou na terça-feira, 23, que não recebeu qualquer contato direto ou proposta da gestora americana KKR, bem como qualquer informação a respeito da proposta vinculante feita à Telecom Italia, controlada da empresa.
“As únicas informações que a TIM Brasil possui sobre as questões societárias que estão em andamento na Telecom Italia são aquelas contidas no press release”, comentou a companhia em nota enviada à Comissão de Valores Mobiliários.
No último domingo, o fundo KKR fez uma oferta à matriz italiana para adquirir pelo menos 51% das ações da Telecom Italia pelo valor de 0,505 euro por ativo.
A proposta é condicionada, entre outras coisas, a uma due diligence, que deverá durar quatro semanas a à aprovação do governo local, que possui golden power, ou seja, o direito de vetar aquisições consideradas estratégicas por companhias estrangeiras.
A Genial Investimentos acredita que a KKR esteja prioritariamente interessada nos ativos da Telecom, sobretudo na rede de fibra óptica, e não na sua participação de 66,5% nas operações da TIM no Brasil, “o que pode configurar em uma possível venda da sua parcela na empresa brasileira”, destaca em relatório.
Contudo, como as ações da TIM Brasil possuem tag along – mecanismo que obriga o comprador dos papéis do acionista majoritário a oferecer, aos investidores minoritários, um valor próximo ou igual à quantia oferecida ao controlador –, o preço por ativo das operações por aqui poderia sair por volta de R$ 21,50 em uma eventual oferta, de acordo com cálculos do BTG Pactual.
Para Mateus Messias, analista da Inside, a aquisição de fato é pouco provável, uma vez que a Vivendi, que é o maior acionista da Telecom, com cerca de 23,7%, deve mostrar certo receio quanto à oferta da KKR, de 0,505 euro por ação ordinária, como um valor relativamente baixo.
