Vale (VALE3) cai e pressiona Ibovespa no primeiro pregão da semana

Desde que a guerra na Rússia começou, o que gerou mais volatilidade para mercados em todo o mundo, as ações de empresas ligadas à commodities têm apresentado quedas ou altas em bloco. Após algumas altas sucessivas nesses papéis na B3, o movimento desta segunda-feira (14) é de queda.

No primeiro pregão da semana, a Vale (VALE3), empresa que negocia cerca de 15% de todas as ações da B3, caía 5,43% e pressionava o Ibovespa nesta segunda, que recuava 1,31% às 13h15, aos 110.248 pontos.

Além dela, o setor de mineração como um todo apresenta desvalorização no dia. CSN Mineração (CMIN3) acompanhava a fila das maiores quedas, e recuava 4,53%, juntamente com Bradespar (BRAP4) que caía 4,02%.

Diversos setores ligados à commodities também caem e ajudam o índice a performar no vermelho. O movimento é acompanhado de uma expectativa sobre uma terceira rodada de negociações envolvendo Rússia e Ucrânia.

Desde que o conflito entre os países se iniciou, diversas commodities viram seus preços dispararem, e, por consequência, fizeram com que as ações de empresas que atuam com os produtos também se valorizassem.

Isso ocorre porque a Rússia, país que iniciou a guerra e grande exportador de diversas matérias-primas, tem sofrido uma série de sanções econômicas e políticas, e isso pode causar uma alteração nas cadeias de oferta e demanda de diversos materiais primários. Diante disso, uma possível solução pacífica pode fazer com que os preços voltem aos patamares anteriores.

Nesta segunda, o minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, na China, teve uma queda de 6,98% no pregão diário, e chegou a 759,50 iuanes, o equivalente a US$ 119,47.

Já os contratos futuros do petróleo tipo Brent caíram para US$ 105 por barril na ICE. O valor é bem menor que os US$ 139 alcançados no dia 6 de março, final da primeira semana do início do conflito.

Na sequência das maiores quedas do pregão de segunda vinha a PetroRio (PRIO3), que desvalorizava 4,18%. A Petrobras (PETR4), empresa que negocia quase 10% de todas ações da B3, caía 1,97%.

Para João Abdouni, analista da INV, as ações ligadas à commodities apresentam um movimento de “correção” no dia, ou seja, quando uma ação sobe muito em um espaço curto de tempo e acaba voltando a um valor mais próximo do que era negociado antes do aumento.

“Vejo como natural o movimento nesta segunda pois estávamos vendo um forte rally nas últimas semanas, com altas sucesivas causadas pela guerra na Ucrânia”, afirma Abdouni.

Altas do dia

A maior subida desta segunda fica com a JHSF (JHSF3), que avançava 4,78%. Para Abdouni, da INV, a valorização é natural, uma vez que o setor enfrentou quedas nos últimos pregões, que foi pressionado pelo balanço da Tenda, divulgado na última sexta-feira (11).

A companhia registrou no período um prejuízo de R$ 268,5 milhões, revertendo lucro de R$ 72 milhões no trimestre equivalente de 2020. Segundo a Tenda, o resultado foi impactado por revisões no orçamento de obras em andamento. O resultado impactou o setor como um todo na sexta.

Ele acredita também que para 2022, poderemos observar uma retomada do setor puxada pelo segmento de alta renda, no qual a JHSF atua.

“Talvez começamos a observar a JHSF e a Eztec desempenhando melhor do que Tenda e MRV, por exemplo. Acho que a partir de agora veremos um descolamento na performance de ações de construção civil de alta renda com as de baixa renda”, comenta Abdouni.

Outro setor que sobe no dia é o de bancos. Santander (SANB11) seguia a fila das altas e valorizava 4,68%, e logo atrás vinha o Itaú Unibanco (ITUB4), com aumento de 2,09%.

Para o analista da INV, a valorização do setor é resultado do aumento da inflação, que, por consequência, pode ser atrelado ao aumento nos juros, o que acaba favorecendo a atuação dos bancos no Brasil.

Após o forte reajuste dos combustíveis anunciado pela Petrobras na semana passada, os analistas ouvidos semanalmente pelo Boletim Focus, do Banco Central, revisaram suas projeções para o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) de 2022 de 5,65% para 6,45%.

Com isso, a média das expectativas se afasta cada vez mais do teto da meta de inflação para o ano, de 5,0%. A projeção da Selic, a taxa básica de juros da nossa economia, também aumentou para o final de 2022, passando de 12,25% para 12,75%.

“Observo que as ações de bancos estão razoavelmente baratas, e com essa Selic mais alta, eles devem repassar mais margens de lucro”, comenta.

Bolsas internacionais

Enquanto o Ibovespa cai, o movimento internacional é positivo.  Segundo morning call da XP Investimentos, os mercados de ações pelo mundo estão otimistas com a perspectiva de que uma nova rodada de negociações entre a Ucrânia e a Rússia possa ajudar a conter o conflito.

O presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelensky, se mostrou esperançoso em um esforço diplomático para um cessar-fogo, apesar dos bombardeios contínuos nos últimos dias.

Na Europa, continente que sedia o conflito, os principais índices sobem. O Euro Stoxx 50 subia 1,31%, o DAX crescia  2,32% e o FTSE 100 valorizava 0,60%.

Já em Wall Street, o movimento é sem uma direção definida. Enquanto o Dow Jones crescia 0,63%, o S&P 500 operava com estabilidade e o Nasdaq Composto recuava 1,16%.