Superquarta, petróleo, balanços e o que mais você precisa saber para investir bem hoje

No Brasil, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central). Nos Estados Unidos, o Fomc (comitê de política monetária do Federal Reserve). Nesta quarta-feira (3) (ou “superquarta”, como a data foi apelidada pelo mercado), o mercado operará em torno dessas duas reuniões.

Em meio a pressões inflacionárias crescentes, os dois países decidirão suas taxas básicas de juros, e mais importante que isso, sinalizarão o que vem pela frente em termos de polícia monetária.

A expectativa de analistas de mercado é que o BC brasileiro irá elevar a Selic em 1 ponto percentual, a 12,75% ao ano. Já o Fed deverá elevar os juros americanos em 0,50 ponto percentual, a uma faixa entre 0,75% e 1%.

Apesar de o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, ter sinalizado que o Copom pode parar por aí, encerrando o ciclo de aperto monetário iniciado em março do ano passado, analistas de mercado esperam que a taxa básica encerre o ano em 13,25% ao ano.

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Por isso, todos os olhos estarão voltados ao comunicado da decisão, que será divulgada a partir das 18h30, em buscas de pistas para o que deve acontecer daqui para a frente.

Se no Brasil a discussão já é sobre parar de subir os juros, nos EUA os investidores precificam um aumento de ritmo da alta – na última reunião, em meio à maior inflação entre quatro décadas, o Federal Reserve, banco central do país, elevou os juros em 0,25 ponto, a uma faixa entre 0,25% e 0,50% ao ano.

Anunciou ainda que deve reduzir o balanço patrimonial da instituição através da venda de títulos em um ritmo de até US$ 95 bilhões por mês, retirando liquidez dos mercados e refreando o ritmo da atividade econômica.

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A expectativa é que o comunicado com a decisão do banco central americano, que sai às 15h, e logo depois a entrevista do presidente do Fed, Jerome Powell, tragam sinalizações sobre os próximos passos da política monetária por lá.

Por que decisões sobre juros mexem com o mercado?

Além da renda fixa, a taxa de juros é um indicador que afeta a Bolsa como um todo. O quanto de dinheiro que uma empresa vai gerar no futuro (ou seja, seu fluxo de caixa) é abatido a uma taxa de desconto, que geralmente corresponde a juros de longo prazo. Essa é uma espécie de prêmio, uma compensação pelo risco corrido pelo investidor, na hora de aportar recursos em uma companhia, deixando de alocá-los em renda fixa.

Ao determinar a taxa de juros nos EUA, o Fed tem como objetivo manter a inflação sob controle e promover o pleno emprego. Para países emergentes como o Brasil, juros mais elevados em grandes economias tendem a ser uma má notícia, já que quanto maior o retorno pago por títulos altamente seguros, menor a atratividade de ativos considerados mais arriscados.

Petróleo também está em foco

Os preços da commodity voltaram a subir depois que a União Europeia anunciar que vai banir as importações de petróleo da Rússia, mas que fará isso gradualmente, ao longo de um período de seis meses.

Desde que os russos invadiram a Ucrânia, no final de fevereiro, o mercado esperava o anúncio de uma medida deste tipo, mas os europeus demoraram a adotá-la porque são muito dependentes do gás e do petróleo vendido pela Rússia.

A persistência da guerra na Ucrânia, porém, levou as autoridades europeias a formarem um consenso em torno da necessidade de interromper as compras de petróleo e derivados produzidos pelos russos, com o objetivo de fazer pressão econômica sobre a Rússia e dificultar os esforços de guerra do país.

Não comprar petróleo e gás da Rússia, porém, significa que os europeus terão de conseguir estes produtos com outros fornecedores, o que ao mesmo tempo gera uma restrição da oferta no mercado mundial e um aumento na demanda por petróleo de outros países que não a Rússia – ambos fatores que favorecem a alta de preços da commodity.

Por volta das 8h15 (de Brasília), o preço do petróleo tipo Brent – que serve como referência no mercado internacional – subia 3,6% no mercado futuro da ICE, para US$ 108,76 por barril.

Balanços

O dia será ainda de balanços do primeiro trimestre importantes para o mercado. Veja abaixo:

BRF (BRFS3), após o fechamento do mercado

Energias do Brasil (ENBR3), após o fechamento do mercado

Suzano (SUZB3), após o fechamento do mercado

PetroRio (PRIO3), após o fechamento do mercado

Totvs (TOTS3), após o fechamento do mercado

Veja a agenda completa:

Às 11h30, os EUA informam os estoques de petróleo bruto atualizados.

Às 15h, o Federal Reserve informa sua decisão para juros nos Estados Unidos, seguida de entrevista com o presidente da instituição, Jerome Powell.

A partir das 18h30, o Banco Central divulga a nova taxa básica de juros da economia, a Selic.