Localiza (RENT3) reestrutura capital com emissão de ações descontadas em 15%

A Localiza (RENT3) informou ao mercado, na manhã desta segunda-feira (19), os termos para um novo aumento de capital, além da distribuição de JCP (juros sobre capital próprio). 

O aumento de capital da Localiza será de, no mínimo, R$ 40,10 milhões e, no máximo, de R$ 180,6 milhões, com uma emissão e subscrição privada de ações, ao preço de emissão de R$ 42,25, valor 15% abaixo do fechamento da última sexta-feira (16). 

Já os proventos serão de R$ 358,31 milhões brutos, o equivalente a R$ 0,366172 por ação, que serão pagos no dia 13 de fevereiro. A data-com é a próxima quarta-feira (21). 

De acordo com a companhia, o aumento de capital auxiliará na preservação da estrutura de capital e da posição de caixa, “na medida em que compensa parcialmente o efeito que a distribuição de juros sobre capital próprio teria sobre ambos”.

O que achamos

A maior empresa de locação de veículos do Brasil já havia realizado procedimento similar em setembro deste ano, quando também distribuiu JCP e anunciou um aumento de capital. 

O objetivo da Localiza é adequar o pagamento de proventos, com base no dividendo mínimo obrigatório anual, com o patrimônio líquido, que cresceu com a aquisição da Unidas, concluída em julho deste ano. 

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Ao distribuir JCP e realizar uma subscrição privada de ações, a companhia faz uso da economia tributária e, ao mesmo tempo, reabastece seu caixa, com uma pequena diluição dos acionistas.

O baixo desconto em relação à cotação demonstra que a empresa está confiante em suas avenidas de crescimento e seu valuation não corresponde ao seu valor justo. Seus múltiplos atualmente negociam abaixo da média histórica dos últimos 36 meses, segundo dados do TradeMap.

A companhia quer vitaminar sua capacidade de aumento de frota ao longo de 2023, para fazer jus à sua competitividade no mercado.

Como as ações da Localiza devem reagir

Acompanhando o futuro pagamento de proventos e perspectivas positivas, a Localiza deve ter um movimento positivo ao longo da sessão desta segunda.