Está em busca de dividendos? Confira as ações mais promissoras para investir em 2023

Deu certo em 2022? Então repita em 2023. Esse deve ser o lema para quem busca ações que pagam bons dividendos para a carteira.

Segundo analistas ouvidos pela Agência TradeMap, as empresas cotadas como as mais generosas com a distribuição de proventos no próximo ano já estiveram na lista de 2022.

Dentre elas estão nomes ligados a commodities metálicas e ao petróleo, as tradicionais companhias que atuam na distribuição de energia elétrica e os bancos. Vale (VALE3), Gerdau (GGBR4), Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4) e Engie (EGIE3) estão entre as empresas mais mencionadas da lista.

Mas é importante se preparar para dividendos menos gordos em 2023. Ricardo Peretti, estrategista de ações da Santander Corretora, explica que o mercado espera lucros 10% menores para as empresas da Bolsa no ano que vem, o que naturalmente deve se refletir na remuneração aos acionistas.

“Entraremos num ano em que o PIB deve desacelerar, com os investidores ainda preocupados com o novo governo. Num primeiro momento, não vejo empresas distribuindo tantos dividendos, seja pela menor projeção de lucro ou por uma estratégia de poupar caixa para um ano ainda incerto”, observa.

Vale (VALE3) e Gerdau (GGBR4)

Na avaliação de Peretti, a melhor pagadora de 2023 deve ser a Vale (VALE3), mineradora que teve em 2022 um dividend yield de 8,48%.

Boa parte do lucro obtido pela empresa, e também por outras companhias do segmento, tem como termômetro a China, já que o gigante asiático é o maior importador da commodity no mundo. Contudo, no último ano, as políticas de Covid-zero e a guerra na Ucrânia mudaram as cadeias de commodities pelo mundo, o que pressionou o preço do minério de ferro para baixo.

No terceiro trimestre deste ano, por exemplo, a Vale vendeu a tonelada de minério por US$ 92,6, um valor 27,2% inferior aos US$ 127,2 por tonelada do mesmo período de 2021.

Mesmo assim, Peretti projeta que a reabertura econômica prometida na China, com uma flexbilização nas medidas contra a Covid, poderá impulsionar o preço da commodity, o que pode beneficiar o lucro de mineradoras em 2022. “Acreditamos que o preço médio do minério pode atingir os US$ 120 no primeiro semestre de 2023”, assinala.

Já Frederico Nobre, líder da área de análise da Warren Investimentos, prefere apostar em uma siderúrgica como boa pagadora de dividendos no ano que vem, e elege a Gerdau (GGBR4) como a favorita. Em 2022, a empresa pagou mais de R$ 800 milhões em dividendos para seus acionistas, o que correspondeu a um dividend yield de 13,9%.

Petrobras (PETR4)

Outra companhia ligada a commodities que pode remunerar bem seus acionistas, na visão do Santander, é a Petrobras (PETR4), mas com uma ressalva.

Após a petrolífera estatal distribuir mais de R$ 170 bilhões em proventos neste ano e alcançar a marca de maior distribuidora de dividendos do mundo no terceiro trimestre, quando pagou US$ 9,7 bilhões para seus acionistas, o cenário em 2023 deve seguir favorável para quem busca essa renda sobre suas ações, embora em menor medida.

Isso porque, na visão de Peretti, a distribuição recorde não deve se repetir, já que o novo governo eleito deverá “conservar mais o caixa da empresa”, e possivelmente mudar um pouco a distribuição de dividendos. Até agora, o governo eleito não fez nenhuma declaração sobre alguma alteração na política de distribuição.

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Ainda dentro das empresas ligadas a commodities, a XP prefere apostar na Klabin (KLBN11), produtora de papel e celulose brasileira.

Fernando Ferreira, estrategista-chefe da corretora, aponta que a companhia é a única do mercado brasileiro a oferecer soluções em celuloses de fibra curta, fibra longa e celulose fluff, além de ser líder nos mercados de embalagens de papelão ondulado e sacos industriais.

Em 2022, a empresa pagou R$ 1.28 bilhão em dividendos e JCP (juros sobre capital próprio), liderando o grupo das companhias do Ibovespa no ano.

Itaú Unibanco (ITUB4) na preferência

Outro setor que promete pagar bons dividendos em 2023 é o de bancos. Tanto para Ferreira, da XP, quanto para Peretti, do Santander, e Nobre, da Warren, o Itaú Unibanco (ITUB4) deve ser o grande destaque.

“Os bancos performam bem em quase todo cenário, além de ter pouca exposição ao cenário macroeconômico global mais desafiador”, comenta Ferreira. Somado a isso, ele vê as ações baratas na Bolsa. “Os bancos reportaram resultados excelentes, mas não vimos expansão de múltiplos na Bolsa”, completa.

Até pouco tempo atrás, a corretora preferia apostar no Banco do Brasil (BBAS3), mas agora tem como foco o concorrente privado diante da visão de falta de clareza sobre as políticas do próximo governo para os bancos públicos. A estatal distribuiu mais de R$ 11,2 bilhões em dividendos em 2022 com um dividend yield de 11,55%.

Ferreira também prefere apostar no Itaú por afirmar que Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) estão numa situação “difícil para o crédito”.

As preferidas do setor elétrico

Quando se fala em dividendos, um setor sempre lembrado por investidores é o de energia. Isso porque as empresas atuam em um segmento indispensável para o país, além de possuírem contratos de longo prazo, o que assegura uma geração de receita contínua, ajuda nos lucros e permite o pagamento constante de proventos.

Nobre, da Warren, recomenda as ações da Engie (EGIE3), Energias do Brasil (ENBR3) e Energisa (ENGI4) para quem busca proventos. “São empresas bem consolidadas e que trazem boas oportunidades”, comenta.

Dentre essas, a Engie figurou entre as principais pagadoras de 2022, com um DY de 7,36%. A XP também gosta da companhia, e afirma que a Engie é conhecida no setor por ter uma “das melhores estratégias de comercialização de energia.

“A empresa é eficiente na compra de contratos de energia para diminuir os efeitos da baixa incidência de chuvas nos resultados. Tal estratégia garante à Engie Brasil uma sólida geração de caixa”, observa Ferreira, da XP.

Já Peretti, do Santander, prefere apostar em CPFL (CPFE3) e Alupar (ALUP4) como boas distribuidoras de proventos para 2023.

Confira a seguir quanto as empresas mencionadas distribuíram em dividendos ao longo de 2022:

Fontes: TradeMap e B3. Com valores até o dia 13/12/22, que consideram o JCP líquido.