Commodities seguram alta do Ibovespa após elevação de juros no Brasil e nos EUA

No dia após o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) decidir elevar a taxa básica de juros, a Selic, em 1 ponto percentual (pp), a 11,75% ao ano, o Ibovespa sobe 0,76%, a 111.961 pontos, sustentado pelo avanço no preço de commodities.

O petróleo, por exemplo, registra alta de preços de 9% no mercado internacional, para US$ 106,80 por barril. Não por acaso, a ação que lidera o avanço dentre os componentes do Ibovespa hoje é a PetroRio (PRIO3), que subia 6,82% por volta das 13h15. Outras empresas do setor também apareciam entre os destaques – 3R Petroleum (RRRP3) avançava 4,39%.

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A perspectiva de um fim da guerra na Ucrânia, que fez a commodity se desvalorizar, perdeu força após o conflito completar quatro semanas. Além disso, novas estimativas apontam que a demanda por petróleo pode ficar acima da oferta do produto por um período maior que o inicialmente esperado.

Para o assessor de investimentos da SVN, Vinicius Augusto dos Santos, a incerteza com o conflito faz o preço da commodity subir, o que acaba refletindo nos ativos de empresas petrolíferas.

“A correlação entre essa guerra e as commodities é muito alta. Quando sai alguma notícia que os países estão se entendendo o petróleo cai. Se sai algo sobre o conflito continuar, o inverso acontece”, comenta Santos.  

A única exceção do setor é a Petrobras (PETR4), que recuava 2,34%. Para o assessor de investimentos da SVN, a estatal, apesar de estar em um bom momento financeiro e administrativo, sofre com as incertezas políticas sobre ela

Na terça-feira (15), por exemplo, o presidente Jair Bolsonaro declarou que espera que a Petrobras siga o mercado internacional e reduza o preço dos combustíveis, após a queda do valor do barril de petróleo naquele dia.

As mineradoras e siderúrgicas também apresentam altas no dia. A CSN (CSNA3) valorizava 5,86% e Usiminas (USIM5) completava as maiores subidas do pregão crescendo 4,47%.

Isso porque o preço do minério de ferro – insumo usado na produção de aço – também aumentou nesta quinta-feira, o que sugere aumento nos preços dos produtos vendidos por estas companhias mais à frente. Na bolsa de Dalian, na China, o preço do minério de ferro subiu 4,65% no pregão da manhã, negociado por 810 iuanes, o equivalente a US$ 127,67.

Além disso, os investidores monitoram os efeitos da decisão do Copom de quarta-feira. Para Santos, da SVN, o mercado já precifica um novo aumento de 1 ponto porcentual nos juros na próxima reunião, que ocorrerá em maio.

“De certa forma o discurso do BC foi positivo, e deu uma tranquilizada no mercado ao dizer que eles estão considerando o risco fiscal. Resta saber se depois da próxima reunião irão estabilizar a Selic ou continuar aumentando, e isso vai depender de como prosseguir a guerra”, comenta Vinicius Santos. 

Quedas do dia

A Yduqs (YDUQ3), empresa do setor de educação, era a principal baixa do pregão, caindo 7,32%. Na quarta, a companhia registrou a maior queda do dia, e finalizou as negociações na Bolsa com uma desvalorização de 10,48%.

A empresa divulgou na noite de terça-feira um prejuízo de R$ 74,3 milhões no quarto trimestre de 2021. As perdas, porém, foram 27,6% menores que as de igual período do ano anterior. E no ano todo a companhia teve lucro líquido de R$ 158,2 milhões, alta de 61,1% em relação a 2020.

Além da Yduqs, as empresas relacionadas ao setor de turismo, que figuraram entre as altas de quarta, caem nesta quinta. Azul Linhas Aéreas (AZUL4) caía 3,63%, CVC (CVCB3) recuava 1,69% e a Gol (GOLL4) desvalorizava 2,65%.

Para Santos, da SVN, a alta do petróleo prejudica ativamente essas empresas. Além disso, o movimento de quedas de hoje compensa as subidas de ontem, algo conhecido no mercado como “realização de lucros”.

Mercados externos repercutindo o Fed

Os investidores pelo mundo estão de olho nos desdobramentos da reunião do Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos, que elevou os juros americanos em 0,25 ponto porcentual nesta quarta. Com a decisão, a taxa básica de juros por lá passa a ser de 0,25% a 0,50% ao ano. O intervalo anterior ia de zero a 0,25%.

Em Wall Street, as bolsas apresentam pregões próximos da estabilidade, e às 13h20, caíam levemente. O índice Dow Jones recuava 0,09%, S&P 500 caía 0,05% enquanto o Nasdaq tinha queda de 0,32%.

Além disso, o Fed, como é chamado o banco central americano, reduziu a projeção para alta do PIB dos EUA de 4% para 2,8% neste ano.

Para países emergentes, como o Brasil, o aumento de juros na maior economia do mundo costuma ser uma má notícia, já que taxas mais elevadas nos EUA e menos liquidez retiram a atratividade de ativos considerados mais arriscados. Saiba mais aqui.

As bolsas europeias também apresentam um movimento de cautela nesta quinta. Em Londres, o FTSE 100 crescia 0,75% e o DAX na Alemanha caía 0,86%. O índice Euro Stoxx 50, que reúne empresas de toda Europa operava com estabilidade.