BDRs de ETFs atrelados a papéis do Tesouro americano estreiam na B3 na segunda (14)

Agora ficou mais fácil para os investidores brasileiros apostarem na alta da taxa de juros nos Estados Unidos. Começam a ser negociados, na segunda-feira (14), seis BDRs (Brazilian Depositary Receipts)  que têm como lastro fundos listados (ETFs – Exchange Traded Funds) atrelados ao títulos do Tesouro americano (Treasuries).

Os BDRs, também conhecidos como Certificados de Depósito de Valores Mobiliários, são recibos emitidos no Brasil, que possuem como lastro ativos listados lá fora. É como se fosse criada uma cópia do ativo emitido no exterior para ser negociado na Bolsa brasileira.

Os novos BDRs são atrelados a ETFs listados nos Estados Unidos que acompanham o desempenho dos títulos do Tesouro americano. A expectativa é que o Federal Reserve, o banco central americano, inicie o ciclo de alta de juros nos Estados Unidos neste ano. As taxas  atuais dos Treasuries já refletem de quatro a cinco altas de 0,25 ponto da taxa básica americana.

No mercado brasileiro, serão negociados os seguintes BDRs dos ETFs listados nos Estados Unidos:

• iShares US Treasury Bond ETF (BGOV39 ): acompanha os títulos do Tesouro americano com vencimento de 1 a 30 anos;
• iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (BIYT39): acompanha a rentabilidade do papéis do Tesouro americano com vencimento de 7 a 10 anos;
• iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (BIEI39 ): acompanha o desempenho dos títulos americanos com prazo de 3 a 7 anos;
• iShares Short Treasury Bond ETF (BSHV39): acompanha os Treasuries com vencimento inferior a 1 ano;
• iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (BSHY39):  acompanha os títulos americanos com vencimento entre 1 e 3 anos;
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (BTLT39): acompanha o retorno dos papéis do Tesouro americano com vencimentos superiores a 20 anos.

Os BDRs de ETFs internacionais possuem exposição cambial. A tributação do produto é a mesma aplicada aos ETFs de renda fixa locais e varia conforme o prazo médio da carteira do ETF adotado como lastro, que vai de 25% a 15%.

Hoje já existem no Brasil ETFs que replicam índices de renda fixa brasileiro, como o IMA-B, que acompanha o desempenho dos títulos do Tesouro atrelados à inflação.

A BlackRock, que está trazendo os novos BDRs para o Brasil, é líder no lançamento desses ativos no país.

Existem cerca de 800 BDRs listados na B3, grande parte de ações de empresas listadas lá fora.