Apesar de queda nas ações de commodities, Ibovespa sobe e fecha janeiro em alta de 7%

Apesar da queda nas ações de empresas ligadas a commodities e de alguns dados econômicos negativos, o Ibovespa resistiu à pressão e fechou o último pregão do mês em alta de 0,21%, aos 112.143 pontos, com R$ 23,38 bilhões em volume negociado.

Com isso, o índice termina janeiro com avanço de 6,98%.

O índice foi sustentado, mais uma vez, pelo forte fluxo de capital estrangeiro e pelas altas das Bolsas do exterior. Em Nova York, o Nasdaq saltou 3,41%, o S&P 500 subiu 1,89% e o Dow Jones avançou 1,17%. Na Europa, o índice Euro Stoxx 50 teve ganhos de 0,91%.

Commodities sobem, mas ações descem

Invertendo a tendência da semana passada, as empresas ligadas a commodities recuaram no pregão de hoje, seguindo a queda do dólar, que fechou em baixa de 1,56%, a R$ 5,3059. Como estas empresas são exportadoras, grande parte de sua receita está atrelada à moeda americana.

O preço do minério de ferro perdeu sua referência com o início do feriado de Ano Novo Lunar na China, que fecha a Bolsa de Dalian, mas os dados de PMI industrial divulgados ontem, que mostraram contração, mantêm as expectativas de novas medidas de estímulo econômico, o que aumentaria a demanda pela commodity. A escassez de mão de obra em algumas mineradoras da Austrália, com trabalhadores afastados pelo surto de Covid, também impulsiona os preços.

Apesar da alta da commodity, a Vale (VALE3) caiu 3,34%. Para o analista da Guide Investimentos Rodrigo Crespi, um dos fatores negativos para o desempenho das ações hoje é a desaceleração na importação chinesa por conta do feriado de Ano-Novo, que fechará os mercados de China e Taiwan ao longo de toda a semana.

O analista também vê uma “realização de lucros”, quando investidores entram no mercado para vender papéis que se valorizaram nos pregões mais recentes, causando queda nas ações de diversos setores.

Os preços do petróleo continuaram a subir, com a perspectiva da invasão russa na Ucrânia. Na tarde de hoje, a porta-voz da Casa Branca, Jen Psaki, disse que a invasão pode acontecer a qualquer momento e que Putin já mobilizou 5 mil tropas.

Apesar disso, a Petrobras (PETR4) fechou em baixa de 0,58%. No setor, o único destaque positivo foi a 3R Petroleum (RRRP3), que subiu 1,33% depois do anúncio de aquisição de 22 campos de produção terrestres e de águas rasas do Polo Potiguar, no Rio Grande do Norte, da Petrobras. O valor total do negócio será de US$ 1,38 bilhão.

Economia, política e fiscal continuam em foco

Principal divulgação econômica do dia, o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) mostrou que o Brasil eliminou 265.811 vagas com carteira assinada em dezembro do ano passado. O resultado negativo veio bem acima do esperado pelo mercado, que apostava no fechamento de 162 mil postos de trabalho formais, segundo pesquisa da Reuters. Em todo o ano de 2021, porém, o saldo entre contratações e demissões ficou positivo em 2,730 milhões de vagas.

Pela manhã, os analistas de mercado elevaram suas projeções para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deste ano e de 2023, e reduziram a expectativa para a alta do Produto Interno Bruto (PIB) no ano que vem. Os dados são do Boletim Focus do Banco Central. A mediana de expectativas para a inflação deste ano subiu de 5,15% para 5,38%. Para o ano que vem, a mediada das apostas para a inflação subiu de 3,4% para 3,5%.

As expectativas para o crescimento da economia em 2023 foram reduzidas de 1,69% na semana anterior para 1,55%. Para o PIB de 2022 houve leve alta, de 0,29% na semana anterior para 0,3% agora.

As projeções para câmbio e juros foram mantidas para os dois anos: R$ 5,60 e 11,75%, respectivamente, em 2022, e R$ 5,50 e 8% em 2023.

Diante disso, o mercado segue na expectativa pela reunião do Copom na quarta-feira. A expectativa é que, com a persistência da inflação, o Banco Central eleve a taxa Selic em 1,5%.

Para além dos dados econômicos, os ruídos políticos e fiscais também seguem no radar. Na noite de sexta-feira (29), o presidente Jair Bolsonaro disse que deve enviar ao Congresso ainda nesta semana a sua proposta de emenda constitucional (PEC) para zerar o imposto federal sobre o diesel. Segundo o presidente, a medida é necessária para que o corte seja realizado sem indicar uma fonte de recurso para compensar a perda na arrecadação.

Ainda no território fiscal, Bolsonaro voltou a falar sobre a possibilidade de um reajuste de todos os servidores em 2023, depois de protestos do funcionalismo público federal em reação ao Orçamento de 2022. “Tendo em vista que devemos ter uma excelente arrecadação este ano, por ocasião da feitura do Orçamento de 2023 nós vamos atender com percentual bastante razoável todos os servidores do Brasil”, disse o presidente em entrevista à TV Record.

Na mesma entrevista, Bolsonaro acusou, mais uma vez, o Imposto sobre Circulação do Mercadorias e Serviços (ICMS), estadual, e a “roubalheira do PT” como culpados pelo alto preço dos combustíveis no Brasil.

Destaques do pregão

No fechamento de hoje, as maiores altas do Ibovespa eram de Azul (AZUL4), Banco Pan (BPAN4) e Gol (GOLL4), que subiam 7,99%, 7,58% e 7,53%, respectivamente. Na ponta oposta, Vale (VALE3), JBS (JBSS3) e CSN Mineração (CMIN3) tinham as maiores quedas, com recuos de 3,34%, 2,69% e 2,38%.

A disparada nas ações do Banco Pan segue o anúncio de que o banco recebeu uma linha de US$ 150 milhões liderada pelo BID Invest, com os recursos destinados a empréstimos para micronegócios.

Além disso, as ações de tecnologia subiram como um todo, beneficiando-se da queda da curva de juros de longo prazo. Outros destaques do segmento foram Locaweb (LWSA3) e Totvs (TOTS3), com ganhos de 5,66% e 4,64%, respectivamente.

Segmentos mais expostos à economia doméstica, como as companhias aéreas e o varejo, também tiveram fortes altas.

O setor de varejo também é impulsionado pelos números da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC) divulgados nesta segunda, que mostraram que a intenção de consumo dos brasileiros é a maior desde maio de 2020.

O índice marcou 76,2 pontos, uma alta de 1,1% em relação a dezembro de 2021 e de 3,6% em comparação a janeiro do ano passado.

Os grandes bancos subiram em bloco depois das notícias de que o estoque de crédito subiu 1,9% em dezembro, em relação a novembro, e 16,5% em comparação a dezembro de 2021. O spread aumentou para 15,8 pontos percentuais, ante 15,3 em novembro, o que, de acordo com a Genial Investimentos, indica que os bancos têm conseguido repassar a alta da Selic para o crédito.

“A continuidade do crescimento do estoque de crédito, elevação do spread e manutenção da inadimplência devem continuar impulsionando resultado dos bancos”, disseram os analistas. Banco do Brasil (BBAs3) teve alta de 0,52%; Bradesco (BBDC4), de 0,89%; e Itaú (ITUB4), de 2,18%.

Na outra ponta, além de seguir a mesma tendência que derruba as empresas exportadoras, a queda da BRF se deu também com a divulgação de que a Marfrig (MRFG3) decidiu não utilizar follow-on para aumentar participação acionária em nova emissão de ações da empresa.