Mundial (MNDL3) sobe quase 30% com alívio no balanço após descontão em dívida

A Mundial (MNDL3) informou, na noite da última sexta-feira (24), que acertou na semana passada um acordo com a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional para o parcelamento de débitos fiscais pendentes. 

O valor da dívida da Mundial para com o governo, segundo fato relevante, era de R$ 1,77 bilhão. Contudo, as negociações levaram o montante ao valor de R$ 281,2 milhões, ou seja, um desconto de 84,1%.

A negociação atingiu esse valor considerando o aproveitamento de créditos de prejuízo fiscal, a utilização da base negativa da contribuição social, bem como a desistência, por parte da empresa, de discussões judiciais envolvidas.

O valor será pago em até dez anos, com parcelas mensais corrigidas pela variação da taxa Selic. 

Segundo a Mundial, ainda não é possível mensurar o efeito exato do desconto dos débitos a serem pagos nos balanços da empresa. Entretanto, uma estimativa inicial aponta para um efeito positivo de cerca de R$ 980 milhões nos resultados. 

Em reação à notícia, as ações da Mundial avançam 28,5% por volta das 11h30 desta segunda-feira (24), a R$ 55. Os papéis chegaram a entrar em leilão na B3 logo após o início dos negócios. 

O impacto sobre a Mundial

Ao elevar em um quarto o valor de mercado da empresa, os investidores precificam o resultado da negociação da Mundial com a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional como um divisor de águas. 

Isso porque o desconto sobre os débitos pendentes trazem um alívio às contas da empresa, que estão apertadas no curto prazo. 

No fim do terceiro trimestre do ano passado, o patrimônio líquido da empresa era negativo em R$ 752,8 milhões. Para os meses subsequentes, o passivo circulante (que vence dentro do prazo de 12 meses) era 7,5 vezes maior do que o ativo circulante. A empresa tinha apenas R$ 306 mil em caixa e disponibilidades.

Embora a atividade operacional da empresa tenha apresentado sólido crescimento, com a receita do terceiro trimestre atingindo R$ 204,98 milhões – 10,9% acima da registrada em igual período anterior -, a companhia não tem conseguido ser eficiente, com as despesas gerais e administrativas subindo 57,4% na mesma base comparativa, bem acima da inflação no período.

Assim como toda e qualquer empresa com endividamento elevado, o resultado financeiro tem corroído a operação. As despesas financeiras mais do que dobraram em um ano e equivaleram à quase metade do faturamento da Mundial no terceiro trimestre.

No fim das contas, a companhia reverteu o lucro do mesmo intervalo de 2021 e teve prejuízo. Entre janeiro e setembro de 2022, a Mundial acumula perdas de R$ 30,16 milhões. 

A empresa centenária foi fundada na cidade de Caxias do Sul (RS), e hoje controla marcas como Hercules, Impala e Syllent, atuando sobre a produção de vários setores industriais. A Mundial vale R$ 106,13 milhões na B3.