Fundos exclusivos: veja a mediana da rentabilidade e o prêmio nos últimos anos

O TradeMap realizou um estudo contendo fundos de ações, de renda fixa, multimercado, exclusivos (conforme CVM) e os fundos com um único cotista.

Ao todo, a amostra tem 2.685 fundos, sendo 2.087 multimercados, 313 de ações e 285 de renda fixa. Confira:

Conclusões

O patrimônio (AUM) deles somavam R$ 939 bilhões no dia 31 de março deste ano. Os fundos de renda fixa concentraram 53,1% do total do AUM, com cerca de R$ 499 bilhões.

Já os fundos multimercados ficaram no segundo lugar, com R$ 390 bilhões – ou 41,5% do total –, enquanto os títulos de ações acumularam R$ 50,4 bilhões, ou uma participação de 5,4% do patrimônio geral.

Rentabilidade e prêmio

Renda fixa

Desde 2017, os fundos de renda fixa registram, na mediana, rentabilidade positiva. De lá até 2021, a mediana do prêmio desses fundos foi superior ao CDI. Já em 2022, a mediana foi inferior ao indicador, com 97,62% do certificado.

Neste ano, até 31 de março, os fundos de RF apresentaram, na mediana, o prêmio de 99,25% do CDI.

A maior mediana da rentabilidade foi em 2022, com 12,01%, mas ainda abaixo do CDI. Enquanto isso, a menor rentabilidade nominal foi em 2023 (no primeiro trimestre), com 3,23% e prêmio de 99,25%.

O melhor prêmio sobre o CDI, na mediana, aconteceu em 2020, com 137,52% do indicador, e rentabilidade nominal de 3,79%.

Multimercados

Entre 2017 e 2020, os fundos multimercados entregaram, em média, aos seus cotistas prêmios acima do CDI. Já de 2021 até março deste ano, o prêmio é inferior ao certificado.

Nominalmente, o melhor desempenho na mediana foi em 2017, com valorização de 11,85%, ou 119,36% do CDI. Por outro lado, a pior performance ocorreu em 2021, com rentabilidade nominal de 0,89%, ou, em outras palavras, um prêmio de 20,01% do indicador interbancário.

Enquanto isso, nos três primeiros meses de 2023, os fundos multimercados tiveram uma rentabilidade nominal de 1,35% (mediana), ou 31,54% do CDI.

Ações

Dos sete anos da amostra, os fundos de ações registraram prêmios acima do Ibovespa em três cenários: 2019, 2020 e 2023 (até 31 de março). Neste ano, o prêmio é superior ao principal índice da B3 em 1,55 ponto percentual. Esses títulos caíram 5,61% no primeiro trimestre de 2023, contra queda de 7,16% do IBOV.

De 2017 a 2020, os fundos de ações exclusivos acumularam, na mediana, rentabilidade nominal positiva, enquanto que, entre 2021 e 2023, a rentabilidade é negativa.

Importante: salientamos que o levantamento traz uma amostra considerando uma mediana das rentabilidades e prêmios pelo qual existem muitos fundos com rentabilidades boas e outros nem tanto.

A mediana é uma medida estatística que representa o valor central de um conjunto de dados ordenados. Em outras palavras, é o valor que separa o conjunto de dados em duas partes iguais, onde metade dos valores estão acima da mediana e a outra metade estão abaixo.

Para calcular a mediana, é necessário primeiro ordenar os dados em ordem crescente ou decrescente. Se o conjunto de dados tiver um número ímpar de valores, a mediana será o valor do meio. Se o conjunto de dados tiver um número par de valores, a mediana será a média dos dois valores do meio. 

A mediana é uma medida de tendência central mais robusta do que a média, pois não é influenciada por valores extremos ou outliers no conjunto de dados. Por essa razão, a mediana é frequentemente usada em conjunto com a média como uma medida complementar de tendência central em análises estatísticas.