As ações da Azzas 2154 (AZZA3) fecharam esta quarta-feira (2) em alta de 11,28%, a R$ 16,77, após o anúncio de um acordo para separar os negócios da companhia em duas empresas independentes: Arezzo&Co e SOMA.
Para quem tem AZZA3, a principal mudança prevista é direta: com a implementação da cisão, o investidor passará a ser acionista das duas companhias resultantes da separação, com sua participação relativa preservada.
A reorganização, porém, ainda precisa passar por diferentes aprovações antes de ser concluída. Também faltam detalhes importantes para o acionista, como a quantidade de ações que será atribuída na operação, os códigos de negociação dos papéis e o cronograma da separação.
Veja como ficarão as ações AZZA3, como será feita a divisão dos negócios e quais são os próximos passos.
O que acontece com as ações AZZA3 após a separação?
Com a implementação da cisão, cada acionista da Azzas passará a ter ações tanto da Arezzo&Co quanto da SOMA.
Segundo a companhia, cada investidor receberá ações das duas empresas na exata proporção de sua participação no capital da atual Azzas, de forma que sua participação relativa seja integralmente preservada nessa etapa.
Na prática, portanto, quem tem AZZA3 não ficará automaticamente apenas com uma das duas empresas.
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O acionista terá de escolher entre Arezzo&Co e SOMA?
Não. Pelo desenho anunciado, os acionistas da Azzas receberão ações das duas companhias resultantes da cisão.
A troca de ações prevista posteriormente no acordo envolve os blocos Birman e Jatahy e não significa que os demais acionistas terão de escolher entre Arezzo&Co e SOMA.
Quantas ações de Arezzo&Co e SOMA o investidor receberá?
Esse detalhamento ainda não foi divulgado. Os comunicados informam que a participação relativa de cada acionista será preservada, mas não apresentam a quantidade de ações de Arezzo&Co e SOMA que será atribuída a partir da posição atualmente detida em AZZA3.
A mecânica operacional deverá ser detalhada nas próximas etapas da reorganização.
A ação AZZA3 vai deixar de existir?
Ainda não há informações suficientes para saber como ficará o ticker AZZA3.
A companhia informou que os negócios serão segregados em duas empresas abertas e independentes, ambas listadas no Novo Mercado da B3, mas não divulgou os códigos de negociação que serão utilizados após a operação.
Também não foi informado se AZZA3 continuará sendo o ticker de uma das companhias.
Como será feita a separação da Azzas?
A reorganização será realizada em duas etapas.
A primeira será uma cisão parcial, com a segregação das marcas e operações entre Arezzo&Co e SOMA e a criação de uma sociedade que concentrará os negócios da FARM Rio.
É nessa etapa que os atuais acionistas da Azzas passarão a deter ações das duas companhias.
Depois será realizada uma permuta de ações entre os acionistas dos blocos Birman e Jatahy, reorganizando suas participações em Arezzo&Co e SOMA.
O que ficará com a Arezzo&Co?
A Arezzo&Co concentrará as marcas e operações de Shoes & Bags, incluindo Arezzo, Schutz, Anacapri, Vans e Alexandre Birman, além de Carol Bassi, Hering e suas extensões.
A companhia também deterá 57,4% da sociedade que reunirá os negócios da FARM Rio.
A Arezzo&Co será liderada pelo bloco Birman e terá administração e governança próprias.
O que ficará com a SOMA?
A SOMA concentrará Animale, NV, Maria Filó, Cris Barros, Reserva e suas extensões, Oficina e Foxton.
A companhia também deterá 42,6% da sociedade que reunirá a FARM Rio.
A SOMA será liderada pelo bloco Jatahy, também com administração e governança próprias.
Como ficará a FARM Rio?
A reorganização prevê a criação de uma sociedade própria para reunir a marca FARM e suas extensões, incluindo Farm Brasil, Farm Internacional e Fábula.
A participação nessa empresa será dividida da seguinte forma:
- Arezzo&Co: 57,4%
- SOMA: 42,6%
A sociedade terá gestão e governança próprias.
Arezzo&Co e SOMA continuarão ainda o processo de avaliação de alternativas estratégicas para a FARM Rio, que já estava em andamento e havia sido divulgado anteriormente ao mercado.
O que é a troca de ações entre Birman e Jatahy?
Essa é a segunda etapa da reorganização e envolve especificamente os dois principais blocos de acionistas.
Depois da cisão, os integrantes dos blocos Birman e Jatahy realizarão uma permuta de ações da Arezzo&Co e da SOMA para chegar à estrutura societária prevista no acordo.
Essa operação é diferente da atribuição de ações das duas empresas aos demais acionistas da Azzas.
Como ficará a participação dos principais acionistas?
Depois de concluída toda a reorganização, o bloco Jatahy deterá 25,95% da SOMA.
O bloco Birman terá 32,13% da Arezzo&Co e permanecerá com 6,18% da SOMA.
Os demais acionistas deterão 67,87% de cada uma das duas companhias.
O acionista poderá pedir reembolso e sair da companhia?
Não em razão da cisão parcial. Segundo o fato relevante, a operação não dará direito de retirada aos acionistas, conforme previsto no artigo 137 da Lei das Sociedades por Ações.
Quando acontece a separação da Azzas?
Ainda não há uma data definida para a conclusão da operação.
O acordo entre os blocos Birman e Jatahy estabelece os termos e as condições da reorganização, mas a separação ainda depende do cumprimento de diferentes condições.
Portanto, o anúncio do acordo não significa que a cisão já tenha sido efetivada.
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Quais são os próximos passos?
A reorganização deverá ser submetida aos órgãos de administração da Azzas e à assembleia geral de acionistas.
A conclusão também está condicionada à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e à aprovação da listagem das ações da SOMA no Novo Mercado da B3, além das demais aprovações societárias, autorizações regulatórias e anuências necessárias.
Cumpridas essas condições, poderá ser implementada a cisão parcial que separará os negócios e fará com que os atuais acionistas da Azzas passem a deter ações das duas companhias.
Na sequência, ocorrerá a permuta de ações entre os blocos Birman e Jatahy.
O que o investidor em AZZA3 precisa acompanhar agora?
Os próximos comunicados da Azzas deverão trazer os detalhes necessários para mostrar como a separação ocorrerá na prática para quem possui AZZA3.
Entre os principais pontos ainda pendentes estão a mecânica de atribuição das ações das duas empresas, o cronograma da operação, os códigos de negociação dos papéis e as datas de implementação das diferentes etapas.
Também será necessário acompanhar a convocação e os documentos da assembleia de acionistas, além das aprovações do Cade e da B3.
Até que a reorganização seja implementada e esses detalhes sejam definidos, AZZA3 continua representando as ações da atual Azzas 2154 negociadas na B3.
