O Itaú BBA revisou as estimativas das empresas do setor farmacêutico, após os resultados do segundo trimestre de 2026. Mesmo com toda a expectativa e potencial com a entrada dos GLP-1, as canetas emagrecedoras, o banco atualizou a maior parte das projeções.
Revisando as estimativas de lucro para 2027, o BBA manteve o preço-alvo para o final do ano da RD Saúde (RADL3) em R$ 25. Já para a Pague Menos (PGMN3) reduziu de R$ 6 para R$ 5,50 e, para a Panvel (PNVL3), aumentou de R$ 15 para R$ 16.
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Revisão reflete principalmente a expectativa de menor alavancagem no longo prazo
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O banco também elevou a recomendação da Panvel para compra, com desempenho acima do mercado. De acordo com o BBA, a atualização leva em consideração o momentum dos resultados da companhia e a avaliação atrativa atual.
Mesmo com a melhora, a RD Saúde segue como a principal escolha do banco no setor de saúde. Sustentada por fundamentos sólidos de crescimento, os analistas acreditam que o potencial de alta relacionado aos GLP-1 é mais forte para a empresa.
Além disso, o banco considerou o amplo espaço para expansão de margem no longo prazo, à medida que as lojas amadurecem e ocorre diluição das despesas gerais e administrativas em relação à receita.
As projeções de lucro para as empresas também foram atualizadas, mas próximas aos cálculos anteriores. Para a Pague Menos, a expectativa é de queda de 2% e para a RD Saúde e Panvel, alta de 1%.
De maneira geral, o banco está de 3% a 4% acima do consenso para RD Saúde e Panvel e 5% abaixo para a Pague Menos.
