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Este BDR representa Walt Disney Co (DIS:7777), negociado em USD. A cotação exibida no topo continua sendo a do recibo brasileiro, em reais.
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Preço justo
Valuation
11 métodos clássicos aplicados aos números da empresa. O resultado é uma faixa de opiniões, não um veredito. Toque ou selecione um método para ver a fórmula e por que ele entra ou não na conta.
Faixa de valor justo
R$ 29,61R$29,61aR$ 33,75R$33,75
Do menor ao maior entre os 2 métodos que se aplicam
Mediana dos aplicáveis
R$ 31,68R$31,68
2 métodos aplicáveis
Preço contra a mediana
18,2%18,2% acima
Preço atual R$ 37,44R$37,44
Preço-alvo consenso
Este recurso faz parte do plano Plus.
Aplicável
Com ressalva
Não aplicável (fora da faixa e da mediana)
Preço atual R$ 37,44R$37,44
MétodoValor justoDistância ao preçoStatus
R$ 311,41R$311,41731,8%731,8% acimaNão aplicável
Peter Lynch (P/L = g)Não aplicável
Por que não se aplica
Crescimento de 129,55%129,55% a.a. está fora da faixa em que Lynch usava a regra (até 25%25%); o P/L justo extrapolado não é realista.
Fórmula
Valor justo = LPA × g, com g = crescimento anual do lucro em %
Na DISB34
2,402,40 × 129,55129,55 = R$ 311,41R$311,41
Teoria e origem
Peter Lynch, One Up on Wall Street (1989): uma ação está em preço justo quando o P/L iguala a taxa de crescimento do lucro; é a origem do PEG = 1.
——Não aplicável
Bazin pela média de 5 anosNão aplicável
Por que não se aplica
Menos de 3 anos com dividendos nos últimos 5.
Fórmula
Valor justo = média dos dividendos por ação de 5 anos ÷ 6%
Teoria e origem
Décio Bazin, Faça Fortuna com Ações (1992): só vale comprar quando o dividendo rende 6% ao ano sobre o preço; a média de 5 anos suaviza anos atípicos.
R$ 33,75R$33,759,9%9,9% abaixoCom ressalva
Número de GrahamCom ressalva
Por que ressalva
Graham mandava usar o lucro médio de 3 anos. O lucro de 12 meses (2,402,40 por ação) está bem acima da média (1,261,26) e infla o resultado.
Fórmula
Valor justo = √(22,5 × LPA × VPA); 22,5 = P/L máximo de 15 × P/VP máximo de 1,5
Regra de margem de segurança do investidor defensivo; apoio empírico no efeito valor (Basu, 1977; Fama e French, 1992). Benjamin Graham, O Investidor Inteligente (1949, rev. 1973).
——Não aplicável
P/VP justificadoNão aplicável
Por que não se aplica
ROE de 12 meses de 11,29%11,29% não supera o custo do capital próprio de 16,00%16,00%: com g perto do ROE o modelo leva o preço justo a quase zero e não serve de referência.
Fórmula
Valor justo = VPA × (ROE − g) ÷ (Ke − g)
Teoria e origem
P/VP justificado do modelo de lucro residual (Wilcox, 1984; CFA Institute): o prêmio sobre o patrimônio depende de quanto o ROE supera o custo do capital próprio.
——Não aplicável
Preço teto de BazinNão aplicável
Por que não se aplica
Sem dividendos nos últimos 12 meses.
Fórmula
Preço teto = dividendos por ação dos últimos 12 meses ÷ 6%
Teoria e origem
Décio Bazin, Faça Fortuna com Ações (1992): preço máximo que ainda entrega 6% de dividendos ao ano.
——Não aplicável
Bazin ajustado ao juro realNão aplicável
Por que não se aplica
Sem dividendos nos últimos 12 meses.
Fórmula
Preço teto = dividendos por ação dos últimos 12 meses ÷ taxa real da NTN-B
Teoria e origem
Variação do preço teto de Bazin que troca os 6% fixos pelo juro real do título público (Tesouro IPCA+): o dividendo precisa pagar ao menos o que o governo paga acima da inflação.
R$ 29,61R$29,6120,9%20,9% abaixoCom ressalva
Fórmula de Graham (revisada)Com ressalva
Por que ressalva
Fórmula calibrada ao mercado americano de 1974; aqui Y é a Selic e g é o crescimento do lucro limitado a 15%15% a.a.
Fórmula
Valor justo = LPA × (8,5 + 2g) × 4,4 ÷ Y, com Y = Selic
Benjamin Graham, fórmula de 1962 revisada em 1974 (Forbes): 8,5 é o P/L de uma empresa sem crescimento, 4,4% era o juro dos títulos AAA e Y atualiza a fórmula ao juro corrente.
——Não aplicável
FCF yield exigidoNão aplicável
Por que não se aplica
Demonstrações em moeda diferente da cotação; conversão não aplicada.
Fórmula
Valor justo = FCF por ação ÷ Ke, com FCF = caixa operacional − caixa de investimentos
Teoria e origem
Rendimento de caixa exigido: o acionista aceita pagar até o ponto em que o fluxo de caixa livre rende o custo do capital próprio (Buffett, carta de 1986, "owner earnings"; Damodaran).
——Não aplicável
Earnings Power ValueNão aplicável
Por que não se aplica
Demonstrações em moeda diferente da cotação; conversão não aplicada.
Bruce Greenwald, Value Investing (2001): valor da capacidade atual de lucro, sem crescimento, descontado ao custo médio de capital.
——Não aplicável
Modelo de GordonNão aplicável
Por que não se aplica
Sem dividendos nos últimos 12 meses.
Fórmula
Valor justo = D × (1 + g) ÷ (Ke − g), com D = dividendos por ação de 12 meses
Teoria e origem
Myron Gordon, The Investment, Financing and Valuation of the Corporation (1962): o preço é o valor presente de dividendos que crescem a uma taxa constante.
——Não aplicável
Net-Net (valor de liquidação)Não aplicável
Por que não se aplica
Ativo circulante e passivo total não disponíveis na fonte pública da ficha.
Fórmula
Valor de liquidação = (ativo circulante − passivo total) ÷ ações
Teoria e origem
Benjamin Graham e David Dodd, Security Analysis (1934): comprar abaixo do capital de giro líquido; retorno anormal documentado por Oppenheimer (1986).
Premissas: Ke 16%16%, WACC 13%13%, crescimento perpétuo 4%4%, Selic 13,75%13,75%, NTN-B 2037 IPCA + 6,73%6,73%. Dados de 12 meses até 27/09/2025. Os valores são cálculos sobre números públicos e não constituem recomendação de investimento.
