O que é a Análise Fundamentalista?

Ao aprender sobre investimentos, um dos passos mais importantes e significativos para ter bons rendimentos é aprender a analisar os ativos.

Isso porque, é por meio de um estudo adequado que o investidor consciente toma base para suas decisões de compra ou venda de títulos. 

Por isso, muitos investidores utilizam de ferramentas que os ajudam no direcionamento financeiro. Uma dessas ferramentas é a Análise Fundamentalista. 

Criada pelo economista britânico Benjamin Graham, a técnica conhecida como “buy and hold” consiste em comprar ações mais baratas, porém com tendência de valorização, para colher seus rendimentos no médio e longo prazo. 

Leia também: Imersão Bolsa de Valores no Longo Prazo com Fabio Holder 

E é neste ponto que a Análise Fundamentalista entra em cena, porque é por meio dela que você encontrará as tais ações com potencial de valorização. 

Dito isso, neste artigo você irá entender os detalhes desta ferramenta de análise e muito mais. Vem com a gente! 

• O que é análise fundamentalista 
• Principais indicadores 
• Análise fundamentalista x análise técnica 
• Como fazer uma análise fundamentalista 

❖ O que é a Análise Fundamentalista?

O próprio nome já dá uma dica do que se trata, não? Pois bem, essa técnica tem como base determinados fundamentos que envolvem a situação financeira, econômica, setorial e regional de determinada empresa. 

Isso quer dizer que a Análise Fundamentalista aborda um maior espectro da companhia, para que o investidor consiga uma leitura atual e ampla.

E não só isso: entender e projetar os preços futuros das ações, seu potencial de rendimento e o seu valor no mercado também é possível. 

Cabe aqui acrescentar que, embora esteja associada ao mercado de ações, esta análise também se aplica a outros ativos, como commodities, setores inteiros, índices, moedas, entre outros.  

Existem várias formas para você analisar uma empresa e decidir, afinal, se vale ou não a pena investir nela. Por conta disso, essa análise avalia o cenário macro e micro da companhia. Vejamos a seguir:

Em relação ao cenário macro, é importante entender como a companhia está no cenário amplo. Por exemplo, seus serviços estão em alta na atual conjuntura do país? O cenário do setor de atuação é promissor? Como estão os produtos e serviços em relação aos concorrentes? 

São informações importantes, que ajudam na projeção do cenário externo que envolve as empresas.

Já olhando pelo lado micro, a observação envolve o aspecto interno das companhias. Esse fator diz muito sobre a gestão, uma vez que a gerência determina os seus resultados futuros.

Então balanços financeiros, pagamentos de dividendos, patrimônio, composição do conselho diretor, tudo isso importa. 

Leia também: Temporada de resultados chegando: saiba como analisar os dados das empresas!

Juntos, esses cenários constroem uma base sólida para avaliar uma empresa. Mas não são os únicos. Há de se acrescentar o aspecto qualitativo da análise. 

O quantitativo é óbvio: o olhar minucioso para os números do cenário micro. Mas o qualitativo nem tanto. 

A análise qualitativa difere do cenário macro no sentido de entender a reputação da empresa, no seu setor, no mercado, com clientes. Nos últimos tempos, questões relacionadas à sustentabilidade, recursos humanos e posicionamento midiático de marca têm chamado a atenção. 

❖ Principais indicadores para uma Análise Fundamentalista

A realidade financeira das empresas depõe muito sobre ela. Por isso, alguns indicadores merecem mais destaque do que outros na hora de ter um olhar quantitativo e micro de análise. 

São três os principais demonstrativos que devem ser considerados, já que incluem os principais indicadores:

Balanço patrimonial

O balanço patrimonial de uma empresa indica todas as movimentações financeiras que ela apresentou em determinado período.

Basicamente, ele é dividido em ativos (os bens e direitos da empresa), passivos (suas obrigações financeiras, o que ela deve pagar a terceiros) e o patrimônio líquido (a diferença entre o que ela possui de ativos e passivos)

Resultados financeiros

Parte do Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) de uma empresa consiste em um documento que indica se ela teve ou não lucro a partir da seguinte conta: receita – despesa = lucro. Ele pode aparecer como lucro líquido ou ajustado, no último caso, a empresa deve esclarecer quais foram os ajustes. 

Todas as empresas de capital aberto apresentam seus resultados com frequência anual e trimestral para que os investidores possam acompanhar. Um dos indicadores mais importantes para a análise fundamentalista deste demonstrativo é o Ebitda. 

Em português, o Ebitda significa lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Na prática, ele é usado para entender qual o potencial da empresa de gerar caixa, sua eficiência e como ela se compara a outros concorrentes do setor. 

Fluxo de caixa

O Demonstrativo de Fluxo de Caixa, analisa especificamente o caixa da empresa em questão. Ele foca em entender quanto entra e sai do caixa da empresa, com um olhar crítico para a finalidade dos gastos.

❖ Análise Fundamentalista X Análise Técnica?

Apesar da Análise Fundamentalista ser bem famosa no mercado financeiro, ela não é a única utilizada entre os investidores. Há também uma ferramenta chamada Análise Técnica. 

A Análise Fundamentalista estuda a saúde financeira de uma empresa, dados econômicos e comerciais e perspectivas de preço do ativo no futuro. Enquanto isso, a Análise Técnica avalia o movimento do ativo a partir de um gráfico, com base em expectativas com prazos menores, entre semanas, dias ou, até mesmo, horas. 

Por conta disso, elas são indicadas para diferentes planejamentos e perfis de investidores. 

Se por um lado a Fundamentalista é cotada para o longo prazo, por outro, a Técnica é recomendada para o curto prazo. Que tal ver um quadro comparativo para facilitar o entendimento, hein?

Se você ainda ficou com dúvidas, neste vídeo, o Breno Perrucho, do canal Jovens de Negócios, explica com mais detalhes as diferenças.

❖ Como fazer uma análise fundamentalista

Depois desse artigo, você já consegue identificar os aspectos da Análise Fundamentalista facilmente, não é mesmo? 

Para te ajudar ainda mais, o TradeMap disponibiliza todas as informações financeiras sobre as companhias listadas na bolsa brasileira e na bolsa americana.

Basta clicar na ação desejada e descer a tela, você já encontrará vários indicadores. Para mais detalhes, você tem a opção da função raio-x. 

Neste vídeo, o Rodolfo Marques explica como achar esses dados no TradeMap e o que eles representam. Dá um play e mais um passo para se tornar um investidor de sucesso!