Transição, balanços de bancões e inflação nos EUA – veja o que importa na semana

Em um movimento que já começou na semana passada, o mercado continua acompanhando com lupa nos próximos dias o processo de transição entre os governos Bolsonaro e Lula, com a necessidade de abertura de espaço no Orçamento para pagamento dos R$ 600 de Auxílio Brasil, que voltará a se chamar Bolsa Família, em 2023.

Também por aqui, os investidores estão de olho no IPCA de outubro, que sai na quinta (10) às 9h e que deve voltar ao terreno positivo, e em mais uma bateria de balanços de terceiro trimestre, com destaque para Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4). Lembrando que nesta semana a Bolsa volta a fechar às 18h para se adequar ao fim do horário de verão em Nova York.

No final de semana, o Estado de S. Paulo informou uma notícia que pode agradar aos mercados nos próximos dias: Luiz Inácio Lula da Silva convidou André Lara Resende e Persio Arida, pais do Plano Real, para compor a equipe de transição.

Por outro lado, ainda não há uma definição de quem será o ministro da Economia a partir de janeiro, e a tarefa de reestruturar o Orçamento de 2023 para acomodar promessas de campanha, como a manutenção dos R$ 600 de benefício e a concessão de um aumento real do salário mínimo, será árdua.

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Após dias de descanso na Bahia, Lula estará em Brasília nesta terça-feira (8) para definir uma solução para a PEC (Proposta de Emenda à Constituição) da Transição, solução que abriria espaço para gastos além do permitido pelo teto de gastos no ano que vem. Essa espécie de waiver (licença para gastar) poderia custar entre R$ 160 bilhões e R$ 200 bilhões.

Outra opção, defendida por parte dos seus aliados, seria esperar a posse e abrir um crédito extraordinário no Orçamento. Essa alternativa retiraria poder do Centrão e foi avalizada pelo TCU (Tribunal de Contas da União), mas ao mesmo tempo poderia ser questionada na Justiça.

Por que isso importa?

Quando o risco de descontrole das contas públicas de um país se eleva, investidores passam a pedir taxas de juros maiores lá na frente para comprar seus títulos públicos – ou, de forma mais simples, para emprestar dinheiro ao governo. Isso tende a reduzir o valor das ações de empresas negociadas em Bolsa e a desvalorizar o real. 

Bateria de balanços

No mercado brasileiro, as atenções também estarão voltadas para os resultados do terceiro trimestre de empresas de peso, dos mais variados setores.

Ao todo, 61 companhias vão soltar os números do período, com destaque para Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3), Magazine Luiza (MGLU3), Via (VIIA3), JBS (JBSS3), Eletrobras (ELET3; ELET6), Natura &Co (NTCO3), Minerva (BEEF3), dentre outras.

Veja abaixo os balanços previstos para os próximos dias:

Inflação e eleições nos EUA e China

Lá fora, os mercados acompanham os dados de inflação nos Estados Unidos em outubro, que serão informados às 10h30 da quinta-feira (10), e as eleições de meio mandato, que podem mudar o equilíbrio de poder no Congresso americano.

O CPI (índice de preços ao consumidor) mostrará se os preços continuam pressionados na maior economia do mundo, e servirão para calibrar as expectativas dos investidores para os juros americanos.

No final da semana passada, a divulgação do payroll mostrou que o mercado de trabalho americano pode estar piorando, o que animou as bolsas americanas ao sinalizar que o Federal Reserve (banco central dos EUA) pode ter espaço para subir um pouco menos a taxa nos próximos meses.

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Apesar disso, o presidente do Fed, Jerome Powell, já indicou que os juros finais podem subir acima do projetado anteriormente pela instituição – ou seja, a taxa pode passar a subir menos a partir de dezembro, mas esse processo pode durar mais.

Por lá, acontece ainda a eleição de meio mandato nesta terça-feira (8), que determinará se republicanos ou democratas controlarão o Congresso – as últimas pesquisas mostram um cenário acirrado, e pode dificultar os planos do presidente Joe Biden.

Os investidores ainda repercutem dados da balança comercial da China, que mostraram que as exportações e as importações do maior parceiro comercial do brasil tiveram uma queda inesperada em outubro. As vendas para outros países caíram 0,3%, enquanto que as compras recuaram 0,7%.

Por volta das 8h10, os índices futuros americanos operavam em alta nesta segunda: o Dow Jones avançava 0,46%, o S&P 500 subia 0,51% e o Nasdaq ganhava 0,53%. No mesmo horário, o índice europeu Euro Stoxx 50 estava em alta de 0,57%.

Veja abaixo a agenda completa:

Segunda-feira

Às 8h25, o Banco Central divulga o Boletim Focus, com projeções de analistas para inflação, juros, câmbio e PIB.

Terça-feira

A partir das 10h, a Anfavea (associação de montadoras) informa a produção, licenciamento e exportações de veículos em outubro.

Às 22h30, a saem os dados do CPI (índice de preços ao consumidor) da China em outubro.

Quarta-feira

Às 9h, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Comércio, com as vendas no varejo em setembro.

Quinta-feira

Às 8h, a FGV divulga a primeira prévia do IGP-M em novembro.

Às 9h, o IBGE informa o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor) de outubro.

Às 10h30, a secretaria de estatísticas trabalhistas dos EUA (BLS) divulga o CPI (índice de preços ao consumidor) de outubro.

Às 10h30, saem os dados atualizados de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA.

Sexta-feira

Às 9h, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços de setembro.