Rede D’Or (RDOR3): Goldman fica mais pessimista por conta dos juros altos e corta preço-alvo

Com um olhar mais cauteloso para o segmento de saúde, o que parece ser um consenso do mercado para este e os próximos anos, o Goldman Sachs reiterou a recomendação de compra para a Rede D’Or (RDOR3), mas alterou o preço-alvo de R$ 43 para R$ 41 ao fim de 2023, valorização de 38,5% em comparação ao fechamento de ontem.

Em relatório publicado nesta quinta-feira (26), os analistas Gustavo Miele e Emerson Vieira citam os desafios para a maior rede de hospitais verticais do país por conta do cenário de juros altos para os próximos meses.

Para o banco, a manutenção da Selic elevada deve refletir no aumento das despesas financeiras, levando a um corte na estimativa do lucro líquido da empresa para 8% em 2023, e de 4% para 2024.

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Segundo os analistas, o plano de expansão da Rede D’Or, que prevê 6,8 mil leitos ao fim de 2026, deve aumentar a capacidade operacional em até 70%, mas implicará no aumento das despesas, o que deve impactar negativamente os resultados financeiros.

“O valor dos juros capitalizados em 2023 e 2024 deve somar R$ 158 milhões e R$ 240 milhões em 2023/2024, implicando um lucro contábil no valor de R$ 108 milhões e R$ 164 milhões, respectivamente”.

Por volta de 12h20, o papel ordinário da Rede D’Or operava em baixa de 0,41%, a R$ 29,48.