Em mais um passo para expansão, Mater Dei (MATD3) compra hospital na Bahia por R$ 206 milhões

A rede de hospitais Mater Dei (MATD3) voltou às compras e acabou de anunciar mais uma aquisição. Em fato relevante publicado na noite desta terça-feira (8), a companhia informou a compra de 95% do EMEC Empreendimentos Médico Cirúrgicos, na Bahia, por R$ 205,9 milhões.

O EMEC, adquirido por meio da subsidiária RMDS Participações, fica na cidade de Feira de Santana, a cerca de 110 quilômetros do Hospital Mater Dei Salvador, e é referência na região, segundo o comunicado.

De acordo com a Mater Dei, “a operação fortalece o hub de assistência hospitalar de alta qualidade da companhia no Estado da Bahia, permitindo combinar as operações hospitalares visando ganhos de eficiência e complementaridade”.

A aquisição, que ocorre cerca de um mês depois da compra do Hospital Premium, em Goiânia (GO), por R$ 250 milhões, parece fazer parte de uma estratégia da companhia mineira para expandir sua presença em diferentes regiões do país.

Desde seu IPO, realizado em abril em 2021, quando levantou R$ 1,4 bilhão, a Rede Mater Dei já havia anunciado duas aquisições: a compra de 70% do Grupo Porto Dias, uma rede de hospitais e de laboratórios do Pará, por R$ 800 milhões; e 99,6% do Hospital Santa Gênova, em Uberlândia (MG), em uma operação avaliada em R$ 309 milhões.

A ida da Mater Dei às compras reflete também uma tendência do setor. Só no ano passado, foram 32 anúncios de aquisições feitos por empresas de saúde com capital aberto no Brasil, segundo levantamento feito pelo BTG Pactual.

Mesmo com o forte apetite para investir em sua expansão, a empresa de hospitais tem operado no azul. No terceiro trimestre de 2021, a companhia teve lucro líquido de R$ 43,6 milhões, alta de 19% em relação a igual período do ano anterior. Os números do quarto trimestre serão publicados no dia 16 de março.

O mercado parece estar confiante com a estratégia da empresa – e com suas divulgações recentes. De acordo com dados da Refinitiv disponíveis na plataforma TradeMap, cinco das seis casas de análise consultadas recomendam compra para a ação, enquanto apenas uma indica a manutenção do papel na certeira.

A mediana de preços-alvo dos analistas é de R$ 23, o que representa alta de 58% em relação ao valor do fechamento desta terça-feira (8), de R$ 14,54. A ação teve alta de 0,55% no pregão de hoje.

Sobre a aquisição

O hospital baiano, que atua em mais de 40 especialidades médicas, possui atualmente 126 leitos, sendo 30 de UTI, e tem um plano de expansão de 150 leitos operacionais. A receita líquida do EMEC em 2021 foi de R$ 131 milhões.

O valor de R$ 205,9 milhões, incluindo o imóvel, terá o desconto do endividamento líquido do hospital. O múltiplo da transação é de R$ 1,37 milhão por leito.

Vale ressaltar que a operação ainda está sujeita à aprovação do cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), além de condições como a renúncia ao direito de preferência pelos sócios.