Ibovespa repercute Campos Neto e exterior e cai; BB (BBAS3) dispara e São Martinho (SMTO3) despenca

O Ibovespa opera em queda neste segundo pregão da semana, repercutindo a divulgação de dados americanos, a repercussão das falas do presidente do Banco Central e a divulgação de balanços corporativos.

Por volta de 12h50, o principal índice da B3 tinha queda de 0,63% e operava aos 108.148 pontos.

No quesito ações, o papel do Banco do Brasil (BBAS3) liderava os ganhos com uma alta de 4,51%.

Mesmo tendo bloqueado R$ 788 milhões para compensar eventuais perdas com a Americanas (AMER3), o banco estatal apresentou lucro líquido acima da expectativa do mercado para o quarto trimestre de 2022, com um resultado positivo ajustado de R$ 9 bilhões, alta de 52,4% na base anual.

Em 2022, o lucro líquido ajustado do banco somou R$ 31,8 bilhões, avanço de 51,3% ante 2021. Para Renan Manda e Matheus Guimarães, analistas da XP, o resultado do quarto trimestre indica que o ano de 2023 será operacionalmente “forte” na instituição.

“O perfil defensivo de sua carteira prevaleceu e levou a um índice de inadimplência de 2,5%, mesmo 0,17 ponto percentual acima do ano anterior, é bem abaixo de seus pares”, explicam os analistas.

Depois do BB, o papel do Carrefour (CRFB3) subia 3,99%. A companhia teve um quarto trimestre de 2022 misto, como amplamente esperado pelo mercado, com aumento das vendas líquidas, mas nova redução do lucro ajustado diante do aumento das despesas.

De um lado, a companhia apresentou aumento de 36,3% nas vendas líquidas em comparação com o mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 28,1 bilhões. Já as vendas brutas somaram R$ 31,5 bilhões, alta de 38,2% na mesma base de comparação.

No período, o destaque ficou com o aumento das vendas do segmento de atacarejo, representado pelo Atacadão, que subiu 22,6% na base anual, para R$ 18,6 bilhões.

Segundo Sérgio Castro, analista CNPI da Agência TradeMap, a empresa demonstrou capacidade em repassar o alto custo da inflação para os produtos. Isto porque a margem bruta cresceu 1,1 p.p. (ponto percentual) no quarto trimestre, para 21,7% e permaneceu estável no ano, em 20,2%.

“Por mais que as despesas financeiras tenham reduzido o lucro do Carrefour, a empresa diminuiu a alavancagem financeira. Isso traz maior segurança quanto à capacidade da companhia em honrar o pagamento das dívidas”, afirmou Castro.

As baixas do Ibovespa

Dentre as ações que recuavam no pregão, o papel da São Martinho (SMTO3) figurava entre as principais baixas do Ibovespa, com uma desvalorização de 3,08%.

O lucro líquido da empresa recuou 38,3% no terceiro trimestre do ano-safra 2022/2023 na comparação com o período equivalente da temporada anterior, e somou R$ 429,7 milhões.

“A variação negativa no período reflete, principalmente, o menor preço médio de comercialização do etanol (-15,7%) no mercado doméstico”, afirmou a São Martinho no balanço.

Em relatório, a XP destacou que a companhia reportou um trimestre em linha com receita estável, mas margens menores devido aos preços mais altos dos insumos e produtividade mais baixa no canavial.

Ademais, o papel da 3R Petroleum (RRRP3) caía 3,53% e liderava as quedas, refletindo a queda de mais de 2% no barril do Brent no mercado internacional, além de uma produção de janeiro um pouco abaixo da estimativa do Goldman Sachs.

No mês passado, a petrolífera registrou uma produção média diária dos oito polos de 31,047 mil boed (barris de óleo equivalente dia), sendo 23.086 mil nos campos exclusivos, uma alta de 50,2% quando comparado ao quarto trimestre de 2022 e elevação de 23,5% ante dezembro.

Para os analistas do Goldman, a produção exclusiva da companhia ficou 9% abaixo da projeção, mas com uma alta de 160% na base anual, impulsionado pela adição de novos campos. “Tais volumes ficaram abaixo das nossas projeções, pois estávamos modelando para produção plena em relação a dezembro de 2022”, dizem Bruno Amorim, Joao Frizo e Guilherme Martins.

Além das empresas que já divulgaram os números do quarto trimestre, duas companhias que irão divulgar seus balanços nesta terça após o fechamento do mercado, como Raízen (RAIZ4) e Totvs (TOTS3), figuravam entre as principais quedas. No caso da empresa do grupo Cosan (CSAN3), a baixa era de 4,66% enquanto a empresa de tecnologia tinha queda de 1,53%.

Segundo a XP, menores produtividades de cana-de-açúcar devem levar a uma menor moagem e menor volume de vendas de açúcar e etanol, o que deve pressionar as margens da Raízen. A corretora espera um lucro líquido de R$ 350 milhões no período.

Campos Neto x Lula

Ontem, durante entrevista ao programa Roda Viva, da TV Cultura, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, disse que uma mudança da meta de inflação teria como “efeito prático a perda de flexibilidade”, em resposta às críticas que tem recebido do governo Lula pelo alto patamar dos juros na economia.

Ele, no entanto, defendeu “aperfeiçoamento” no sistema de metas, mas disse que em nenhum momento isso significa revisar o patamar deste e do próximo ano para o controle da inflação.

Neste ano, a meta é de 3,25% enquanto para 2024 é de 3%. O patamar é definido pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), que, além de Campos Neto, é formado pelos ministros Fernando Haddad (Fazenda) e Simone Tebet (Planejamento). A mudança nas metas permitiria uma inflação maior e abriria, em tese, caminho para uma queda mais rápida dos juros.

Cenário externo

No exterior, as bolsas em Wall Street operam em queda com o mercado repercutindo dados de inflação americana divulgados mais cedo.

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos avançou 0,5% em janeiro, em linha com o esperado pelo mercado, segundo dados divulgados nesta terça-feira (14) pela secretaria de estatísticas trabalhistas (BLS).

O núcleo de inflação (medida que exclui preços de alimentos e energia, que são mais voláteis) avançou 0,4%.

Nos dois casos, o aumento veio em linha com o esperado pelo mercado.

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