TradeMap Explica: Quanto uma LCA deve pagar para superar um Tesouro Selic?

Tem dúvidas sobre quais passos dar para deixar as contas organizadas ou está com algum receio em relação a determinado investimento?

Lidar com o dinheiro sempre suscita certa insegurança, mas com conhecimento é possível tomar a decisão mais inteligente para encarar o universo financeiro, seja na hora de investir, economizar ou se planejar.

E se precisar de uma ajuda, é só enviar sua pergunta para o e-mail redacao@trademap.com.br que a coluna TradeMap Explica vai esclarecer todas as suas dúvidas sobre finanças pessoais e investimentos.

Qual a rentabilidade mínima que uma LCA deve oferecer para ser mais atrativa que o Tesouro Selic?

Na hora de decidir qual é o melhor investimento, a taxa de rentabilidade é um dos fatores que chama a atenção, mas é importante entender essa sopa de letrinhas para fazer as comparações corretas.

As LCAs (letras de crédito agrícola) são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras. Assim como as LCIs (letras de crédito imobiliário), são papéis isentos de Imposto de Renda sobre os investimentos.

Já o Tesouro Selic é o papel mais conservador do Tesouro Direto, que segue o comportamento da taxa básica de juros, mas sobre o qual incide cobrança do IR.

Victor Zucchi Meneghel, sócio da assessoria financeira Valor Investimentos, explica que a demanda por LCAs e LCIs é maior nos pós-fixados, que são aqueles que pagam um percentual do CDI (taxa que se aproxima da Selic).

Se o investidor vê uma oferta de uma LCA pagando 90% do CDI, faz sentido aceitar algo que pague menos que a Selic? É aí que a isenção tributária faz diferença.

Alíquota regressiva

A alíquota do IR da renda fixa varia de acordo com o prazo de investimento e é regressiva. Quando o resgate é feito em até 180 dias, a alíquota é de 22,5%. Para o prazo entre 181 e 360 dias, cai para 20%. Ainda há duas faixas, 17,5% (361 a 720 dias) e 15% (acima de 721 dias).

Uma aplicação de R$ 1.000 em uma LCA que pague 90% do CDI fará com que o investidor tenha, ao ano, um ganho de R$ 119,20, ou seja 11,92%.

Já R$ 1 mil no Tesouro Selic iriam gerar um rendimento bruto de R$ 132,50. No entanto, é preciso descontar desse valor o IR, que para o período de um ano é 17,5%. Nesse caso, esse investidor irá receber líquido R$ 109,31.

“De uma forma geral, uma LCI ou LCA que pague mais de 85% já começa a ficar interessante. A partir de 90%, já é bem vantajoso”, diz Meneghel.

Dan Kawa, sócio da gestora de patrimônio TAG Investimentos, destaca, no entanto, que os investimentos em LCAs e LCIs devem ser feitos dentro do limite do FGC, que é de R$ 250 mil por CPF em uma mesma instituição financeira.

Essa proteção reduz o risco do papel, lembrando que o Tesouro Selic é considerado o título com menor risco de crédito no mercado brasileiro, uma vez que é emitido pelo Tesouro Nacional.

“Quando maior o retorno, maior o risco da instituição. Mas se está coberto pelo FGC, isso é mitigado”, conta.