TradeMap Explica: Quais as vantagens e desvantagens dos títulos que pagam juros semestrais?

Tem dúvidas sobre quais passos dar para deixar as contas organizadas ou está com algum receio em relação a determinado investimento?

Lidar com o dinheiro sempre suscita certa insegurança, mas com conhecimento é possível tomar a decisão mais inteligente para encarar o universo financeiro, seja na hora de investir, economizar ou se planejar.

E se precisar de uma ajuda, é só enviar sua pergunta para o e-mail [email protected] que a coluna TradeMap Explica vai esclarecer todas as suas dúvidas sobre finanças pessoais e investimentos.

O que são títulos que pagam juros semestrais? E quais as vantagens e desvantagens dessas opções no Tesouro Direto? 

Além da escolha entre Tesouro Prefixado, Tesouro IPCA ou Tesouro Selic, os investidores interessados no Tesouro Direto devem tomar outra decisão importante: se escolherão um papel que paga rendimento sobre a aplicação somente no vencimento do papel ou a cada seis meses.

Tanto os títulos prefixados (ou seja, aqueles que pagarão um retorno acordado no momento da contratação) como os atrelados à inflação (papeis que pagam um retorno fixo mais uma variação vinculada a um índice de preços, como o IPCA) possuem opções que pagam juros semestrais.

Os títulos Tesouro IPCA+, por exemplo, ajudam a proteger o poder de compra do investidor ao pagar juros mais a variação da inflação do período. No caso do Tesouro IPCA+ 2026, o de vencimento mais curto, a remuneração está em 5,62% mais a variação do IPCA.

Nesse exemplo, o investidor irá receber no momento do vencimento do título a correção da alta de preços e mais todo o juro acumulado no período.

Há ainda os Tesouro IPCA+ com pagamento de juros semestrais. O de vencimento mais curto é o Tesouro IPCA+ 2032, que paga inflação mais 5,76% ao ano. Nesse caso, o investidor irá receber semestralmente os juros que incidem sobre o valor que foi aplicado, e a correção pela inflação e o valor aplicado serão recebidos no vencimento.

Atualmente, o Tesouro Direto oferece seis opções de títulos que pagam juros semestrais: três prefixados e três atrelados ao IPCA. Veja abaixo quais são eles e o retorno pago atualmente:

Tesouro Prefixado 2025:  12,04%

Tesouro Prefixado 2029:  11,99%

Tesouro Prefixado 2033:  12,12%

Tesouro IPCA+ 2032:  IPCA + 5,76%

TESOURO IPCA+ 2040: IPCA + 5,79%

TESOURO IPCA+ 2055: IPCA + 5,87%

Qual a vantagem dos papeis que pagam juros semestrais?

Os títulos com juros semestrais são uma forma de antecipar o dinheiro que você tem direito a receber no futuro. Se você precisa complementar seu salário, pode contar com esse rendimento a cada seis meses, mesmo que o título seja de longo prazo.

Esse papel também vale a pena para quem tem determinados compromissos a cada seis meses. Um exemplo é quem tem um filho estudando fora do pais, e deixa um dinheiro reservado para enviar de forma periódica. O título com juros semestrais pode ser uma opção para deixar esse recurso se valorizando em um período curto de tempo.

E qual a desvantagem?

Se o seu objetivo com o dinheiro é o longo prazo, não precisa nem pensar: os juros semestrais não valem a pena.

Isso acontece por algumas razões. Em primeiro lugar, o Imposto de Renda que será pago será maior, já que a incidência do IR varia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (mais de 720 dias).

Além disso, essa opção faz o investidor perder uma grande vantagem, que são os juros compostos, que adicionam uma rentabilidade exponencial ao longo do tempo. Isso porque, ao longo do tempo, a taxa de juros vai incidir sobre o principal aplicado e também sobre o retorno que será conseguido com os próprios juros.

Tudo depende do objetivo

Bruna Amalcaburio, analista de investimentos da Top Gain, explica que não há mecanismo melhor ou pior de remuneração, já que tudo depende do objetivo do cliente.

“Quando eu tenho um título com pagamento no final, o investidor vai se beneficiar do juro composto. O valor do resgate no futuro será maior do que quando há pagamento de juros semestral”, explica.

Amalcuburio lembra que embora os títulos com pagamento dos juros no final possam parecer mais atrativos, aqueles com pagamento de juros semestrais atendem aos investidores que precisam de uma renda periódica.