Weg (WEGE3) está barata após cair 30% em 2022, diz XP; ações são destaque de alta no Ibovespa

A XP classifica a Weg (WEGE3) como um raro alinhamento de crescimento e retorno. E, diante do desempenho fraco das ações no acumulado do ano, com queda de 30% – ante perdas de 5% do Ibovespa -, a corretora diz ser um bom momento para entrar no papel, já que os níveis atuais de valuation não refletem as fortes perspectivas de crescimento e spreads de retorno (a diferença entre o retorno sobre o patrimônio líquido da empresa e o custo de capital próprio).

Segundo a XP, a relação entre o preço da ação e o lucro (P/L) da Weg ajustados pelo crescimento estimado pela companhia sugere que quem investir no papel agora levaria apenas 1,8 ano para recuperar o investimento – um índice baixo demais, mesmo considerando a deterioração nas perspectivas para as companhias com o aumento recente das taxas de juros ao redor do mundo.

A XP aponta que o múltiplo P/L da WEG sem o ajuste para o crescimento futuro é de 24,6 vezes atualmente – ante média histórica de 31 vezes e um pico de 65 vezes – e que este nível é atrativo.

O preço-alvo da corretora para a ação da Weg em 2022 é de R$ 45, o que representa potencial de alta de 97% em relação ao valor de fechamento do papel na sexta-feira, de R$ 22,83. Sob o preço-alvo da XP, o múltiplo P/L subiria a 40 vezes, mais próximo do crescimento e retorno da empresa com base em tendências recentes.

Considerando a expectativa de crescimento da companhia, dado o sólido posicionamento da Weg em mercados em expansão, a XP prevê uma alta no lucro anual de 19% e um ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) de 26% em 2022, enquanto o custo de capital deve crescer 13% no período.

De acordo com dados compilados pela Refinitiv, apresentados na plataforma TradeMap, as recomendações estão dispares.

Dos 13 analistas que acompanham a Weg, seis recomendam a manutenção dos papéis na carteira, cinco a compra e apenas dois recomendam a venda das ações. O preço-alvo mediano é de R$ 41,50, um upside de 81,77% em relação ao fechamento de sexta.

Por volta das 12h, as ações da Weg (WEGE3) subiam 6,44%, a R$ 24,30, e lideravam os ganhos entre as empresas que fazem parte do Ibovespa. No mesmo horário, o principal índice da Bolsa brasileira subia 0,22%, a 100.045 pontos.