Rede D’Or (RDOR3): BTG mantém recomendação de compra e ação sobe – saiba o motivo

A Rede D’Or (RDOR3) é a ação preferida do BTG Pactual no setor de saúde. Em relatório enviado a clientes nesta terça, o banco se mostrou otimista com as sinergias – os efeitos positivos sobre os resultados – que podem ser geradas pela combinação de negócios entre a companhia e a SulAmérica.

O banco calcula que o valor presente líquido destas sinergias possa chegar a R$ 6,2 bilhões, devido a uma economia de despesas de cerca de R$ 3 bilhões e ao “redirecionamento de uma parcela maior das despesas médicas da SulAmérica com para a Rede D’Or”, que pode trazer mais R$ 3,2 bilhões.

Estes valores, diz o BTG Pactual, ainda não estão devidamente embutidos nos preços das ações da Rede D’Or.

“A maior parte dessas sinergias deve ser capturada em cinco anos“, acredita o BTG. “A companhia é nossa favorita no setor mesmo diante de um cenário adverso de altas taxas de juros, balanços alavancados e margens operacionais abaixo dos níveis pré-pandêmicos”, assinalam os analistas Samuel Alves, Yan Cesquim, Pedro Lima.

O BTG também espera que o negócio de seguros se recupere lentamente com uma normalização dos preços. No segmento hospitalar, os analistas acreditam que a companhia deve apresentar ganhos de margem, redução de custos e um ticket médio maior.

O banco possui uma recomendação de compra para a ação da Rede D’Or e um preço-alvo de R$ 38 ao final deste ano, o que traria uma valorização de 45,43% em relação ao fechamento de segunda (16). Nesta terça, os papéis da Rede D’Or figuravam entre as maiores altas do Ibovespa, avançando 5,93%.