Na Bolsa, CSN (CSNA3) e mineradoras sobem enquanto empresas mais sensíveis aos juros caem

No último pregão da semana, o Ibovespa devolve parte dos ganhos vistos na véspera e trabalha no campo negativo, vendo ações ligadas ao varejo em queda, enquanto mineradoras e siderúrgicas sobem.

A ação que mais caía, contudo, por volta de 13h20, era a 3R Petroleum (RRRP3), com uma baixa de 4,40%. O papel acompanha uma desvalorização recente vista no preço do petróleo no mercado externo, que passou dos US$ 95 há 10 dias para os atuais US$ 85.

Depois da 3R, empresas ligadas aos juros caem em bloco. A CVC (CVCB3) recuava 3,28%, Via (VIIA3) caía 3,77%, Renner (LREN3) perdia 3,29%, Natura (NTCO3) se desvalorizava 3,53% e Totvs (TOTS3) apontava em 3,41% para baixo.

Já o Ibovespa, principal índice da B3, caía 1% e operava aos 110.710 pontos. O dia é marcado por uma liquidez reduzida na Bolsa, assim como o visto ontem, com os mercados americanos operando em horário reduzido, fechando às 15h (horário de Brasília), por causa do feriado do Dia de Ação de Graças.

Mercado à espera de definições

As indefinições que rondam nomes para a equipe econômica do novo governo e dos trâmites para a apresentação da PEC (Proposta de Emenda à Constituição) da Transição têm estressado a curva de juros nos últimos pregões, o que acaba prejudicando empresas sensíveis aos juros, por exemplo.

No horário acima, os contratos de juros com vencimento em janeiro de 2024 eram negociados com alta de 0,02 p.p (ponto-percentual), a 14,31%, enquanto os contratos com vencimento em janeiro de 2026 tinham baixa de 0,03 p.p., a 13,45%, segundo dados do TradeMap.

Apesar do movimento sem muita intensidade, as taxas precificam uma alta persistente nos juros, já que a Selic é cotada a 13,75% ao ano.

Além disso, o ex-ministro Fernando Haddad está representando o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT) em um almoço com banqueiros, que conta com a participação do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

A presença de Haddad aumentou as apostas de indicação do seu nome para comandar o Ministério da Fazenda. A conhecida resistência do mercado financeiro, contudo, foi atenuada ontem em meio à possibilidade de Pérsio Arida, um dos “pais” do plano Real, também assumir uma posição estratégica na equipe econômica.

Na visão do head de renda variável da Renova Invest, Nicolas Farto, o mercado espera mais notícias sobre essa suposta parceria. Segundo ele, presença de Arida na pasta pode amenizar a percepção de risco fiscal. “Arida defende mais responsabilidade fiscal, o que dá mais previsibilidade e tranquilidade ao investidor”, afirma.

Ações ligadas ao minério sobem

Na contramão do Ibovespa, as ações de mineradoras e siderúrgicas sobem, refletindo uma iniciativa positiva vinda da China. Apesar disso, a maior alta do dia ficava com IRB (IRBR3), que subia 3,75%.

Dentre as empresas ligadas ao minério, CSN Mineração (CMIN3) ganhava 2,20%, CSN (CSNA3) subia 1,61%, Gerdau (GOAU4) avançava 1,84% e Vale (VALE3) se valorizava 0,80%.

A explicação para isso tem nome e sobrenome. Além de anunciar medidas de estímulo ao mercado imobiliário, o gigante asiático também cortou a taxa de depósito compulsório (RRR na sigla em inglês) em 0,25 p.p (pontos-percentuais) a partir de dezembro.

Em relação ao crédito, os bancos da China prometem oferecer pelo menos US$ 162 bilhões ao setor imobiliário, que tem como objetivo aliviar a crise setorial que as construtoras nacionais têm passado.

“Acreditamos que esse é mais um sinal positivo que vemos do governo chinês em arrefecer o ritmo de desaquecimento do setor imobiliário, forte consumidor de aço e, por consequência, de minério de ferro. Porém, vemos a medida ainda como incipiente, de forma que precisamos aguardar os efeitos mais sólidos na economia do país asiático”, afirma Eduardo Nishio, head de research da Genial Investimentos.

Para a economista-chefe para a China do banco holandês ING, Iris Pang, além de ser uma injeção direta de capital, a iniciativa pelos bancos pode aumentar a cota de reempréstimos para pequenas e médias empresas, beneficiando a construção de projetos residenciais inacabados.

Esse estímulo, inclusive, fez o preço do minério de ferro disparar. Na bolsa de Dalian, a tonelada da commodity subiu 3,27%, negociada a US$ 105,8.

Ao mesmo tempo que o governo e os bancos anunciam incentivos para dar fôlego à economia, os casos de Covid-19 continuam em alta no país. A China reportou 32.943 novos casos da doença em 24 de novembro, uma leve alta em comparação com 31.656 novos casos registrados no dia anterior.

Bolsas internacionais

Em horário reduzido, os mercados americanos operam em alta, com Dow Jones ganhando 0,50%, S&P 500 subindo 0,10% e o índice Nasdaq operando com estabilidade.

Por lá, os investidores continuam a avaliar as perspectivas de um aperto monetário menos agressivo do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) nas próximas reuniões.

Na Europa, o PIB da Alemanha cresceu 0,4% no terceiro trimestre deste ano em comparação com o segundo trimestre e 1,3% na comparação anual, superando as estimativas do mercado. “Os dados mostraram um consumo resiliente das famílias e revitalizaram esperanças de uma possível recessão menos severa que o antecipado”, avalia a XP, em relatório.

No Velho Continente, já perto do fechamento, o índice Euro Stoxx operava em baixa de 0,21%.