Na Bolsa, Americanas (AMER3) derrete ao estudar recuperação judicial e MRV (MRVE3) cai com prévia

O Ibovespa opera de lado nesta quinta-feira (19), com os investidores repercutindo as falas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva na véspera, principalmente sobre críticas a independência do Banco Central e a meta de inflação.

Além disso, o índice vê a ação de Americanas (AMER3) liderar mais uma vez a ponta negativa enquanto as ações ligadas a commodities avançam na ponta positiva. No exterior, os mercados operam em baixa e ajudam nessa indefinição do Ibovespa.

Por volta de 13h35, o principal índice da Bolsa brasileira caía 0,5% e operava aos 111.666 pontos.

As baixas do pregão

No horário acima, a ação da Americanas perdia 23% e liderava as perdas da sessão. A informação dada pela empresa de que possui apenas R$ 800 milhões em caixa e que a recuperação judicial pode ser pedida “nas próximas horas” estremeceu o mercado.

Nesta quinta-feira, por meio da fato relevante, a companhia deu mais detalhes de sua situação financeira. Segundo o documento, a posição de caixa disponível para suas atividades alcançou o valor de R$ 800 milhões.

O montante é 90% menor do que o divulgado pelo então CEO da Americanas, Sergio Rial, na semana passada, então em R$ 8 bilhões. Na visão da XP, em relatório, essa posição de caixa é equivalente a cerca de cinco meses de despesas com pessoal e, por isso, pode acelerar a decisão da companhia de protocolar um pedido recuperação judicial.

Para Pedro Lang, especialista da Valor Investimentos, essa “extinção” do caixa atrapalha muito a empresa. “Discutíamos na semana passada um caixa de R$ 8 bilhões para um passivo de R$ 20 bilhões. Hoje é um caixa de R$ 800 milhões para um passivo de R$ 40 bilhões. Além disso, existe um movimento técnico de fundos zerando posições no papel, o que pressiona a ação”.

Em relação ao caixa atual, a companhia afirmou que “uma parcela significativa deste valor estava injustificadamente indisponível para movimentação pela companhia nesta quarta-feira (18)”.

Ontem, o Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro suspendeu a decisão judicial que havia negado o pedido do BTG Pactual contra a decisão a favor da Americanas que impediu qualquer bloqueio ou arresto de bens da empresa até eventual apresentação de plano de recuperação judicial.

Dessa forma, o banco conseguiu que a justiça bloqueasse R$ 1,2 bilhão de recursos da Americanas que estão na instituição financeira.

Foi esse cenário que fez a empresa informar que está trabalhando com a possibilidade de, “nos próximos dias ou potencialmente nas próximas horas”, aprovar o ajuizamento, em caráter de urgência, de pedido de recuperação judicial”.

Desde o dia 12 de janeiro, quando foi divulgado o rombo na Americanas, a ação acumula uma desvalorização de 85,5%. Na quarta-feira passada, antes de divulgar o quadro, o papel da empresa era cotado a R$ 12 e respondia pela maior alta do Ibovespa no ano.

Ainda na ponta negativa, a segunda maior baixa era de MRV (MRVE3), que caía 5,46%. As ações da construtora repercutem a prévia referente ao quarto trimestre de 2022.

A empresa viu a sua geração de caixa e as vendas fecharem no campo negativo no quarto trimestre e no acumulado de 2022.

Entre outubro e dezembro, as vendas da construtora somaram R$ 2,06 bilhões, uma queda de 14,2% ante o mesmo período de 2021. No acumulado do ano passado, as vendas chegaram a R$ 7,87 bilhões, 2,8% abaixo do total registrado em 2021.

De acordo com a MRV, a queima de caixa no período foi de R$ 539,5 milhões, uma alta de 258,3% em relação ao último trimestre de 2021. O resultado levou a geração total para R$ 2,2 bilhões negativos em 2022, uma elevação de 303,2% ante o ano anterior.

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Altas do pregão

Na ponta positiva, a ação do Magazine Luiza (MGLU3) ganhava 5,06% e liderava os ganhos. Esse movimento pode ser visto explicado como uma rotação de ações, com os investidores migrando seus investimentos da Americanas para a concorrente.

Na sequência, Hapvida (HAPV3) subia 3,33% e Rede D’Or (RDOR3) apontava em 3% para cima.

Em relatório divulgado nesta quinta, o Bank Of America prevê uma margem Ebtida de 14% para Rede D’Or e SulAmérica em 2023, um crescimento de 290 pontos bases em relação ao ano anterior.

Papéis metálicos e ligados ao petróleo avançavam no pregão. Dentre as principais altas, Petrobras (PETR4) subia 1,54% e Vale (VALE3) avançava 1%.

Ambas acompanham o movimento de alta do preço de suas matérias-primas no mercado externo. O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 1,55%, cotado a US$ 125,69, enquanto o petróleo tipo Brent – usado como referência para a estatal – avançava 1% no mercado futuro da ICE, cotado a US$ 85 por barril.

Política no radar do mercado

Em entrevista exclusiva à GloboNews, Lula falou longamente sobre os ataques à democracia, mas também entrou na seara econômica, declarando que o objetivo para o IPCA a ser perseguido pelo BC é exagerado. Ao mesmo tempo, criticou a independência do BC, que chamou de “bobagem”.

“Duvido que esse presidente [Roberto Campos Neto] é mais independente do que o Meirelles [Henrique Meirelles, ex-presidente do BC e ex-ministro da Fazenda]”, provocou. 

O presidente ainda atacou a meta, ao afirmar que ela freia o crescimento da economia brasileira. 

“Por que o Banco Central é independente e a inflação, os juros estão do jeito que estão? Você estabeleceu uma meta de inflação de 3,7% [na verdade, o objetivo para o ano passado era de 3,5%, com banda de 1,5 ponto]. Quando você faz isso, é obrigado a ‘arrochar’ mais a economia. Por que não fazia 4,5%, como nós fizemos?”, afirmou. 

Bolsas internacionais

Lá fora, os principais mercados operam no campo negativo, repercutindo dados da inflação americana, Davos e a divulgação do livro Bege nos Estados Unidos.

Mais cedo, foram divulgados os dados de pedidos de seguro-desemprego dos EUA, que somaram 190 mil e vieram abaixo das expectativas de 215 mil pedidos. O dado pode sinalizar que o mercado de trabalho está resiliente em meio à desaceleração da economia.

No caso da inflação, o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) do país divulgado ontem caiu 0,5% em dezembro ante novembro, segundo dados divulgados pelo Departamento do Trabalho. O resultado pode indicar uma desaceleração da economia do país.

Já o documento do Fed alertou que a inflação alta continuou a reduzir o poder de compra dos consumidores, ao mesmo tempo em que o mercado de trabalho se manteve apertado, com dificuldades na contratação de mão de obra.

Na Europa, o mercado repercute o pronunciamento de Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, em Davos. A dirigente afirmou que os “juros terão que ficar em terreno restritivo para ancorar expectativas de inflação” no continente.