Ibovespa cai ao menor nível desde setembro puxado para baixo por ações sensíveis à alta de juros

Em um dia de nervosismo no mercado, após o novo governo apresentar a PEC (Proposta de Emenda à Constituição) com os programas sociais fora do teto de gastos, as ações que mais caem no Ibovespa são aquelas relacionadas à economia doméstica e sensíveis aos juros.

Por volta de 13h25, Qualicorp (QUAL3) recuava 12,41%, Cyrela (CYRE3) desabava 7,11%, Eztec (EZTC3) caía 6%, Pão de Açúcar (PCAR3) perdia 6,37%, Petz (PETZ3) apontava em 7,55% para baixo e CVC (CVCB3) se desvalorizava 7%.

No mesmo sentido, o Ibovespa recuava 2,54%, e operava aos 107.442 pontos, o menor nível desde 30 de setembro, quando o índice bateu 107.315 pontos na mínima do dia.

A queda das ações contrasta com o movimento das taxas de juros, que dispararam por receios com o aumento dos gastos públicos e a possibilidade de isso atrasar a queda da inflação.

De acordo com dados disponíveis na plataforma do TradeMap, as taxas dos contratos de DI para janeiro de 2024, 2026 e 2028 estavam em 14,39%, 13,60% e 13,38%. Ontem, estes mesmos contratos apresentavam taxas de 14,11%, 13,26% e 13,12%.

Na visão de Alexandre Brito, sócio da Finacap Investimentos, “existe uma preocupação do mercado sobre como será conduzida a parte fiscal do novo governo”.

Isso porque, o vice-presidente eleito, Geraldo Alckmin, apresentou na noite de quarta-feira (16) à proposta para a PEC da Transição, que vai acomodar no Orçamento de 2023 o Auxílio Brasil ou outro programa equivalente.

Pelo texto, a intenção é permitir a continuidade do pagamento do valor de R$ 600, mais uma parcela extra de R$ 150 para cada criança abaixo de 6 anos. A minuta da equipe de transição prevê que o programa seja excluído do teto de gastos de forma permanente.

Na visão de Brito, a PEC foi uma “materialização do que o mercado não queria”, tendo seus reflexos na Bolsa, com alta na curva de juros e no dólar.

No caso das varejistas e construtoras, a possibilidade de manutenção dos juros em patamar elevado por mais tempo bate direto nas ações.

Para Vitorio Galindo, analista e head de análise fundamentalista da Quantzed, ninguém quer emprestar dinheiro para um devedor que pode ter problemas para pagar essa dívida lá na frente, então o mercado acaba cobrando mais taxa por essa dívida.

“Isso reflete diretamente no varejo e na construção civil, dois setores muito atrelados à inflação e juros. O mercado está ajustando o valor desses ativos para um novo patamar”, explica Galindo.

Veja também:
PEC da Transição propõe tirar Auxílio Brasil do teto de gastos de forma permanente

Em comentário enviado ao mercado nesta manhã, a Terra Investimentos destacou que o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT) voltou a criticar o cumprimento do teto de gastos em detrimento de uma destinação de recursos para a área social.

“Se não resolvermos problemas sociais, não vale a pena recuperar esse país. Não adianta só pensar em responsabilidade fiscal, temos de pensar em responsabilidade social”, afirmou o presidente eleito.

Além das empresas mais diretamente relacionadas aos juros, a 3R Petroleum (RRRP3) figurava entre as principais baixas do dia após divulgar que em outubro a produção caiu, após três meses seguidos de alta. A petrolífera produziu 14.262 barris de óleo equivalente por dia (boed) em outubro, queda de 13% em comparação ao registrado em setembro.

De acordo com o BTG Pactual, o recuo mensal foi causado principalmente pela queda na produção dos polos de Macau, Recôncavo e Peroá, enquanto a produção em Rio Ventura e Areia Branca cresceu.

A maior surpresa negativa, então, foi a produção de Macau, avalia o BTG, que vem sendo impactada pela diferença entre a produção real e seus “números fiscais”, utilizados para fins de provisionamento de receita, e por paradas de manutenção temporárias em alguns poços.

De acordo com a própria 3R, a produção do polo deverá ser normalizada em abril de 2023.

As poucas altas na Bolsa

Na parte positiva, apenas uma ação subia, a do Bradesco (BBDC4), avançando 1%. Mais cedo, o JP Morgan elevou sua recomendação para a ação do banco, mesmo enxergando tendências negativas no curto prazo para a instituição.

Em relatório publicado no site Infomoney, o JP elevou passou a ter uma recomendação overweight para a ação, o equivalente à compra, com um preço-alvo de R$ 21, o que traria uma valorização de 38% em relação ao último preço de fechamento do papel.

O JP decidiu trocar a recomendação ao avaliar a queda de 18% desde que o Bradesco divulgou seu balanço do terceiro trimestre pode trazer uma oportunidade para o investidor.

Bolsas internacionais

O movimento dos principais índices acionários europeus e americanos é de baixa nesta quinta-feira. Nos Estados Unidos, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, afirmou que uma pausa nas altas na taxa de juros americana está fora de cogitação. 

Ao mesmo tempo, o presidente do Fed de Nova Iorque, John Williams, disse que que o banco central americano deve evitar incorporar o risco de estabilidade financeira para determinar o rumo da política monetária do país.

Veja a performance dos principais mercados globais nesta quinta: