Eztec (EZTC3) cria sociedade com Construtora Lindenberg e prevê projetos no valor de R$ 1,75 bi em seis anos

A Eztec (EZTC3) anunciou na noite de quarta-feira (23) a formação de uma sociedade com a Construtora Adolpho Lindenberg (Cal) com prazo de duração de seis anos e investimentos diretos das partes no valor estimado de R$ 130 milhões nos primeiros dois anos.

Segundo comunicado divulgado ao mercado, a sociedade, denominada EZ-CAL, será controlada pelas duas empresas em conjunto. O objetivo será desenvolver empreendimentos imobiliários por meio da “utilização das respectivas expertises, aportes de capital e aproveitamento de oportunidades de negócios, decorrentes das sinergias e complementariedade das atividades desenvolvidas por Cal e EZtec”.

É esperado um valor geral de vendas (VGV) de R$ 1,75 bilhão com os empreendimentos desenvolvidos, no padrão e com o uso das marcas e gestão pertencentes à Construtora Lindenberg, sem comprometer a continuidade dos negócios e investimentos da Eztec em seus empreendimentos próprios e demais parcerias no mercado.

Controle compartilhado no futuro?

Pelos termos informados, a sociedade vai compreender ainda uma operação privada de capitalização da Cal e a cessão de um bônus de subscrição à EZtec que dará direito à subscrição de novas ações da sociedade após um prazo mínimo de quatro anos contados desta data, mediante pagamento do preço por ação aplicável diretamente à Construtora Lindenberg.

Se a opção for exercida, a Eztec passará a compartilhar o controle da Cal com a Lindenberg Investimento, seu atual acionista controlador, por meio de um acordo de acionistas a ser celebrado entre os dois.

Tanto a capitalização quanto a emissão da opção de subscrição serão “oportunamente submetidas à aprovação dos acionistas da CAL em assembleia geral”.

O fechamento da transação está sujeito ao cumprimento de determinadas condições precedentes usuais, entre as quais a do Cade (Conselho Nacional de Defesa da Concorrência).

As ações da Eztec fecharam o pregão de quarta-feira em queda de 2,12%, cotadas a R$ 18,03. Em um mês, os papéis acumulam baixa da ordem de 13% e, em um ano, despencam cerca de 43%.

Com cobertura de 11 casas de análise de acordo com informações da Refinitiv disponíveis no TradeMap, os papéis EZTC3 contam com sete recomendações de compra e quatro indicações de manutenção. O preço-alvo mediano é de R$ 33,90, o que implica valorização potencial de 88% em relação ao preço do último fechamento.