Assaí (ASAI3) sobe mais de 6% após controlador manifestar intenção de vender fatia – entenda

As ações do Assaí (ASAI3) estão entre as maiores altas do pregão desta quinta-feira (27), após a empresa admitir, na noite de ontem, que o seu maior acionista, o grupo francês Casino, estuda vender uma parte relevante da sua fatia até o fim de novembro, por US$ 500 milhões, em uma oferta pública.

Por volta de 12h10, os papéis de Assaí tinham valorização de 6,67%, a R$ 18,22.

Nas contas dos analistas do Bank of America, uma venda de US$ 500 milhões, a preços de hoje, faria a participação do Casino no Assaí cair de 41% para 29,3%. Se o Casino resolver vender um lote adicional de 15% do que foi ofertado inicialmente, a fatia pode cair para 27,5%. Se a emissão adicional for de 20%, cairia para 25,2%.

Em relatório a clientes, o banco americano lembrou que, dos nove membros do conselho de administração do Assaí, seis são indicados pelo Casino. Para a instituição financeira, uma possível saída do controlador pode ser benéfica por liberar a companhia para fazer “uma alocação de capital mais ágil e decisões estratégicas.”

“Acreditamos que a venda proposta pelo Casino poderia criar um ponto de entrada particularmente atraente [para investir nas ações da empresa]”, escreveram os analistas Robert E. Ford Aguilar, Melissa Byun e Vinicius Pretto, para quem a companhia desfruta de “uma combinação atraente de valor, crescimento e defensividade.”

O Bank of America reiterou a recomendação de compra para as ações da empresa, com um preço-alvo de R$ 24, uma valorização potencial de cerca de 40%.

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No comunicado de ontem, o Assaí disse que ainda não foi tomada nenhuma decisão final acerca da venda da fatia do Casino, que seria implementada por meio de uma oferta pública secundária. Segundo o documento, a transação poderia ser concluída ao final de novembro.

Em relação ao valor estimado pelo Casino, a companhia destaca que poderá ser aumentado, a depender das condições de mercado.