TradeLetter #10 – A novela da Petrobras, cacau mais caro que ouro, tokenização de financiamentos e vem ni mim IPOs

Aqui está, saindo quentinha do forno, mais uma edição da TradeLetter, a mais divertida newsletter de notícias do mercado financeiro.

Nesta edição, vamos olhar em retrospecto para tudo que de mais interessante aconteceu na última semana. Bora lá?

E os troféus de maiores altas e maiores baixas do ano vão para…

🥇 EMBR3 = +44,62%

🥈 RRRP3 = +30,90%

🥉 CIEL3 = +21,15%

👎 BHIA3 = -40,42%

👎👎 COGN3 = -35,82%

👎👎👎 MRVE3 = -34,64% 

E lá fora?

Dow Jones  = +3,22%

S&P-500 = +9,11%

Nasdaq = +8,24%

Dólar Ptax = +4,35%

*Dados do ano até o fechamento de 05/04/2024.

Agora, sem mais delongas, vamos ao que interessa!

Será que vai virar novela?

Tendo tudo pra ser mais empolgante do que “A usurpadora”, a nova novela da Petrobras, que já está rolando aí há cerca de um mês, tomou novos contornos ao logo dessa semana. Mas vamos com calma que o último episódio foi cheio de reviravoltas — exatamente como nós, amantes de uma boa novela mexicana, gostamos!

As ações da companhia começaram muito bem o pregão no dia de ontem. Por volta das 11h25, as ações da petrolífera subiam cerca de 2,6%, cotadas a R$ 39,40. Coisa de uma hora depois, as ações estavam cotadas a R$ 39,31, uma leve desvalorização de 0,2   %. Até então, nada demais no cotidiano de uma blue chip, não é? Só que não!

Durante a 1h que se seguiu começou a loucura. Um série de acontecimentos fez os papéis da empresa desabarem 5% em meia hora e levou o mesmo período de tempo para as ações subirem 4,8% novamente. No fim de um eletrizante pregão, as ações de PETR3 e PETR4 com valorização de 0,46% e 1,43%, respectivamente.

Mas o que motivou essa montanha russa de emoções? Via de regra, foram dois os motivos principais: 1) rumores de que o pagamento de dividendos extraordinários pode voltar e 2) que Aloizio Mercadante teria supostamente sido convidado por Lula para assumir a estatal no lugar de Jean Paul Prates.

A história lá dos dividendos você bem sabe. Foi ela, inclusive, o primeiro capítulo dessa novela. Só pra relembrar, no dia 08/03, no seu anuncio de dividendos, a empresa bateu o pé e afirmou que não distribuiria dividendos extraordinários. Dessa forma, como é de se imaginar, o mínimo rumor da volta do pagamento desses dividendos foi o suficiente para animar o mercado ontem.

A indigestão pós-almoço, no entanto, veio com a notícia envolvendo o nome de Mercadante. É preciso explicar que, historicamente, o mercado por si só não gosta de interferências políticas no comando da empresa.

O nome de Mercadante, além disso, também não ajuda, convenhamos. O mercado financeiro em geral demonstra preocupação com Mercadante principalmente por sua abordagem econômica mais “heterodoxa”, e pelas políticas adotadas por ele no passado, quando esteve em outros cargos governamentais. A participação de Mercadante em governos petistas do passado é lembrada por decisões consideradas fiscalmente irresponsáveis, interferências nas estatais, controle artificial de preços e práticas de “contabilidade criativa”.

Enfim, essa novela promete, e minha pipoca já está no micro-ondas. Vamos ver no que vai dar…

Ouro amargo, ouro negro

É falar em cacau e eu logo me lembro de Jorge Amado e da minha Bahia. “De cacau já foram feitas as terras da Bahia”, escreveu ele em cujo imaginário a iguaria esteve tão presente.

Na última semana, na Páscoa, a iguaria, porém, deu o que falar, mas não simplesmente pelo feriado, no qual seus derivados são ostensivamente requisitados.

O movimento que se iniciou lá em janeiro atingiu seu ápice agora, na última semana. O preço do cacau simplesmente dobrou. Já em relação ao mesmo período do ano passado, as cotações triplicaram. O resultado do abrupto movimento foi o aumento do custo da indústria, que ficou mais amargo que chocolate 70%. Você, assim como eu, deve ter sentido no bolso o repasse da indústria.

Pra colocar em termos comparativos, a valorização da commodity foi tão intensa que a tonelada do cacau superou o valor do cobre nas bolsas internacionais. E sobrou inclusive pra a Nvidia. Nem mesmo as ações da queridinha do momento conseguiram superar a alta acumulada da commodity nos três primeiros meses de 2024.

De março de 2023 até agora, o preço do cacau saiu de pouco mais de US$ 2.000 para aproximados US$ 10.000. A acelerada alta ocorreu mesmo nos três primeiros meses de 2024, quando a commodity saltou de US$ 4.000 para a cotação atual.

Danou-se! A esse preço, tem gente virando barão de cacau como antigamente.

Tokenizar financiamentos? Isso é muito Black Mirror!

O banco BV iniciou nessa semana os primeiros testes para “tokenizar” a chamada jornada de financiamentos de veículos no país.

Líder em empréstimos de veículos, o banco BV intenta com esse mecanismo reproduzir a transferência da propriedade do veículo e o pagamento de forma segura e menos ruidosa para o cliente.

Pra quem não sabe, a “tokenização”, que se tornou a palavra da moda nos últimos anos, consiste num processo de converter algo de valor em um representativo digital utilizável em uma rede blockchain. O token, assim chamado, que é basicamente uma representação digital de algo real, pode ser comercializados em frações menores ajudando assim na liquidez do ativo.

Quanto à iniciativa do banco BV, as primeiras aplicações estão sendo realizadas em ambiente digital simulado, ou seja, ainda não entraram em funcionamento real. A perspectiva é que a escalabilidade dessa operação deva acompanhar o cronograma do Drex, a representação digital do real. O BV, inclusive, faz parte dos consórcios que estão desenvolvendo os testes do piloto do real digital.

É muita doideira pra minha cabeça. Como dizem por aí, isso é tão Black Mirror!

Queremos mais!

Para os investidores que esperavam por um renascimento das estreias em bolsa, o recente IPO da Reddit, uma rede social que eu particularmente não entendo, foi um alento.

Com o IPO, a companhia abriu caminho para outras empresas que, embora temerosas, pretendem abrir seu capital este ano.

A companhia norte-americana fixou o preço do IPO no topo da faixa indicativa que ia de US$ 31 a US$ 34 por ação. A operação avaliou o Reddit em US$ 6,4 bilhões e levantou 748 milhões. De cara, porém, a plataforma estreou na bolsa de valores de Nova York com forte alta, encerrando o dia com ganhos de 48,35%, a US$ 50,44. Atualmente, a ação é negociada a aproximadamente US$ 46,00.

A estreia é um grande teste para o mercado de IPOs, onde os investidores estão vendo sinais de retomada dos negócios, graças às crescentes apostas de um pouso suave da economia norte-americana.

Se as ações de Reddit caírem, os investidores colocarão uma grande red flag sobre o mercado de IPOs. Compreensivamente, muitas empresas darão uma pausa em suas iniciativas de abertura de capital. Mas se os ventos continuarem a soprar positivamente em favor da economia norte-americana… aí, meu amigo, se prepara que vai chover IPO.

Vem ni mim IPOs! Só vem!

Hora de dar tchau!

Por hoje é só, galerinha!

Hoje foi curtinha mesmo.

Vejo você na próxima sexta!

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