Espaçolaser (ESPA3) despenca mais de 12% após anúncio de aumento de capital

Os papéis da MPM Corpóreos, dona da Espaçolaser (ESPA3), derretiam mais de 12% no pregão desta quarta-feira (31), após a companhia anunciar um aumento de capital entre R$ 85 milhões e R$ 225 milhões, com a emissão de até 117,1 mil novas ações ordinárias.

Em comunicado enviado ao mercado, a empresa disse que os papéis serão ofertados por R$ 1,92, com desconto de 20% sobre o preço do fechamento desta terça-feira (30), que foi de R$ 2,40. Do total, R$ 1,54 serão destinados ao capital social e R$ 0,38, na formação de reserva.

Em relatório, o Goldman Sachs avaliou a medida como positiva para fortalecer a estrutura de capital e reduzir a alavancagem, mas negativa pela diluição de 15,3% a 32,4% para os atuais acionistas.

Os analistas Irma Sgarz, Felipe Rached e Gustavo Fratini já previam no relatório essa possibilidade de queda das ações, já que a iniciativa gera pressão e volatilidade para os pápeis.

Além disso, entre as iniciativas em andamento pela Espaço Laser, o banco destaca o redesenho do modelo de remuneração variável para melhorar o alinhamento com as metas de vendas e o aprimoramento do aplicativo de agendamento para clientes para reduzir atritos.

“Em termos de expansão, esperamos que as inaugurações se concentrem em lojas franqueadas no curto prazo, principalmente devido a restrições de capital. A administração parece comprometida com a continuação de implantação de lojas no exterior (América Latina) por meio de seus master franqueados”, explicaram os analistas.

Segundo a Espaçolaser, a emissão de novas ações tem como foco “o fortalecimento da estrutura de capital, a melhora de posição de caixa e a redução da alavancagem financeira consolidada da companhia”.

Os investidores que adquirirem papéis da empresa até o dia 2 de setembro terão preferência na subscrição. O direito de preferência deverá ser exercido no período entre 5 de setembro a 4 de outubro.

Por volta de 11h37, a ação ordinária caía 12,92%, a R$ 2,09, na contramação do Ibovespa, que subia 0,36%, aos 110.823 pontos.