Nesta última quarta-feira, 18, o Banco Central, em reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), decidiu cortar a taxa básica de juros do país, a Selic, em 0,5%, para 5,5% ao ano . A decisão atingiu uma nova mínima histórica, em uma decisão alinhada com o corte de 0,25% dos juros do Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos.
E não para por aí! O TradeMap foi atrás de algumas das
principais gestoras de investimentos do Brasil e, de maneira geral, o que se
espera é que mais cortes aconteçam nas próximas reuniões. A redução total,
conforme apresentada nas cartas de julho da Legacy Capital e Kapitalo
Investimentos, deve ser de, aproximadamente, 1,5%.
Essa perspectiva se sustenta por um conjunto de fatores,
dentre os quais se destacam a recente aprovação em primeiro turno da reforma
da previdência , que deve ajudar a levar o país a uma trajetória fiscal mais
saudável, a atividade econômica nacional , que por ora não engrenou como
esperado, o cenário de inflação bastante controlado no qual nos
encontramos nos dias atuais e, por fim, o fato de diversos bancos centrais
em torno do globo estarem adotando juros cada vez menores , tendo como
principal objetivo estimular e economia e os investimentos. Em consequência
disso, as taxas do Brasil sofrem cada vez mais pressão para diminuir também.
As economias desenvolvidas estão em um ponto único na
história, assim como o Brasil. Cada vez mais países estão adotando taxas de
juros negativas, que passa um sinal bem estranho ao mercado. Os investidores
estão aceitando e demandando receber menos do que o valor aplicado. Mas,
afinal, qual a lógica disso?
Os grandes investidores externos estão passando ao mercado dois
sinais importantes:
Eles
não confiam em manter o dinheiro aplicado nos bancos Há
uma expectativa de deflação na economia, para que os juros negativos compensem
a queda de preços Abaixo ilustramos as taxas de juros do dia 23 de agosto de 2019 de alguns dos principais países agentes da economia global:
Fonte: World Government Bonds Como investir com a queda geral de juros? Mas, afinal, quais são os principais setores da bolsa de
valores brasileira que mais devem se beneficiar, pelo menos no curto prazo, com
toda essa mudança nos juros? A grande maioria dos especialistas vê com olhos
otimistas a projeção do Ibovespa para o final do ano. Por isso, o TradeMap
juntou algumas informações para te ajudar com esse cenário histórico de mínima
da Selic.
Consumo O setor de consumo também deve ser visto com melhores olhos
no cenário de mínima histórica da nossa taxa básica de juros.
Aqui podemos incluir varejo , construtoras e locadoras
de veículos , por exemplo. Os consumidores são encorajados a
comprar e consumir quanto menor o custo de financiamento, ou seja, quanto menor
a taxa de juros.
Podemos engrenar nessa linha outro setor importante, os
shoppings. Aqui não estamos falando apenas do presente, uma vez que as taxas de
juros menores implicam que as famílias terão dívidas menores no futuro, o que
implica maior poupança e maior confiança para consumir.
Financeiro A redução de juros é importante porque, além de muitos outros
pontos e efeitos na economia, diminui a alavancagem (nível de endividamento)
das empresas em geral.
Mas o que os bancos, que recebem menos dinheiro de
empréstimos, ganhariam com isso? Apesar do corte de juros reduzir o custo de
crédito, ele estimula (e muito!) as empresas a tomarem esse crédito.
Dessa forma, apesar de cada empresa acabar pagando menos pelo
empréstimo tomado, muito mais empresas estarão encorajadas a se alavancar, ou
seja, tomar dívida. Interessante, não?
Shoppings Os shoppings centers têm em sua natureza dois fatores vitais
que devem se beneficiar com os cortes dos juros: imobiliário e varejo.
O setor imobiliário, em geral, ganha uma vez que o custo de
financiamento cai tanto para construtoras, quanto para os compradores e, dessa
forma, as empresas do setor conseguem melhores resultados.
O lado do varejo sofre um efeito similar: os consumidores pagam menos para financiar suas compras e, dessa forma, acabam comprando com mais frequência.
Veja tudo no TradeMap No TradeMap, por meio do menu Ações , conseguimos
construir listas para cada um desses setores e, assim, podemos acompanhar as
empresas, além de analisar como seus preços e ganhos estão evoluindo.
Vale ressaltar que aqui não estamos dando recomendação de setores e nem empresas, o intuito é te ajudar a entender um pouco a dinâmica de alguns setores importantes da economia em relação a quedas nos juros, certo? Até mais, marujos!
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