Cielo (CIEL3) confirma expectativa mais otimista, dobra lucro e anuncia R$ 148,8 mi a acionistas

A Cielo (CIEL3), líder do setor de pagamentos no Brasil, confirmou a mais otimista das expectativas do mercado e atingiu, no terceiro trimestre do ano, um lucro líquido duas vezes maior que o de igual período do ano passado, com alta de 99%, ao somar ganhos de R$ 422 milhões.

O número ficou bem próximo da projeção das instituições financeiras que tinham o melhor cenário para a empresa, o BTG Pactual, que estimava lucro de R$ 421 milhões, e a Genial Investimentos, com R$ 424 milhões.

A companhia, portanto, surpreendeu a maior parte do mercado. As demais casas consultadas pela Agência TradeMap (Goldman Sachs, Bank of America, Itaú BBA e Santander) fizeram previsões que iam de R$ 358,8 milhões, no caso do Goldman Sachs, até R$ 407 milhões, do Bank of America.

Segundo a Cielo, trata-se do quinto crescimento consecutivo do lucro em um trimestre na comparação com igual período do ano anterior e do maior patamar absoluto desde o segundo trimestre de 2019.

Para a Genial, a expectativa de melhora para a Cielo se baseava em um ambiente mais pacífico na concorrência do setor, sem a mesma guerra de preços que se viu no passado.

Não por acaso, a companhia tem dado sequência a uma estratégia de reprecificação, elevando as taxas que cobra em cima de cada transação. No terceiro trimestre, a taxa média ficou em 0,73%, cerca de 0,03 ponto percentual acima do nível verificado em igual período trimestre de 2021.

Na última coletiva de imprensa feita pela empresa, para comentar os resultados do balanço do segundo trimestre, o CFO da Cielo, Filipe Augusto dos Santos Oliveira, disse que o “grosso” da reprecificação já havia sido feita no segundo trimestre, mas que algo mais poderia ser feito no terceiro trimestre, a depender das condições de mercado.

Tanto é que a margem como proporção do Ebitda (lucro que exclui da conta os gastos com impostos e juros e as perdas com depreciações e amortizações) da empresa saltou para 38,2% no terceiro trimestre, de 23% em igual trimestre do ano passado, uma elevação de 15 p.p.

O próprio Ebitda, por sua vez, cresceu 45,2% no período na mesma base de comparação, para R$ 1 bilhão.

Por outro lado, a receita líquida operacional da companhia caiu 12,4% no terceiro trimestre ante igual intervalo de 2021, para R$ 2,6 bilhões, em conta que considera todas as controladas da empresa, entre as quais as marcas Cielo e Cateno, uma joint venture da companhia com o Banco do Brasil (BBAS3) que atua com serviços de gestão de meios de pagamentos.

Só a marca Cielo teve expansão de 28,2% na receita operacional líquida, para R$ 1,6 bilhão.

Transações

O terceiro trimestre também foi marcado por mais um avanço do negócio de antecipação de recebíveis, um serviço que a Cielo disponibiliza aos estabelecimentos comerciais e que permite que o faturamento de vendas feitas no cartão de crédito seja antecipado.

Em geral, uma compra feita no cartão de crédito leva 28 dias para cair na conta do estabelecimento comercial. Uma das possibilidades do produto da Cielo é permitir que dinheiro caia na conta em dois dias, mas, claro, com uma cobrança de uma taxa pela antecipação.

No período, a Cielo chegou a antecipar R$ 29,6 bilhões em recursos para seus clientes, um aumento de 35% em relação a igual período do ano anterior.

O volume representa 22,6% do total transacionado pela Cielo em compras no cartão de crédito, que somaram R$ 131,1 bilhões no terceiro trimestre, alta de 27,4% em um ano. O cartão de débito, por sua vez, teve crescimento mais tímido, de 17,3%, para R$ 90,1 bilhões.

Com isso, o volume transacionado total atingiu R$ 221,2 bilhões, crescimento de 23,1% em relação a igual período de 2021.

Dividendos

Minutos depois de divulgar os números do terceiro trimestre, a Cielo informou que pagará R$ 148,8 milhões aos acionistas em juros sobre capital próprio (JCP), referente ao período do balanço.

O valor final por ação é de R$0,05524544702. Os recursos serão pagos no dia 24 de novembro, com base na posição acionária de cada acionista no dia 10 de novembro. As ações serão negociadas “ex-juros sobre capital próprio” a partir do dia 11 de novembro.