BB Seguridade (BBSE3): Lucro cresce 33,8% no 4º trimestre, para R$ 1,226 bilhão, o maior desde IPO

O lucro da BB Seguridade (BBSE3) aumentou 33,8% no quarto trimestre de 2021 em relação a um ano antes, para R$ 1,226 bilhão. Segundo a companhia, foi o maior resultado trimestral desde sua estreia na bolsa, em junho de 2013. Os resultados foram puxados principalmente pelas operações de previdência (Brasilprev), mas também houve desempenho positivo na unidade de seguros (Brasilseg) e na BB Corretora.

Na Brasilprev, o lucro líquido aumentou 4,5 vezes no quarto trimestre de 2021 em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado principalmente por ganhos com operações financeiras, que chegaram a R$ 279,4 milhões, ante perdas de R$ 297,5 milhões um ano antes. Esse movimento foi motivado principalmente pela redução de 77,8% nas despesas com a correção de provisões relacionadas aos planos de previdência.

No quarto trimestre, mais clientes pediram o dinheiro dos planos de previdência de volta – houve alta de 3,7 ponto porcentual (pp) no índice de resgates em relação ao quarto trimestre de 2020.

Segundo a BB Seguridade, o movimento ainda reflete “saídas de recursos para pagamento de despesas mensais e dívidas, resultado dos impactos econômicos gerados pela pandemia, e para a compra de imóveis em grandes capitais, fatores que respondem por cerca de 55% dos motivos de resgate identificados no trimestre. Adicionalmente, o maior volume de resgates pagos ao segundo beneficiário em razão do falecimento do titular por Covid-19 também contribuiu para a captação líquida negativa no trimestre”, afirmou.

O resultado operacional excluindo o efeito dos juros aumentou 13,0%, sustentado pela alta de 6,9% das receitas com taxa de gestão e pelo menor custo de aquisição – como mais pessoas resgataram o dinheiro de planos com menos de um ano de vigência, comissões que haviam sido pagas pela BB Seguridade foram devolvidas à empresa.

O volume de contribuições para os planos de Previdência caiu 0,9%, enquanto a captação líquida no trimestre foi negativa em R$ 546 milhões, ante saldo positivo de R$ 3,0 bilhões um ano antes. As reservas para o pagamento dos planos de previdência expandiram 1,6% em 12 meses, enquanto a taxa média de gestão anualizada atingiu 1,03%, alta de 0,04 pp no comparativo com o quarto trimestre de 2020.

Seguros

Na Brasilseg, o lucro da operação cresceu 30,6% no quarto trimestre de 2021 ante o mesmo período de 2020, para R$ 540 milhões.

Os prêmios emitidos cresceram 14,0% ne mesma comparação, para R$ 3,1 bilhões, com destaque para os seguros rural (+32,2%), impulsionado pelo aumento nos custos de produção; de vida (+11,1%), com o crescimento tanto de vendas novas como pelo maior volume de renovações; e residencial (29,0%), conduzido principalmente pelo aumento das vendas.

A sinistralidade – que mede a proporção de acionamento dos seguros em relação aos prêmios emitidos – retraiu 1,9 pp, para 27,2%, em função da redução dos avisos de sinistros relacionados à Covid-19 nos ramos que possuem cobertura por morte.

BB Corretora

O lucro aumentou 7,3%, para R$ 553 milhões, impulsionado pelo aumento do resultado financeiro decorrente do incremento na taxa média Selic e do avanço no saldo médio de ativos rentáveis.

As receitas de corretagem subiram 9,7%, para R$ 1,05 bilhão, refletindo o aumento nas vendas de seguros. No quarto trimestre de 2021, a margem operacional caiu 7,0 pp em relação a igual período de 2020, explicada principalmente por reforço de provisão para devolução de comissões à Brasilprev.

Previsões

Para 2022, a BB Seguridade estima que o resultado operacional não decorrente de juros crescerá de 12% a 17% – expansão mais significativa que a de 5,3% observada em 2021. Os prêmios emitidos pela Brasilseg devem aumentar de 10% a 15% – menos que os 16,2% do ano passado – e as reservas de previdência PGBL e VGBL da BrasilPrev devem subir de 9% a 13%, após alta de 0,9% em 2021.

Dividendos

A BB Seguridade vai distribuir R$ 1,8 bilhão em dividendos aos acionistas em 23 de fevereiro, na proporção de R$ 0,9255 por papel. O valor já considera uma atualização pela taxa Selic entre a data final do balanço de 2021 e a data do pagamento dos proventos. Terá direito a receber os dividendos quem for acionista da BB Seguridade em 10 de fevereiro.